Broadcom预测到2028年AI半导体收入将增长至$230B

该芯片制造商的首席执行官 Hock Tan 制定了一个路线图，在六家做出千兆瓦级承诺的主要客户的支持下，人工智能芯片收入将在短短两年内翻两番。

博通刚刚向华尔街表示，预计到 2028 财年，其人工智能半导体收入将达到约 2300 亿美元。这比该公司本财年预计的 580 亿美元收入增长了四倍。

首席执行官 Hock Tan 在 9 月 2 日 Broadcom 的 2026 年第三季度财报电话会议上放弃了这一预测，同时一系列季度业绩显示人工智能不再是该公司的副业。

雄心壮志背后的数字

从大多数指标来看，博通 2026 财年第三季度的业绩都打破了记录。总收入达 296 亿美元，同比增长 86%。 AI 半导体部门（包括定制加速器和 AI 网络芯片）仅在本季度就创造了 167 亿美元的收入。与去年同期相比激增 221%。

第四季度，该公司预计 AI 半导体收入达到 217 亿美元。如果这一目标实现，本财年人工智能芯片销售额将达到约 580 亿美元。

Tan 预计，到 2027 财年，人工智能半导体收入将大致翻一番，达到 1150 亿美元，然后在 2028 财年再次翻一番，达到约 2300 亿美元。他还估计，2028 财年调整后的每股收益将超过 30 美元。

定制芯片约占第三季度人工智能收入的73%。六大主要客户正在推动这一需求，包括 Google、OpenAI、Anthropic 和 Meta。这些公司正在做出 Tan 所说的数千兆瓦规模的部署承诺。在这方面，博通表示，到 2028 年，它已经确保了尖端晶圆、高带宽内存和基板的供应。

华尔街的复杂心情

尽管人工智能数据令人瞩目，博通第三季度的整体收入仍略低于分析师的预期。此后该股经历了下跌。

分析师对博通 2028 年人工智能收入的预测存在一定差异。尽管 Tan 预计这一数字为 2,300 亿美元，但一些分析师估计土地接近 2,000 亿美元。 RBC 预计，到 2028 年，AI 半导体市场总额可能会超过 5500 亿美元。如果这一数字成立，博通的 2300 亿美元目标将约占整个 AI 芯片市场的 40%。

Nvidia 的另类玩法

博通在AI半导体领域的定位与英伟达有着根本不同。 Nvidia 销售标准化 GPU，而 Broadcom 则根据每个超大规模企业的特定架构设计定制芯片。谷歌有自己的 TPU。亚马逊有它的 Trainium 芯片。 Meta 和 OpenAI 正在投资定制芯片。 Broadcom 参与了其中许多工作，提供设计专业知识和网络技术。

该公司的人工智能网络业务提供了双重收入来源：随着人工智能集群的增长，连接芯片的网络结构变得与计算本身一样重要，而博通的网络芯片则负责处理该互连层。