ARK Investment Management 寻求 SEC 批准代币化股票类别

Cathie Wood 的公司希望在分布式账本上记录风险基金所有权，此举可能为整个行业的代币化基金份额设定模板

ARK Investment Management 已要求 SEC 允许其风险基金发行新类别的股票，并通过分布式账本追踪所有权。如果获得批准，这将使 ARK 成为首批通过监管结构提供代币化股票的美国基金管理公司之一，有可能击败贝莱德和富达等重量级公司。

该公司于 2026 年 5 月 20 日提交了申请，随后于 6 月 11 日和 8 月 7 日进行了修改。SEC 于 8 月 26 日在《联邦公报》上发布了该请求的正式通知，启动了预计将持续到 2026 年 9 月中旬的评论和听证会。

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ARK 真正想要什么

ARK 希望修改之前根据《投资公司法》持有的豁免令。现有命令允许 ARK 风险基金以多种股票类别运营并收取提前取款费用。新的要求将在该基金目前在国家证券交易所交易的“交易所类别”股票的基础上添加“代币化类别”。

代币化类别将使用分布式账本技术记录股份所有权。这些代币化股票将有资格在美国证券交易委员会注册的替代交易系统上进行交易。批准的钱包之间的点对点转账也将被允许，但每个涉及的钱包都需要通过 KYC 和 AML 检查。

ARK 风险基金的背景

ARK 风险基金于 2022 年推出，是一支专注于创新经济中的上市公司和私营公司的区间基金。 ARK 的版本目标是按资产净值的大约 5% 进行季度回购，最低投资额仅为 500 美元。

除了发行股票之外，该基金还参与了代币化游戏。截至 2025 年底，ARK 在 Securitize（一个专门从事现实世界资产代币化的平台）中持有约 1000 万美元。

为什么这会重塑基金分配

目前，买卖区间基金或其他半流动工具的股票很笨拙。您经常被锁定在基金经理的回购计划中，并且二级交易选择很少。在注册 ATS 平台上交易的代币化股票将创建一个适当的二级市场，为投资者在季度窗口之间提供一条出路。

如果美国证券交易委员会批准这项豁免救济，它实际上会创建一个监管模板。其他基金管理公司，包括贝莱德和富达等一直在代币化领域探索的基金管理公司，将有一条明确的道路可循。

听证会请求的截止日期预计为 2026 年 9 月中旬左右。如果没有举行听证会，SEC 可以在此后相对较快地对申请采取行动。如果召开听证会，时间就会大大延长。