用股票收益抵消加密货币损失：德国真正允许的是什么

简短的回答是否定的。出售比特币或其他加密货币的损失无法抵消德国股票的收益。两者属于不同的收入类别，所得税法将它们的损失范围严格分开。尽管如此，还是有一个例外，它影响的投资者比你想象的要多：加密货币衍生品的损失与股票收益属于同一条款，并且可以在那里抵消。本指南中列出了您的哪些损失属于哪个类别、税务局计算金额的顺序以及您在年底前仍可以处理的事项。为什么加密货币损失和份额收益最终会出现在不同类别的收入中 如果您购买代币作为私人资产并在一年内再次出售，则属于第 23 EStG 条规定的私人处置交易。私人处置交易是指在法定投机期限内出售资产，对于加密资产来说，意味着在一年的持有期内出售资产。收益按您的个人所得税税率收取，而不是按统一税率预扣税。股票贯穿第 20 EStG 条，即来自资本资产的收入。那里适用 25% 的单独税率，再加上团结附加费和教堂税（如果适用），银行直接预扣税款。两项规定，两个系统，两个损失圈：这就是您的加密货币损失不会使您的股票投资组合收益变小的全部原因。损失桶只不过是一个法律界定的抵消圈，在这个抵消圈内可以计算收益和损失。跨越这些圈子的边界，不会发生抵消，即使两笔交易发生在同一年的同一账户上。您实际上可以根据第 23(3) 条第 7 句抵消私人处置交易的损失，EStG 字面意思是：私人处置交易的损失最多只能扣除您在同一日历年从其他私人处置交易中获得的收益金额。这是狭隘的，但并不像许多人认为的那么狭隘。这个桶里装的不仅仅是硬币。持有期内出售其他加密资产（从大币到小山寨币）的收益

将硬币交换为硬币的收益，因为出于税收目的，交换是先出售后购买

一年内出售金条或银币等实物贵金属的收益

期内出售艺术品、收藏品、老爷车和类似动产的收益

十年内出售房产的收益（只要该房产不是业主自用）因此，加密货币损失肯定会抵消黄金销售的收益。它根本无法触及您股票投资组合的股息和资本收益。免税门槛也很重要：如果您在日历年内私人处置交易的总收益保持在 1,000 欧元以下，则仍然免税。豁免门槛不是津贴；一旦超过，它就会完全消失，然后全部收益都要纳税。您持有超过一年的代币损失根本不值得纳税。持有期满后，出售即可免税，而且这种免税是双向的。 2026 年 9 月 7 日，我们在《年度税法》报告中指出，在目前正在进行的立法过程中，一年期限仍然有效。实践中经常出现的特殊情况：实际上经历了交易所破产、黑客攻击或代币被关闭的代币。这样的完全损失并不是一种处置，因为没有人购买任何东西。在这种情况下如何处理以及税务局希望查看哪些证据，在我们的加密货币总损失指南中进行了描述。就税务机关而言，不存在任何地方记录的损失：抵消从表格开始。例外：加密衍生品在资本桶中满足份额收益现在，对于每个不仅持有代币而且利用杠杆进行交易的人来说，这变得很有趣。衍生品交易是一种合约，其价值源自标的物，并且旨在以现金结算差额。加密货币差价合约、比特币期货和类似衍生品均属于其中。根据 EStG 第 20(2) 条第 3 条，其收益和损失算作资本资产收入，也就是说，您的股份收益也属于资本资产收入。到 2023 年（包括 2023 年），这几乎没有什么帮助，因为衍生品交易的损失每年最多只能抵消 20,000 欧元，而且只能用同类收益来抵消。立法机关删除了 EStG 第 20(6) 条第 5 和 6 句中的这一限制，而没有在 2024 年年度税法中进行替换，通过第 52(28) EStG 条中的应用规则对所有未决案件进行追溯。从那时起，衍生品交易的损失可以抵消所有资本资产收入：股票销售收益、股息、利息、基金收入。反向方向保持封锁。根据第 20(6) 条第 4 EStG 条，出售股份造成的损失仍可仅用出售股份的收益来抵消。具体来说，这意味着比特币期货的损失可能会压低股票收益，而股票的损失可能不会触及未来的收益。实际上，很大程度上取决于您的交易地点。如果您的提供商运营国内证券账户，它会在日历年内进行抵消，并仅预扣剩余的资本利得税。如果您通过外国经纪商进行交易，您必须自行在附件 KAP 中申报收入。我们的加密货币经纪商比较中显示了哪些提供商提供德国税务数据，哪些提供商不提供。顺便说一句，只有当您想将损失从一个证券账户转移到另一个证券账户时，您才需要银行出具损失证明；必须在当年12月15日之前申请。

