Coinbase 在首次上市 2.28 亿美元后增加了六只代币化股票

Coinbase 已将包括亚马逊、微软和特斯拉在内的六种代币化股票添加到 Base 中，第一批代币化股票在大约 30 天内产生了 2.277 亿美元的去中心化交易量。

摘要 六种新的股票代币已加入 Coinbase 在 Base 上的最初四种股票阵容。

最新版本中包括亚马逊、微软、Strategy、SanDisk、SpaceX 和 Tesla。

Token Terminal 在 30 天内记录了 Coinbase 发行的股票代币的 DEX 交易量为 2.277 亿美元。

美国人仍然无法使用 Coinbase 当前 S 条例规定的产品。

Base 于 9 月 4 日表示，亚马逊 (AMZNc)、微软 (MSFTc)、Strategy (MSTRc)、SanDisk (SNDKc)、SpaceX (SPCXc) 和特斯拉 (TSLAc) 现已上线，在首次发布几周后扩大了 Coinbase 的代币化股票范围。

这些新增功能使合格投资者可以通过代币接触五家上市公司和私人持有的 SpaceX，这些代币可以在以太坊第 2 层网络上支持的应用程序之间移动。开发者还可以将资产整合到为 Base 构建的交易、借贷和其他金融产品中。

Coinbase 代币化股票的规模已超出前四种资产

Coinbase 于 8 月 24 日开始推出与 Apple、Alphabet、Meta 和 Nvidia 相关的代币。正如 crypto.news 先前报道的那样，这些产品使用 Base 的 B20 标准，并代表通过受监管托管持有的股票的实益权益。

增加 6 个股票后，实时阵容达到 10 个。亚马逊、微软、SanDisk 和特斯拉增加了对美国主要科技公司的投资，而 MSTRc 则追踪 Strategy，这是一家在纳斯达克上市的公司，以其资产负债表上持有比特币而闻名。

SPCXc 提供与 SpaceX 相关的风险敞口，该公司仍然是一家私营公司，而不是在美国上市的股票。 Coinbase 将 SpaceX 与 Nvidia、Alphabet 和 Strategy 一起纳入了早期的国际代币化股票推出中。

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根据 Coinbase 描述的结构，Coinbase Onchain SPV Ltd. 针对每份基础股票或合格股权发行匹配的 B20 代币。发行人在阿布扎比全球市场运营，并通过托管安排与 Coinbase 分开持有资产。

Coinbase 将每个代币描述为对相应股权的受益权，而不是仅遵循其价格的合成工具。然而，代币持有者并没有直接登记在基础公司的股东名册上。

羊驼证券担任公开股票的经纪人和托管人。该公司在美国证券交易委员会注册，是金融业监管局和证券投资者保护公司的成员。

Coinbase 表示，这些股票被隔离、远离破产保护。产品的招股说明书提供了每个代币所附带的具体法律条款、费用和风险。

DEX单月交易量近2.28亿美元

Token Terminal 数据显示，在最近一次扩张之前的 30 天内，Coinbase 发行的股票代币在 Base 去中心化交易所的交易量为 2.277 亿美元。

该分析平台测量通过去中心化场所执行的交易，而不是区块链地址之间的传输。根据同一数据集，每日 DEX 活动在高峰期超过 3300 万美元。

早期的令牌终端更新显示累计交易量为 1.248 亿美元，其中 NVDAc 占 7160 万美元，占当时记录的活动的 57%。因此，在 8 月份发布后首次激增之后，成交量继续上升。

单独的 RWA.xyz 数据显示，在 Coinbase 添加新产品之前，代币化股票行业已经在增长。 8 月底，每月转账量增长 415%，达到 295 亿美元，而链上分配的代币化股票价值接近 25.4 亿美元。

转账量和交易量衡量不同的活动。转账可能包括抵押品移动、自动交易或应用程序之间的资产移动，而 DEX 交易量则记录通过去中心化交易所完成的代币互换。

RWA.xyz 当时还统计了约 130 万个每月活跃地址和 236 万代币化股东。钱包总数不一定代表不同的人，因为一个用户可以控制多个地址，并且托管服务可能会合并属于多个客户的资产。

代币持有者可以交易和使用 DeFi 中的资产

符合条件的用户可以将 Coinbase 的股票代币保存在自我托管钱包中，并在纳斯达克或纽约证券交易所正常营业时间之外进行交易。链上市场可以在夜间、周末和美国市场假期期间保持开放。

Coinbase 还允许 B20 资产与支持的去中心化金融应用程序连接。 Aerodrome 提供去中心化交易流动性，而 Aave、Morpho 和 Euler 支持或计划支持借贷功能。

首次发布期间列出的其他集成包括 0x、1inch、KyberSwap 和 CoW Swap。 Chainlink 提供价格信息，旨在帮助应用程序跟踪每个代币所代表的价值的变化。

该设置允许合格的持有者通过去中心化交易所购买代币，然后在兼容的借贷市场中将其用作抵押品。访问、借贷限制和清算条款取决于每个协议设定的规则。

当美国市场休市时，价格可能会与标的股票分离，特别是在链上流动性变薄的情况下。 Coinbase 的招股说明书警告说，市场中断、流动性有限和交易时间不同可能导致代币交易高于或低于其所代表的权益。

公司行为的运作方式也与标准经纪账户不同。 Coinbase 表示，在扣除适用的预扣税和费用后，股息通常会再投资于额外的基础股票，并通过链上乘数调整每个代币所代表的股权价值。

当乘数更新时，钱包中代币的原始数量不会改变。 Coinbase 使用相同的机制来解释股票分割，而不会破坏 DeFi 应用程序内持有的头寸。

美国投资者仍被排除在基础发行之外

尽管大多数标的公司都位于美国或在美国上市，但 Coinbase 并不向美国人提供 B20 证券。该产品尚未根据 1933 年《证券法》或州证券法进行注册。

Coinbase 根据 S 条例提供这些服务，S 条例是 SEC 对在美国境外进行的合格证券交易的豁免。该限制适用于在该国境内进行的销售以及为美国人的账户或利益进行的交易。

美国客户可以通过 Coinbase Capital Markets 访问传统股票和交易所交易基金，但受监管的经纪服务与 Base 上的 B20 资产是分开的。 Apex Clearing 负责传统经纪业务的执行、清算和托管。

通过开放的去中心化市场获得 B20 代币的用户仍必须通过发行人的身份、制裁和管辖权检查，才能成为经过验证的持有者。根据产品条款，未经验证的持有者不能将代币兑换为基础股票、美元或接受的稳定币。

经验证的赎回需支付 0.05% 的费用，并且可能会因合规检查、结算程序或基础证券的销售而导致延迟。最终金额可能与提交兑换请求时显示的值不同。

Coinbase 的代币也开始出现在第三方投资产品中。 8 月，Bitwise 为符合条件的非美国用户推出了三个自动化投资组合，涵盖七巨头以及 SpaceX、机器人公司和人工智能企业。

Bitwise 模型使用 Glider 执行交易并重新平衡用户自己钱包中的资产。 Bitwise 收取 0.15% 的方法费，不包括 Glider 的平台费用和投资组合调整期间产生的交易成本。