惠誉称马来西亚加密货币交易额突破 4B 美元

马来西亚已成为受监管加密货币较为开放的伊斯兰金融市场之一，2025 年许可交易所的交易量增长 23%，达到 171.4 亿令吉，即超过 40 亿美元。

摘要 马来西亚受监管的数字资产交易所 2025 年交易额达到 171.4 亿令吉，每年增长 23%。

到 2026 年中，十家数字资产运营商在交易所、托管机构和提供平台上获得了马来西亚监管地位。

比特币、以太币、XRP 和 Stellar 今天出现在马来西亚符合伊斯兰教法的数字资产官方名单上。

马来西亚国家银行今年正在通过三项举措测试林吉特稳定币和代币化存款。

惠誉预计，由于各个司法管辖区的伊斯兰教法观点仍然存在分歧，伊斯兰加密货币产品将逐步发展。

惠誉评级 (Fitch Ratings) 9 月 16 日表示，马来西亚的监管框架和国家伊斯兰教法待遇为数字资产提供了比其他几个司法管辖区更清晰的进入其伊斯兰金融市场的途径。该评级机构指出，截至 2026 年上半年末，马来西亚证券监督委员会已对 10 家数字资产业务进行了监管。

该交易数据得到马来西亚证券监督委员会 2026 年数字资产市场更新的独立支持。 2025 年，监管机构记录的受监管数字资产交易所的交易额为 171.4 亿令吉，而一年前为 139.3 亿令吉。

惠誉表示，该金额仅占马来西亚国内股票市场交易额的 2.5% 左右，与传统证券交易相比，受监管的加密货币活动规模较小。

您可能还喜欢： 马来西亚因非法比特币挖矿活动逮捕两人，查获 73 台钻机

马来西亚加密货币市场将监管与伊斯兰教法筛选相结合

马来西亚的框架将受监管的数字资产活动分为交易所、初始交易平台和数字资产托管机构。

SC 目前的官方数字资产登记册列出了五家数字资产交易所运营商：HATA Digital、Luno Malaysia、MX Global、SINEGY DAX 和 Kinetic DAX。 Kapital DX 和 Pitch Platforms 以 IEO 运营商身份出现，而 CoKeeps、Gambit Custody 和 Jada Platform 则是注册数字资产托管人。

惠誉在报告 2026 年上半年末报告的 10 家受监管数字资产参与者时也统计了同样的三个类别。

马来西亚的伊斯兰教法框架与这些许可规则并存。 SC 的伊斯兰教法咨询委员会首先在 2020 年考虑了对数字资产的处理，并决定从伊斯兰教法的角度来看，受监管的数字货币可以被视为财产。该委员会表示，如果满足其要求，则允许在 SC 注册的交易所投资和交易合格的数字资产。

在该委员会 2020 年 7 月的会议上，比特币、以太币、XRP 和莱特币获得了符合伊斯兰教法的地位。比特币现金随后于 2021 年推出，随后的决定涵盖了 Solana、Cardano、Chainlink、Uniswap、Avalanche、Polkadot 和 Stellar 等资产。

在 2024 年 12 月的理事会会议后，当前的 SC 名单将 Stellar 认定为符合伊斯兰教法。从 2026 年 3 月 30 日起，寻求提供符合伊斯兰教法的其他数字货币的受监管交易所必须根据修订后的伊斯兰资本市场规则获得该委员会的认可。

监管交易量达171亿4000万令吉

马来西亚证券监管机构记录的受监管加密货币交易的增长延续了多年的扩张。

SC 数据显示，交易活动从 2024 年的 139.3 亿令吉跃升至 2025 年的 171.4 亿令吉。其 2025 年年度报告将这一增长部分归因于机构通过交易所交易基金和主要市场更清晰的监管而采用。参与马来西亚受监管数字资产市场的投资者数量较 2024 年增加了约 29%。

截至 2025 年底，监管机构统计了在认可交易所上市的 23 种数字资产。报告还报告了传统资本市场公司的参与情况，包括提供数字资产期货交易机会的股票经纪人和通过投资策略提供风险敞口的基金经理。