质押、借贷和利息：EStG 第 22 条第 3 条打开了第三个桶。任何借出代币或将其在网络中使用的人通常都会获得根本不是来自销售的收入。质押奖励、贷款利息和提供流动性的费用是 EStG 第 22 条第 3 条规定的其他服务的收入。其他服务是指引发对价的任何行为或克制，既不是狭义上的处置也不是资本投资。第三个圆是所有圆中最窄的。其他服务造成的损失只能针对同类收入进行计算，而且这里也有一个豁免门槛，该门槛为日历年 256 欧元。因此，销售造成的加密货币损失无法抵消高质押收益率，即使两者都发生在同一个钱包中。任何获得奖励的人都应该重视当天的应计收益，因为应计时刻的价值同时也是持有期间后来获得的价值。这就留下了三个相互抵消的圈子，每个圈子都遵守自己的规则：硬币、黄金和艺术品的私人处置交易圈子；股票、股息和衍生品的资本桶；以及其他带有质押和借贷的服务圈。没有一欧元能够跨越这些界限。损益抵消的顺序 在抵消圈内，税务局按照固定的顺序进行工作，这比任何个人优化都更重要，因为它决定了资金何时收回。首先是当年的抵销：同一日历年同一圈内的所有损益均进行净额计算。只有当负数仍然存在时，它才会进一步。然后是亏损结转：剩余的亏损可以结转一年，以抵减上一年同圈的收益。法律依据是第 23(3) 条第 8 EStG 条以及第 10d EStG 条。税务局对此修改旧评估并退还多缴的税款。最后，亏损结转：剩下的一切都会无时间限制地转移到接下来的几年，并在那里等待同一圈子的下一次收益。回转是否值得取决于您的税率。如果您去年的应税收入较高而今年较低，则结转带来的收入将多于结转。申请后，您可以放弃结转并全额结转；这项豁免在纳税申报表中明确向您开放。单独评估的损失结转将保留在那里，直到同一抵消圈中再次出现收益。损失评估：为什么在没有通知的情况下结转损失毫无价值 只有在税务局单独评估后，结转损失才能用于税务目的。 EStG 第 10d(4) 条规定的损失评估本身就是一份通知，以具有约束力的形式记录了年底的金额，并自动针对下一个盈利年度进行调整。仅当您在损失年度的纳税申报表中申报损失时，您才能获得该损失。这正是大多数人脱困的地方。任何一年内只有亏损并且因此没有提交纳税申报表的人都会放弃结转。每年检查评估通知中规定的金额，并将其与您永久保存的文件一起归档。如果该数字与您自己的计算不同，您有一个月的时间提出异议。其背后的数字必须站得住脚。根据联邦财政部 2025 年 3 月 6 日关于某些加密资产所得税处理的通知，您适用扩展的记录保存和合作义务，特别是外汇方面。该通知取代了 2022 年版本，并描述了税务机关需要哪些文件。因此，税务工具提供的干净年度报告是您报税表的基础，而不再是一种方便；我们对加密税务工具的比较显示了哪些程序可以正确复制德国表格和 FIFO。