Aave 的安克雷奇提案连接了机构托管和 DeFi——解释

Aave 正在押注一项新计划，以吸引更多机构进入 DeFi 领域。该提案称为托管抵押贷款，旨在允许机构在 Aave 上借用稳定币。

支持贷款的抵押品将由受监管的托管人持有，在本例中为安克雷奇。据 Aave 称，该计划将达到其所描述的“目前无法达到的抵押资产”。

此次整合带来了 Aave 目前无法获得的一类抵押品：由无法或不愿自我托管的机构借款人由受监管托管人持有的资产。 AD

为了实现这一目标，Aave 希望解决关键瓶颈。

解析 Aave 的托管抵押贷款

贷款协议指出，虽然机构希望将其在受监管托管机构持有的资产用于链上贷款和抵押品，但目前不可能这样做。摩擦是由于机构托管和链上借贷之间缺乏沟通造成的。

目前，Anchorage 等受监管的机构托管是一个独立于 Morpho 或 Aave 等链上借贷公司的系统。为了解决这个问题，Aave 希望希望留在监管体系内的机构参与者将资产转移到安克雷奇。

之后，托管资产将通过 Chainlink 的 CustodySync 和托管抵押代币 (CoCT) 在链上呈现。将其视为安克雷奇持有的资产的收据。 Aave 将用这些资金来支持其为机构提供的贷款活动。

简而言之，实际的 BTC 并不离开安克雷奇。 CoCT 存入 Aave 以借入稳定币 (USDC)。在最终还款（附带利息）后，CoCT 被烧毁，BTC 从安克雷奇解锁并返还给机构参与者（例如对冲基金）。

目前，最好的方法是在寻求杠杆和 DeFi 借贷机会之前将资产更改为包装比特币 (WBTC) 等替代品。但这伴随着智能合约风险和其他相关风险（合规性、安全性等）。

它会促进 Aave 的增长吗？

Aave 创始人 Stani Kulechov 称该提案为“同类首创”。

这是一项史无前例的提案，使机构能够以合格托管人持有的抵押品在 Aave V4 上借入稳定币，直接从 Aave V4 市场获取流动性。

换句话说，这可能是机构资本的巨大释放。到目前为止，Aave 的总锁定价值（TVL）为 $19B。这比 6 月份的 $12.5B 有所反弹，表明第三季度链上贷款的需求和恢复了 52%。

如果该提案获得足够的支持和积极的情绪，它将在经过数月的投票后进入快照阶段。如果投票并获得批准，最后一步将是执行该提案。

这是否会迫使 Morpho 和 Kamino 等其他借贷公司做出调整还有待观察。

最终总结