每个人都想成为房子——一周回顾

从上周五开始，比特币已经走低，截至本周五上午，跌幅约为-4%。受油价上涨、美债收益率上升以及中东冲突加剧的推动，美国股市本周迄今为止每个交易日均收低。

比特币的长期前景仍然具有建设性。比特币已经恢复了 20、50 和 200 周指数移动平均线，历史上从未出现过新的周期低点。它还印刷了自 2025 年 5 月以来的第一个金十字，尽管本杰明·考恩警告说，这些通常先于修正。

比特币和黄金之间的 90 天相关性也接近 2020 年的记录。与黄金一样，数字黄金也受益于贬值叙事。

上周时事通讯中提到的地缘政治和宏观经济风险似乎正在逼近下行风险。本周中东的动态冲突加剧，给能源市场带来压力。

有关胡塞武装可能发动的管道袭击（至少涉及三起无人机袭击）的报道让中东重新成为焦点。据报道，卡塔尔在战前供应了全球约五分之一的液化天然气，目前正在就购买美国液化天然气进行谈判。这是颠覆程度的一个引人注目的例子。柴油价格正在上涨，这对很多实体经济都很重要。

之前提到的另一个下行风险集中在美国财政部最近的活动上。财政部长贝森特与日本协调应对日元疲软的问题，而且他还相当积极地应对长期债券收益率上升的问题。

贝森特国务卿本周开局良好。日元升至 160 美元/日元的关键水平，然后跌至 153。贝森特部长宣称，“现在我就是房子了”，他的脸上或许洋溢着胜利的喜悦。 Brad Setser 在 8 月份公开暗示日元更有可能突破 155，而不是 165，他认为日元走强对日本和美国都有利，而且协调正在按预期进行。

当 10 年期国债收益率达到 4.96% 时，贝森特部长的这一周开始出现转变。财政部宣布加大回购力度，但这对长期影响不大。通常的恐慌情绪因产量的增加而崩溃了。幸运的是，有很多头脑冷静的人，其中一些人在所有小鸡身上扣篮。有史以来最严重的债券崩溃。

对于那些想要更深入地了解债券市场正在发生的事情的人来说，迈克尔·格林最近的播客是必听的。播客中有太多精彩内容无法分享，但这里有一个解决了被广泛误解的国债回购增加问题，正是这些增加促使德鲁肯米勒先生聘请人工智能为《华尔街日报》撰写一篇专栏文章：

“如果你作为一个家庭有机会将信用卡债务合并为尽可能低的利率债务，那么你不这样做就是愚蠢的……这就是斯科特所做的一切。”

格林还指出，这并不是美国独有的问题，从长远来看，每个主要国家都在经历更高的收益率。正如迈克尔·埃弗 (Michael Every) 以欧洲、日本和中国的例子所说明的那样，挥霍的政府支出并非美国独有。

谈到政府支出，贝森特表示，关于自动注册特朗普账户的公告即将发布。如果共和党赢得中期选举，特朗普总统将分别为每个美国成年人发放 5,000 美元。这带有恶搞的味道，但不知何故，这个建议引起了人们所期望的道德愤怒和对恶性通货膨胀的哀叹。

你当然可以看出我们正处于牛市中，因为不活跃的 OG 可能会回来，主流名人也会成为先令币。但也因为尽管有大量重要的地缘政治和宏观经济新闻，但加密货币领域还是有很多引人入胜的故事。

Robinhood Chain 较上周有所降温。上周五日交易量达到峰值 30 亿美元，但周四仍产生 19 亿美元左右的交易量。 Arkham 上周六发现 Wintermute 购买了 PONS，事实证明这是该代币的 ATH。截至周五上午，PONS 下跌超过 30%。

Ansem 和 Threadguy 认为 RWA memecoin 将对 tradfi 产生显着影响。例如，memecoins 将影响 tradfi 股票。瑞安·沃特金斯不同意这种观点。需要一些重大的流动性变动才能让 KOL 发挥作用。

Tradfi 公司肯定会对加密货币公司产生影响。 Robinhood 持有 Crypto.com 的少数股权，纳斯达克以 210 亿美元的估值投资了 Kraken 的母公司。 James Seyffart 发布了 HYPE ETF 持有者名单，其中包括多家银行、资产管理公司以及 Jane Street 和蒙特利尔银行等交易公司。

上周提到的 Metaplanet 争议仍在继续，一篇 X 文章很好地解释了其中的不满。更多的人对这种情况及其处理方式表示震惊和失望。

亨特·拜登的模因币宣布。它引起了 KOL 的强烈愤怒，但后来却惨遭失败。除了那些用自己的 memecoin 托儿淹没 CT（加密推特）的 KOL 的虚伪过度反应之外，肮脏而陈旧的名人 memecoin 发布中最有趣的部分是 Cobie 与不知情的人打交道。他发现自己解释说，在无需许可的链上发布并不意味着 Coinbase 与该项目合作或知道该发布。

请记住，模因币是由内部人士主导的（每周都有太多例子，无法一一列举），而且几乎没有其他人赚钱。

幸运的是，本周有一些非骗局表现不错，其中最主要的是威尼斯的 VVV，该股在周二创下了历史新高。这次涨势是由人工智能领域的戏剧性混乱引发的。 OpenAI 宣布了一项重大数学突破，而数学家 Tristan Buckmaster 声称可能使用了私人 Codex 会议的工作成果。 Sebastien Bubeck 做出了回应，OpenAI 在 9 月 10 日的更新中表示，其调查排除了 Buckmaster 最近 Codex 提示的影响，尽管它确实指出模型训练可能包含其中一些数据。

可以理解的是，这些反应和进一步的评论让人们看到了私人人工智能的价值。埃里克·沃里斯（Erik Voorhees）和你一样利用了这场争议。

在谈到人工智能这一话题时，CNBC 的报道重点介绍了 XTAO，这是一家在加拿大公开市场推出的 Bittensor 财务公司。 Algod 的计划是持有 TAO、NOCK、子网 10、11、53，然后耐心等待。 David Sacks 指责 Vitalik Buterin 资助反对人工智能数据中心的活动。

在其他地方，丹克拉德·费斯特 (Dankrad Feist) 也对 Zcash 提出了批评，主要集中在其开发者基金上。 HIP-4 预测市场即将上线，Trade.xyz 推出了活动。与 Polymarket 和 Kalshi 的竞争是值得欢迎的，特别是如果这会给费用带来压力的话。

最后，我们来谈谈安全性。 Liquid Network 报告称，大约有 4,000 比特币被所谓的白帽子从其联邦钱包中提取。据报道，大约 3,400 比特币被返还，其中约 600 比特币被保留。

Trezor 再次遭受黑客攻击。这次是在其第三方电子邮件服务上，允许来自其自己的域的网络钓鱼邮件。

在新创建的钱包被耗尽后，博德莱尼达斯告别了自我托管。马克·泽勒 (Marc Zeller) 的回应是，制定了一个彻底但复杂得可笑的安全协议，除了最加密的本地人之外，所有人都会发现该协议行不通。对于大多数人来说，自我保管根本不安全。

一名 22 岁的新加坡人在 ZachXBT 帮助曝光的价值 2.45 亿美元的加密货币盗窃案中认罪。

还有关于乔纳森·梅伦德斯、他怀孕的妻子、他们三岁的女儿和保姆在墨西哥被谋杀的可怕报道，涉嫌企图窃取比特币。

外出注意安全。

——大卫·森西尔