日本利率冲击正在冲击市场。比特币将如何反应？

日本的利率冲击周二加深。 30 年期政府债券收益率逼近 4.205% 的历史新高，上次测试是在 5 月份。与此同时，10 年期国债利率自 1996 年以来首次达到 3%。加息本身并不令人意外。市场几乎已经完全消化了 9 月份的走势。没有人预见到华盛顿会公开要求这样做，而债券市场无论如何都会崩溃。 JP30Y 表现来源：TradingView 日本利率冲击为何波及全球市场 美国财政部长斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 在北卡罗来纳州阿什维尔举行的 20 国集团 (G20) 金融会议上会见了财务大臣片山五月 (Satsuki Katayama) 和日本央行 (BOJ) 行长上田一夫 (Kazuo Ueda)。他敦促加息并制定更清晰的财政计划。贝森特表示：“我掌握了市场没有的信息，我相信日本政府和日本央行将采取行动，导致日元走强。”日本的整个曲线屈服了，两年期触及31年来的高点，提升了一代人以来一直接近于零的日元套利交易成本。贝森特在哪里？日本有麻烦了。利率飙升，而日元下跌： – 日元处于 40 年来的低点 – JP10Y 收益率处于 30 年来的高点 – 通胀接近 30 年来的高点 如果 Bessent 不希望日本倾销 UST，他最好为下一次干预做好准备。我们都不拥有…… pic.twitter.com/LZzx3t4P0W — Lukas Ekwueme (@ekwufinance) 2026 年 9 月 1 日日本自己的预算在计算偿债成本时假设长期利率为 3%，因此日本不断上升的借贷成本现在正在测试这一算法。其他长期市场也随之变化。英国10年期国债收益率达到5.23%，这是2008年的最高水平，美国10年期国债收益率为4.78%，布伦特原油价格攀升至每桶92美元以上。并非所有人都将此次抛售视为货币故事。前日本央行董事会成员、现任野村综合研究所的木内贵秀将 3% 的印数视为对首相高市早苗领导下支出的判决。英国《金融时报》援引木内的话报道称：“上涨至 3% 是市场发出的一个信息，在某种程度上可能会迫使高市纠正其部分扩张性财政政策。”日元走强对比特币意味着什么多年来近乎免费的日元借贷为股票、债券和加密货币的杠杆押注提供了资金。日本利率上升使得融资成本更高。 2024 年 3 月，国际清算银行向日本境外非银行机构提供的日元贷款接近 2500 亿美元，离岸中心的跨境日元债权约为 5000 亿美元。它警告说，真实尺寸难以测量。目前估计日元套利交易规模可能高达 5000 亿美元，而 2024 年 8 月的规模为 2500 亿美元，当时日元上涨 6% 引发了全球金融冲击。这 5000 亿美元可能没有考虑到今天增加的杠杆金额。 — ron insana (@rinsana) 2026 年 8 月 1 日 当这种情况发生时，比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 在 2024 年 8 月的平仓期间下跌了 20%，因为追加保证金通知迫使交易者清算各个资产类别的头寸。比特币和以太坊的价格表现。资料来源：TradingView 然而该货币尚未反弹。周一美元兑日元汇率接近159.75，略高于160关口，这增加了日元买入干预的可能性。自 7 月 31 日与华盛顿联合行动以来，日本日渐衰弱的日元防御一直没有立足之地。对于官员来说，这条线是 160，但对于比特币来说，触发因素是速度而不是水平，因为 2024 年升值的速度（国际清算银行检查的最剧烈的单日货币走势）是破坏交易的原因。日本央行将于 9 月 18 日做出决定，市场定价将上涨 25 个基点至 1.25%。上田的后续指导对加密货币来说可能比加息本身更重要。日本利率冲击后正在冲击市场。比特币将如何反应？首先出现在 BeInCrypto 上。