Crispin Odey 推翻英国金融服务禁令的努力失败

上级法庭维持了 FCA 的终身禁令和 180 万英镑的罚款，为英国金融业最戏剧性的崩溃之一画上句号。

克里斯平·奥迪 (Crispin Odey) 在三十年间创立了英国最著名的对冲基金之一。高等法庭刚刚确认他将永远不会再在英国管理资金。

仲裁庭驳回了 Odey 对金融行为监管局终身禁令和 180 万英镑罚款的上诉。 FCA 以缺乏诚信为由发布了禁令，上级法庭认为没有理由干扰该判决。

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FCA 实际发现了什么

该禁令并不取决于对最初使奥迪成为头条新闻的不当性行为的具体指控的裁决。 FCA 的案件以及仲裁庭与其达成的协议基于一些不同的事实：Odey 阻碍 Odey 资产管理公司对这些指控进行内部调查。

17 年来，至少有 46 起报告的不当行为事件被记录为引发该公司倒闭的更广泛情况的一部分。仅这个数字就说明了在外部压力迫使机构进行清算之前，严重的警告信号可以在机构内部积累多长时间。

FCA 重点关注阻碍而非潜在的不当行为，这本身就体现了一种深思熟虑的监管策略：公司及其委托人必须充分配合调查，而干扰这一过程本身就是一种取消资格的恶意行为。

欧迪资产管理公司的衰落

几十年来，欧迪资产管理公司一直是欧洲对冲基金界真正的重量级人物。奥迪本人以逆势宏观押注而闻名，最著名的是从 2016 年英国脱欧相关的市场走势中获利。

2023 年，一项详细的媒体调查使不当行为的指控引起了公众的广泛关注，这种声誉开始瓦解。该公司的交易对手和投资者的反应迅速而果断。提款加速，业务关系崩溃，欧迪资产管理公司实际上停止了运营。

在 FCA 正式行动结束之前，Odey 已经退出了公司的日常管理层。上级法庭的裁决现在使他永久且正式地被排除在英国金融服务之外。

这对金融监管意味着什么

奥迪案已成为有关金融监管机构如何处理非金融不当行为的更广泛讨论的参考点。 FCA 近年来明确表示，诚信并不是一个狭隘的会计概念。表现出不诚实行为模式或妨碍合法监督的人，无论其职业记录如何，都不是担任授权职位的适当人选。

通过在阻碍内部调查的基础上维持终身禁令，该裁决规定，保护公司的调查过程是一项实质性义务，违反该义务可能会永久结束其在受监管金融领域的职业生涯。

该案还引发了一个问题：不当行为在到达监管机构之前可以在机构内保留多久。 Odey Asset Management 报告的事件所附的 17 年期限表明，内部机制，无论是通过恐惧、文化还是简单的等级制度，都可以长时间压制投诉。

奥迪的法律团队通过上级法庭程序提出了严峻的挑战。法庭驳回上诉，使他的进一步选择有限。鉴于上级法庭本身是一个专门的上诉机构，向上诉法院提出上诉需要获得许可，并且面临很高的门槛。