欧洲开始监管 DeFi——ESMA 定义了“真正去中心化”的含义

欧洲金融监管机构欧洲证券和市场管理局（ESMA）呼吁对 DeFi 和代币化证券进行监管。此外，监管机构还寻求更多监管权力来跟踪和执行该行业的反洗钱 (AML) 法律。

ESMA 的一些提案与欧洲银行管理局 (EBA) 的提案略有相似，进一步凸显了欧盟监管机构推动到 2027 年扩大加密货币监管制度的努力。

ESMA推动 DeFi 监管

在 DeFi 界面上，ESMA 和 EBA 都是一致的。 ESMA 在政策审查电话会议中表示，

随着加密货币市场的发展以及围绕去中心化金融（DeFi）和稳定币的活动的增长，ESMA 主张引入更明确的标准来确定哪些活动可以被视为真正的去中心化。

特别是，ESMA 希望中介 DeFi 访问的公司拥有一个专门的框架来管理它们。

它还建议为为用户提供 DeFi 协议访问权限的公司创建新的受监管的加密资产服务。

EBA 也发出了类似的呼吁，警告称 DeFi 平台正被用来追逐稳定币收益，其中包括一些未经许可的稳定币。为了缓解这一监管套利漏洞，EBA 还呼吁对 DeFi 接口进行监管。

此外，它还希望为 DeFi 场所提供宽松的稳定币银行储备和基于网络的新认证框架，让用户了解该平台抵御黑客攻击的能力。

此外，ESMA 还敦促制定新的加密资产分类。

在欺诈、投资者保护和执行反洗钱法方面，ESMA 要求给予更多监管权力。其中包括关闭欺诈网站和冻结被标记为违反反洗钱法的加密货币资金的权力。

欧盟追随美国的代币化证券推动

最后，监管机构强调了协调该地区代币化资本市场规则的必要性。

ESMA 强调需要一个代币化证券和链上结算框架，以支持欧洲一体化代币化资本市场的发展并促进未来的跨境活动。

美国证券交易委员会已经在通过“创新豁免”积极推动其代币化证券，以期出口其资本市场，就像稳定币那样。

事实上，代币化证券已达到 $4.4B 和稳定币供应的 1%。 Ark Invest 前加密货币负责人 Chris Burniske 表示，预计这一增长将呈爆炸式增长。

稳定币发生的事情也会发生在代币化股票上——区块链毫无疑问优于 TradFi 的轨道。

币安首席执行官 Richard Teng 表示，到 2030 年，市场可能增长至 349B 美元或 79 倍。

因此，欧盟迫切需要为海外投资者简化代币化证券，这是有道理的。

这些提案是正在进行的 MiCA 审查的一部分，反馈意见可能会在 2027 年中期之前被纳入更新的框架中。

最终总结