随着 Coinbase 加入 Base，代币化股票触及 $29.5B
核心要点
- 随着 Coinbase 将四种股权代币引入 Base，截至 8 月 29 日的 30 天内，代币化股票转让量增长了 415% 以上，达到 295 亿美元。
- Aerodrome 提供去中心化流动性，而 Aave、Morpho 和 Euler 等协议则支持或计划借贷功能。
- Chainlink 还为这四种资产推出了价格反馈。
- 任何其他产品仍将受到监管部门的批准和单独的招股说明书披露。
随着 Coinbase 将四种股权代币引入 Base，截至 8 月 29 日的 30 天内，代币化股票转让量增长了 415% 以上，达到 295 亿美元。
摘要 RWA.xyz 数据显示，代币化股票转让量在 30 天内增长了 415%，达到 295 亿美元。
随着全球链上股权活动急剧加速，每月活跃地址增长 209% 至 130 万。
Coinbase 在 Base 上推出了四只初始代币化股票，每只股票都由基础股票一对一支持。
目前，根据 S 条例发行规则，Coinbase 限制向符合条件的非美国用户提供基础股票代币。
链上代币化股票价值达到 25.4 亿美元，较上年同期整体上涨约 637%。
RWA.xyz 的数据还显示，每月活跃地址增加了 209% 以上，达到约 130 万个。同期持有者数量增长 167% 至 236 万。
代币化股票的总发行价值增长速度要慢得多。 30 天内上涨 1.45%，达到 25.4 亿美元。然而，这一数字比一年前记录的 3.44 亿美元高出约 637%。
传输量衡量区块链地址之间移动的价值。它不一定代表单独投资者的购买和销售。自动转账、抵押品移动和去中心化应用程序之间的重复活动也会增加这一数字。
https://x.com/base/status/2091918696620896485?s=20
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代币化股票活动超过市值增长
转账量和分配价值之间的差异表明现有股票代币的流通更加频繁。每月 295 亿美元的数字是该行业 25.4 亿美元链上价值的 11 倍多。
RWA.xyz 将 Securitize Corp. 列为最大的个体代币化股票，市值约为 1.63 亿美元。 Strategy PP Variable xStock 紧随其后，为 1.36 亿美元，而 Ondo 代币化的 Circle Internet Group 产品则持有约 1.09 亿美元。
Ondo 以 8.428 亿美元的分配价值领先平台排名。 Kraken 的 xStocks 紧随其后，持有 6.093 亿美元，而币安的 bStocks 持有 5.999 亿美元。这三个平台合计约占所跟踪市场的 81%。
地址和持有者数据表明更广泛的链上参与。尽管如此，区块链地址并不总是等于个人投资者。一个人或机构可以控制多个钱包，而托管平台可能会为多个客户使用一个地址。
Coinbase 代币化股票在 Base 上上线
Coinbase 于 8 月 24 日在 Base 上推出了 Nvidia、Meta、Apple 和 Alphabet 股票的代币化版本。这些产品使用 Coinbase 的 B20 代币标准，以 NVDAc、METAc、AAPLc 和 GOOGLc 代码进行交易。
根据 Base 官方公告，这些产品可以通过链上市场持续交易，并存放在自助钱包中。支持的去中心化应用程序还可以将它们集成到交易所、借贷市场和其他金融产品中。
Coinbase Onchain SPV Ltd. 是一家在阿布扎比全球市场注册成立的公司，发行该证券。每个代币最初代表通过独立托管账户持有的一股基础股票的实益权益。
羊驼证券作为经纪商和托管人，负责购买和持有标的股票。 Alpaca 在美国证券交易委员会注册，隶属于 FINRA 和证券投资者保护公司。
Base 将这些产品描述为由受监管托管人一对一持有的“真实股票”。然而，产品招股说明书将受益所有权与直接登记在上市公司股东记录上进行了区分。
正如 crypto.news 在推出后报道的那样，经过验证的持有者可以提交投票指令。发行人按照这些指示采取行动的能力仍然受到法律、运营和时间限制。
基础集成扩展到持续交易之外
B20 代币可以与支持的基础应用程序交互。 Aerodrome 提供去中心化流动性，而 Aave、Morpho 和 Euler 等协议则支持或计划借贷功能。
Chainlink 还为这四种资产推出了价格反馈。这些提要将基础股票价格与 Coinbase 提供的乘数结合起来，该乘数考虑了每个代币所代表的权益数量的变化。
这些数据可以帮助借贷协议计算借贷限额、抵押品健康状况和清算。正如 crypto.news 在相关报道中报道的那样，每个协议仍然负责设置其风险参数。
持续交易会产生额外的风险。当相关股票不交易时，代币价格可能会在周末以及纳斯达克或纽约证券交易所常规交易时段之外发生变动。在此期间流动性较低可能会产生更大的价格差异。
公司分配的运作方式也与传统经纪账户不同。发行人通常在扣除费用和适用的美国预扣税后将股息再投资于额外的基础股票。这个过程改变了存款比率，而不是直接向代币持有者提供现金。
美国投资者仍被排除在此次发行之外
Coinbase 将 Base 产品限制为符合条件的非美国用户。代币化证券尚未根据美国证券法注册或批准向美国人出售。
此次发行遵循 S 条例，该条例涵盖美国境外的某些证券交易。通过去中心化市场获取代币的用户在使用赎回和投票功能之前仍必须完成发行人的合规流程。
未经验证的持有者无法将代币兑换为股票、美元或可接受的稳定币。经过验证的兑换需支付 0.05% 的费用，并仍需接受身份、制裁和反洗钱检查。
Coinbase 表示“更多股票即将到来”，但尚未公布完整的发行时间表。任何其他产品仍将受到监管部门的批准和单独的招股说明书披露。
与此同时，Bitwise 推出了三种使用 Coinbase 代币化股票的自动化模型。投资组合涵盖大型科技公司、机器人和人工智能。 Crypto.news 此前报道称，这些产品收取 0.15% 的方法费，并且仍然向美国人开放。