2026年5月，SC修订了数字资产交易规则。新框架简化了持牌交易所推出产品的流程，同时提高了客户资产保护、治理、财务资源、所有权和管理标准等要求。

数字资产交易所运营商计划于 2026 年成为马来西亚金融市场监察员服务的成员，让投资者能够利用其正式的争议解决框架。 SC表示，已对四家未注册的交易所采取行政行动，并与谷歌等科技公司合作，限制未经授权的运营商进行推广。

Crypto.news 报道称，4 月份，Bybit 领投了受监管的马来西亚交易所 Hata 的 800 万美元 A 轮投资。 Hata 表示，在马来西亚监管机构批准下运营期间，2025 年已处理了 10.4 亿令吉的交易量。

在与当地监管机构接触后，Bybit 被从马来西亚投资者警报名单中删除。此次移除并没有使 Bybit 本身成为受 SC 监管的马来西亚交易所；它的本地投资是通过哈塔进行的。

马来西亚银行对直接加密服务仍持谨慎态度

惠誉表示，银行对马来西亚加密货币市场的参与仍然主要局限于向受监管运营商提供的服务。

惠誉在主要伊斯兰金融市场上调查的大多数伊斯兰银行尚未从直接加密货币交易、经纪、托管或融资中产生实质性收入。该评级机构表示，更深入的参与可能会产生费用收入，但可能会让银行面临运营、流动性、合规、声誉和伊斯兰教法合规风险。

马来西亚国家银行正在寻求一条专注于受监管的数字货币和代币化的单独轨道。

今年 2 月，央行通过其数字资产创新中心确认了三项涉及林吉特稳定币和代币化存款的举措。这些项目涵盖批发国内和跨境支付，包括代币化资产的结算。一些测试将检查伊斯兰教法的考虑因素。

国家银行表示，在评估测试后，计划在 2026 年底前提供更清晰的林吉特稳定币和代币化存款信息。自2025年6月启动以来，数字资产创新中心已吸引了30多个来自银行和非银行领域的国内外组织。

其资产代币化工作组包括AmBank、CIMB、丰隆银行、肯纳格投资银行、马来亚银行、MIDF Amanah 投资银行、RHB 投资银行和马来西亚渣打银行作为先驱成员。马来西亚伊斯兰银行和马来西亚拉吉银行属于其观察员机构。

央行将该计划描述为涉及代币化货币和基于区块链的金融服务的实验，而不是批准参与银行不受限制的加密货币交易。

正如 Crypto.news 二月份报道的那样，随着监管机构研究国内和跨境结算应用，马来西亚的数字资产测试包括与令吉挂钩的稳定币和代币化存款。

惠誉认为不同市场采用不同的伊斯兰教法

惠誉预计伊斯兰金融领域的加密货币产品将“在某些司法管辖区继续逐步发展”，但预计不会统一采用。

该机构指出了不同的宗教解释以及伊斯兰金融机构会计和审计组织和伊斯兰金融服务委员会缺乏正式的加密货币指导。惠誉表示，缺乏共同标准“限制了跨司法管辖区的协调”。

在惠誉的比较中，阿联酋是另一个活跃的市场。该评级机构表示，迪拜虚拟资产监管局监管的实体在 2025 年处理了近 6800 亿美元的交易量，而管理的资产超过 25 亿美元。截至 2026 年 9 月，已有超过 55 家虚拟资产服务提供商获得许可。

惠誉表示，阿联酋伊斯兰教法高级管理局认为 2025 年允许进行比特币交易。少数传统银行和伊斯兰银行随后开始提供加密货币经纪和托管服务，使那里的银行比许多伊斯兰金融市场更直接参与。

据惠誉称，到 2026 年 9 月，巴林已有 9 家加密资产服务提供商在运营，而巴林央行则于 6 月向该国首家稳定币发行机构颁发了许可。卡塔尔更加关注与资产支持金融相关的数字资产基础设施和区块链应用。