债券收益率创 2007 年以来最高水平，比特币跌至 83,300 美元

比特币 BTC 83,233.66 美元已回吐周四早盘复苏带来的涨幅，目前交易价格为 83,344 美元，自 UTC 午夜以来下跌 1.23%，债券抛售将美国 10 年期国债收益率推至 2007 年以来的最高水平，加密货币连续第二天承压。

这一举动影响了整个市场，以太币 ETH 2,636.79 美元下跌 1.55%，XRP 下跌 2.87%，而 solana (SOL) 交易价格为 113.14 美元，下跌 1.61%。虽然较小的代币在欧洲早盘引领小幅复苏，但它们现在遭受的打击最为严重，NEAR 和 HYPE 分别下跌 3.32% 和 3.94%。

美元指数 (DXY) 上涨 0.13%，至 101.24，为 7 月以来的最高水平，而黄金下跌 0.71%，至 4,257 美元，美国股指期货再次走低。标准普尔 500 指数期货下跌 0.61%，纳斯达克 100 指数跌幅超过 1%。

衍生品定位

接受者流量连续第二天保持看跌：空头占 24 小时接受者交易量的 52% 以上，尽管未平仓合约下降近 6% 至 1,490 亿美元，但空头交易量仍增长 10% 至 2,500 亿美元。成交量上升加上持仓量下降加上空头大量流动表明现有头寸平仓，而不是新的空头信念建立。

空头交易量占 24 小时交易量的 52% 以上，尽管未平仓合约下降近 6% 至 1,490 亿美元，但空头交易量仍增长 10% 至 2,500 亿美元。成交量上升加上持仓量下降加上空头大量流动表明现有头寸平仓，而不是新的空头信念建立。 BTC OI 下跌速度快于价格：比特币期货 OI 在 24 小时内下跌 6%，而价格下跌 3%。由于这里的未平仓合约是名义上的，跌幅超过价格跌幅意味着实际合约正在平仓，而不仅仅是未变化头寸的美元价值缩水，这与真正的多头平仓而不是新的空头涌入一致。

比特币期货 OI 下跌 6%，而 24 小时内价格下跌 3%。由于 OI 这里是名义上的，跌幅超过价格下跌意味着实际合约正在平仓，而不仅仅是未变动头寸的美元价值缩水，这与真正的多头平仓而不是新的空头涌入一致。币安鲸鱼并不相信看跌的故事：尽管其他地方的头寸疲软，但成交量最大交易所币安的鲸鱼多头/空头账户比率回到 1.30 以上，而鲸鱼头寸比率已连续第二天保持在 2 以下。大型账户似乎袖手旁观或倾向于反对更广泛的抛售，这种分歧值得关注而不是忽视。

尽管其他地方持仓疲弱，但交易量排名第一的币安交易所的鲸鱼多头/空头账户比率已回到 1 上方，为 1.30，而鲸鱼头寸比率已连续第二天保持在 2 以下。大型账户似乎袖手旁观或倾向于反对更广泛的抛售，这种分歧值得关注而不是忽视。 XRP 镜像 BTC； ETH 和 SOL 则不然：XRP 的名义 OI 下跌速度快于其价格，就像比特币一样，表明实际头寸平仓。 ETH 和 SOL 的持仓量下降大致与其价格下降相匹配，这看起来更像是现有头寸只是随着价格下跌而损失了美元价值，而不是主动去杠杆化。

XRP 的名义 OI 下跌速度快于其价格，就像比特币一样，表明实际头寸平仓。 ETH 和 SOL 的持仓量下降大致与其价格下降相匹配，这看起来更像是现有头寸只是随着价格下跌而损失了美元价值，而不是主动去杠杆化。 CVD 证实了抛售压力，另类货币的情况更糟：包括 BTC 和 ETH 在内的主要货币的 24 小时 OI 调整累计交易量增量为负，这意味着激进的抛售超过了激进的买盘。 XRP、SUI 和 AVAX 显示出最负面的读数，标志着抛售压力最集中的地方。

包括 BTC 和 ETH 在内的主要货币的 24 小时 OI 调整累计交易量增量为负，这意味着激进的抛售超过了激进的买进。 XRP、SUI 和 AVAX 显示出最负面的读数，标志着抛售压力最集中的地方。莱特币是个例外，数据支持了真正的走势：LTC 在 24 小时内上涨了近 8%，其期货 OI（直接以代币衡量）已升至 896 万，为 1 月 18 日以来的最高水平，延续了自 9 月 19 日以来的上涨趋势。价格上涨和以代币计算的 OI 上升是一个比上述基于名义的读数更清晰的信号，它表明真正的新多头建仓，而不是空头回补。

LTC 在 24 小时内上涨了近 8%，其期货 OI（直接以代币衡量）已升至 896 万，为 1 月 18 日以来的最高水平，延续了自 9 月 19 日以来的上涨趋势。价格上涨和以代币计算的 OI 上升是一个比上述基于名义的读数更清晰的信号，它表明真正的新多头建仓，而不是空头回补。尽管出现抛售，隐含波动率仍保持平静：BTC 和 ETH 的 30 天隐含波动率指数仍保持在近期区间内，在这两种情况下，短期 IV 相对于已实现波动率仍然较低。即使现货走弱，期权交易者也没有定价恐慌。

BTC 和 ETH 的 30 天隐含波动率指数仍固定在近期区间内，在这两种情况下，短期 IV 相对于已实现波动率仍然较低。即使现货走弱，期权交易者也没有定价恐慌。期权偏向转向防御性：比特币的一周偏向已转为正值，显示出对下行保护的新需求。 ETH 也呈现出同样的转变。两者都与更广泛的市场疲软相一致，而不是相矛盾。

比特币的一周偏差已转为正值，显示出对下行保护的新需求。 ETH 也呈现出同样的转变。两者都与更广泛的市场疲软相一致，而不是相矛盾。周五即将到期：超过 170 亿美元的 BTC 和 ETH 期权于周五 Deribit 到期，目前大部分头寸处于实值状态。悬而未决的问题是，交易者是否将这些头寸展期至稍后到期，或让其结算，这两种情况都可能增加周末的波动性。

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