比特币的波动性是否太高，以至于不能让你冒着退休的风险？

比特币信徒将其视为几乎肯定的长期投资，但退休需要不同的方法。对于您的退休账户来说，多少加密货币暴露过多？

你堆叠卫星。你种植产量，你宁愿卖掉你的汽车也不愿放弃你的比特币。但这是否意味着你应该把你的黄金岁月寄托在比特币上呢？

麻省理工学院金融学教授乔纳森·帕克（Jonathan Parker）等许多退休行业专业人士表示，多元化退休投资组合中的加密货币敞口存在最佳水平：

“是的，零。”

帕克的研究领域涵盖投资组合选择、个人理财、退休理财和比特币，他对于加密货币的归属异常直言不讳。但这是普通公民的共同观点。

美国国家退休保障研究所最近的一项调查发现，77% 的美国人认为工作场所退休计划中的加密货币存在风险。

但近年来，监管机构和投资公司一直在稳步为退休储蓄中更大的加密货币敞口敞开大门。

例如，贝莱德表示，对于多元化投资组合来说，1%-2%的比特币配置是合理的，因为投资者可以承受风险，而富达则表示，2%-5%的比特币配置可以改善退休结果。较小的头寸可以让投资者从比特币的波动中受益，同时限制其下行空间。

但还有一个比加密货币理论上是否风险太大更有趣的问题。

您是否可以热衷于相信比特币是稳健货币的终极选择，或者以太币将是金融的未来，并且仍然认为没有比特币您的退休储蓄会更好？

比特币已经进入退休投资组合

Ryan Firth 是 Mercer Street 个人金融服务公司的创始人，该公司是一家专门从事数字资产的财务规划师。他认为比特币可以作为传统投资组合的一部分，而不是独立的退休投资。他表示，比特币有可能取代一些股票敞口，而不是简单地堆放在上面。他告诉杂志：

“比特币比股票提供更高的回报潜力，但波动性更大。”

美国人对退休计划中的加密货币看法不一。资料来源：国家退休保障研究所

他表示，他的一般经验法则是，加密资产不应占可投资资产的 5% 以上，并补充道：

“保守的做法是只投资你愿意可能损失的东西。”

相关：美国立法者反对劳工部将加密货币纳入 401(k)s 的计划

退休基金正在自行建仓

一般人可能认为加密行业风险太大，但机构投资者将其视为机会。

公开文件显示，养老基金和其他大型投资者持有受监管的比特币现货交易所交易基金（ETF），而其他投资者则通过​​与该行业密切相关的上市公司获得了投资。

例如，美国最大的公共养老基金 CalPERS 披露了对最大的企业比特币金库持有者 Strategy 的投资，作为其以指数为导向的公共股票投资组合的一部分。

CalSTRS 是最大的教育工作者养老基金。虽然它告诉杂志，它没有对加密货币进行直接投资，但它投资了“有些人可能会考虑加密货币公司”的公司，例如 Coinbase，“一家运营加密货币交易平台的上市公司”。

这里的区别在于，机构投资者试图获得加密货币行业增长的机会，而不仅仅是让比特币成为核心退休资产。

你的退休投资组合中有一项比特币没有的工作

比特币频繁的下跌和长达一年的熊市使其成为接近退休年龄或退休年龄的人难以持有的资产。

贝莱德建议最多配置 2% 的比特币，在投资者可以承受风险的范围内。资料来源：贝莱德

当你还年轻的时候，回撤只是更广泛的上升趋势中的一个小插曲。当您退休时，花费大幅贬值的退休储蓄会大大放大损失。

相关：Coinbase 为澳大利亚退休基金推出加密服务

财务规划师兼研究员比尔·本根 (Bill Bengen) 提出了被广泛引用的 4% 退休提款规则，他表示，资本保值应该是退休投资组合的“首要任务”。

他告诉杂志，虽然比特币等波动性资产“可能有用”，但他建议将其限制在退休投资组合中不超过 5%，以“帮助防止灾难”。

弗斯表示，问题不仅仅是比特币是否会复苏，而是投资者是否有能力等待这么长时间：

“当价格不可避免地下跌时，他们会继续投资并避免下意识的反应吗？[...]如果加密货币为零怎么办？这会如何扰乱他们的计划？他们的后备计划是什么？”

如果你的投资理论是错误的怎么办？

即使是最坚定的比特币持有者也曾思考过这个问题：你的未来在多大程度上取决于一项正确的投资论点？

为那些想要投资比特币的人提供的假设分配框架。资料来源：富达

如果你不仅浪费了一生的工作，还浪费了你的退休基金，如果比特币成为量子攻击者的受害者，或者发明了比比特币更好的东西，会发生什么。

本根表示，许多人认为人工智能正处于泡沫之中。

“泡沫最终会破灭。比特币也是如此。”

对于任何围绕高度信念投资建立退休投资组合的人来说，这个问题都是真实的，因为信念并不能消除犯错的可能性。

帕克表示，投资者不应在退休账户中持有现金，也不应持有点对点数字现金。