瑞穗以 AI 光连接热潮为由，将 Tower Semiconductor 定为跑赢大盘，目标价为 300 美元

这家专业芯片制造商已通过硅光子学悄然成为人工智能数据中心基础设施的关键，华尔街也开始注意到这一点。

Tower Semiconductor 刚刚在大约一周内获得了第二次分析师看涨的启动。瑞穗证券 (Mizuho Securities) 于 9 月 25 日对该专业晶圆代工厂进行了覆盖，给予“跑赢大市”评级和 300 美元的目标价，表明该公司在 AI 光连接领域日益增长的主导地位是主要催化剂。

两周内两次看涨

瑞穗银行的启动紧随巴克莱银行之后，巴克莱银行于 9 月 18 日至 21 日左右推出了自己的覆盖范围，评级为“增持”，目标价为 310 美元。两家公司都专注于同一个论点：Tower 在硅光子学领域的领导地位使其在人工智能基础设施支出增长最快的领域之一拥有巨大的投资机会。

13 亿美元的订单簿讲述了这个故事

9 月 17 日，Tower 开始大批量发货与 NewPhotonics 合作开发的激光集成光子集成电路 (PIC)。这些组件目前支持 800G 至 1.6T 的数据速率，路线图目标是到 2027 年上半年达到 6.4T 的速度。

收入渠道支持了这一雄心。 Tower 已获得 2027 年硅光子收入 13 亿美元的承诺，客户以 2.9 亿美元预付款的形式投入实际资金支持订单。

人工智能、科技及其所推动的市场——每日简报。日常的。自由的。加入加密货币、金融和政策领域 34,000 多名读者的行列。电子邮件地址 免费订阅 我们尊重您的隐私。随时取消订阅。

该公司还大力投资以满足这一需求。 7 月，Tower 宣布耗资数十亿美元在日本扩建工厂，重点关注硅光子和硅锗制造平台。

投资者应该注意什么

13 亿美元的承诺数字是需要追踪的数字。如果 Tower 能够按时将这些承诺转化为已确认的收入，那么公司的财务状况将发生重大变化。

日本的扩张既增加了机会，也增加了执行风险。耗资数十亿美元的设施建设需要时间，需要精确的资本分配，并会带来建设和产能提升的不确定性。但 2.9 亿美元的客户预付款有效降低了部分资本支出的风险，这表明 Tower 的客户愿意共同投资于他们期望需要的产能。