欧盟将于 9 月 30 日决定 DeFi 贷款的未来

EBA 希望对中介或帮助获得 DeFi 贷款的公司评估 MiCA 职责。

欧洲银行管理局已要求欧盟委员会审查针对将客户与 DeFi 贷款联系起来的加密货币公司的新 MiCA 规则。

其 9 月 24 日的回应呼吁对中介借贷以及为客户提供通过接口或产品获得 DeFi 借贷的加密资产服务提供商 (CASP) 的可能职责进行成本效益分析。

贷款可以在链上协议上运行，而公司则提供吸引客户的应用程序。 EBA 的建议将公司控制的途径纳入委员会的审查范围，并且这是评估立法的请求，因此 EBA 的回应本身不会改变贷款规则。

该监管机构表示，消费者面临的风险促使其呼吁调查这一问题。

EBA 确定了两个可能的变化。第一个将在 MiCA 的 CASP 服务列表中添加中介加密货币借贷，而第二个将为 CASP 设定要求，以促进访问 DeFi 借贷协议，无论是通过接口还是提供 DeFi 的产品。

在决定是否寻求立法之前，委员会需要权衡这些活动的规模、零售参与度和风险的严重性。

适合性测试可以评估客户是否应该参与，而杠杆上限和更全面的披露可以解决借贷风险。

对于 DeFi 访问，EBA 建议额外警告，通过真正去中心化协议进行的活动可能缺乏监管保障。它还提出了贷款协议的认证，以提高抵御网络攻击的能力。

一个单独的选项涉及发行者缺乏所需 MiCA 授权的代币。 EBA 表示，可能会禁止 CASP 中介或促进涉及符合 MiCA 对资产参考或电子货币代币定义但没有授权发行人的资产的借贷。拟议的限制限制了 CASP 参与这些贷款活动。

回应描述了这些提案背后对消费者的潜在危害，例如有关费用、收益或抵押品要求变化的不完整信息，可能放大损失的杠杆，以及混合、中断、黑客攻击和不良记录保存带来的风险。

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它还标志着缺乏信用检查和可能的过度负债。

应用程序可以将用户连接到 DeFi 贷款

MetaMask 的借贷指南描述了应用程序内对 Aave 稳定币池的访问，以及存储代币的移动步骤。 Aave 的访问指南称，用户可以通过其界面、其他应用程序或直接智能合约交互来访问该协议。

这些文件展示了用户如何通过不同的途径访问借贷基础设施。

这两份指南都没有确定 MetaMask 的功能是否可供欧盟客户使用，也没有确定根据未来的 CASP 规则如何对任何指定运营商进行分类。 EBA 的提案专门讨论了促进获取的 CASP。

未来的立法者仍然必须定义该活动并决定如何处理直接使用智能合约。根据这些选择，当协议继续在链上执行贷款时，应用程序可能会在其入口点面临检查或警告。

委员会的定向磋商将于 9 月 30 日晚上 11:59 结束。中欧夏令时间。反馈将为其有关 MiCA 应用和加密市场发展的报告提供信息。

委员会表示，如果有必要的话，它可能会在该报告中附上一项立法提案。在此之前，EBA 的提案标志着可能的准入和合规边界，其范围和要求仍有待确定。

EBA 的文件还指出了为什么不同产品的访问规则可能不同。它要求委员会考虑活动的性质和规模、零售参与的程度及其风险的重要性。

回复提到了提供协议访问的接口、中介贷款的服务以及提供 DeFi 敞口的产品。任何未来的措施都必须将这些区别转化为公司和客户的明确义务，包括每条路线的检查和披露。