新的自动化代币投资组合（ATP）是加密货币投资的未来吗？以下是投资者需要了解的内容。

8 月 25 日，主要资产管理公司 Bitwise 宣布将很快推出三款自动代币投资组合（ATP），这些投资组合将使用 Coinbase Global（纳斯达克股票代码：COIN）发行的代币化美国股票构建。 ATP 是您在加密钱包中持有的一篮子经过专业挑选的股票，每家公司的股票都以加密代币的形式表示。将这些资产作为加密代币持有的目的是，您可以将它们的价值用于各种加密应用程序，这与直接持有股票不同。

那么这项新的金融技术会成为加密货币投资的未来吗？

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图片来源：盖蒂图片社。

ATP 很像 ETF

您可能知道，交易所交易基金 (ETF) 是一种汇集投资者资金并发行股票的工具。资产发行人拥有支持 ETF 的标的股票，投资者拥有资产池的债权。

自动代币投资组合是这种动态的反转，会产生类似的结果。 Bitwise 选择投资组合的持股及其目标权重，就像 ETF 一样，但投资者可以直接控制加密钱包中的代币。 Glider 是一家与 Bitwise 和 Coinbase 合作的公司，每天对钱包中的资金进行自动重新平衡，以匹配目标权重。

Bitwise 将其旗舰产品命名为 ATP Mag7X，并持有 8 只同等权重的股票——七大股票，加上 Space Exploration Technologies。截至 2026 年 8 月，它对该模型收取 0.15% 的访问费，其中不包括交易成本和 Glider 的平台费用。该费用与投资者为指数 ETF 支付的费用相当，因此一点也不贵。

由于您直接持有代币，因此它们可以用作去中心化金融（DeFi）应用程序的抵押品，或者用于借贷或杠杆交易。资本的灵活性是 ATP 的要点。对于比特币或以太坊等加密原生资产来说，灵活性已经存在，因此 Bitwise 没有太多理由将它们包装在 ATP 中，尽管它最终可能会这样做。

使用 ATP 的另一个原因是，对于那些在加密货币领域拥有大量资本（并在积极使用中）但在传统金融体系中没有太多资本的投资者来说，ATP 提供了一条接触主要存在于传统体系中的企业的途径。对于这些用户来说，ATP 是一种减少摩擦的解决方法，让他们无需设立单独的经纪账户并可能跨境转移资金。