David Tepper 将其 7.7B 美元基金的 40% 分配给了三只人工智能股票

阿帕卢萨管理公司最新的 13F 文件显示，随着人工智能基础设施的发展，他们对亚马逊、美光和台积电进行了大量押注

阿帕卢萨管理公司（Appaloosa Management）背后的亿万富翁戴维·泰珀（David Tepper）对人工智能基础设施下了惊人的集中赌注。他的基金 2026 年第二季度 13F 文件显示，其 77 亿美元投资组合中约 40% 投资于三只股票：亚马逊、美光科技和台积电。

产品组合内部：芯片、云和内存

亚马逊以约 15.4% 的总资产位居榜首。 Tepper 持有 500 万股股票，价值约 11.9 亿美元，使其成为 Appaloosa 27 个头寸中最大的单一项目。

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美光科技 (Micron Technology) 和台积电 (Taiwan Semiconductor) 跻身这三强之列。美光制造人工智能加速器消耗的高带宽内存芯片，而台积电制造先进处理器，为从 Nvidia 的 GPU 到苹果定制芯片的所有产品提供动力。加上亚马逊，这三个名字合计占阿帕卢萨持有的价值约 31 亿美元的股票。

2026 年第二季度，泰珀增持了亚马逊和 TSM 的股份。阿帕卢萨超过四分之三的投资组合现在以某种形式与人工智能的增长相关。

该基金在此前削减了英伟达的仓位后，还将英伟达重新纳入投资组合。此前提交的文件显示，英伟达、亚马逊和微软的股权集中度约为 28%。

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新的赌注和适时的退出

Tepper 在本季度发起了两个值得注意的新仓位：持有 107.8 万股的 CoreWeave 和 SpaceX。

另一方面，Appaloosa 完全退出了 SanDisk 的地位。在 Tepper 出售之前，SanDisk 今年迄今已上涨 591%，截至上一季度末该仓位的估值约为 1.79 亿美元。

集中度对市场意味着什么

对于将泰珀的举动视为信号的散户投资者来说，背景很重要。对冲基金 13F 的文件反映了截至提交日期的头寸，这意味着泰珀在公众看到这些文件时可能已经调整了其持仓。这些文件也没有涵盖可能抵消表面集中度的空头头寸、期权策略或国际持股。

阿帕卢萨的文件显示，其对加密货币或数字资产投资的敞口为零，将重点放在公共股票和与人工智能进步相关的精选私营公司上。