ERCOT 零批次：人工智能电力军备竞赛的新记分牌

本文首次发表于《Miner Weekly》，这是 Blocksbridge Consulting 的每周通讯，收录了《能源杂志》中能源、计算、基础设施和数据分析方面的最新新闻。原文可以在这里查看。

过去一周，一系列 ERCOT 零批次公告显示了一场权力军备竞赛正在上演，各公司将其在德克萨斯州互连流程中的地位转变为衡量竞争实力的公开指标。

IREN 强调了其 2 GW Sweetwater 中心的条件基本负荷状态。 Hut 8（纳斯达克股票代码：HUT）标记了 Beacon Point 的名称。 Soluna（纳斯达克股票代码：SLNH）宣布其将用于整个 166 兆瓦的卡蒂园区。电网技术分类已成为头条新闻，这是一种表明公司电力计划有实质内容的方式。

但正如在算力竞赛中一样，最大的数字并不能说明全部情况。这些分类将根据早期研究保持其地位的容量与仍在等待分配的请求区分开来。在类似的公告背后，公司以及同一公司内的项目可能处于截然不同的阶段。

Galaxy 9 月 8 日的披露说明了这种区别。五个项目获得了有条件分类，覆盖容量约 4.2 吉瓦。其中，Helios I 和 II 的 1.63 GW 被归类为基本负荷。里海、Selene 和 Helios III 的另外 2.6 吉瓦被归类为研究负荷，使其受到容量分配的影响。

有一个细节值得特别关注：Galaxy 提交了 700 MW Caspian 项目作为基本负荷。 ERCOT 暂时将其分类为研究负载。即使在一家公司内部，千兆瓦的标题也具有不同程度的确定性。

行业军备竞赛有了新的记分牌

2021 年 12 月，MARA（纳斯达克股票代码：MARA）的运营更新显示了当前产量和未来产能之间的明显区别。据报道，活跃机队的发电量约为 3.5 EH/s，预计到 2023 年初，其机队的采购量将达到 23.3 EH/s，但这一目标直到 2024 年中期才完全实现。

今天的相似之处是利用未来的能力来建立竞争地位。电力对于采矿业来说始终很重要。发生的变化是网格访问在扩展故事中的重要性，以及使用该访问来服务不同计算市场的可能性。

机器订单和网格分类是不同的承诺，具有不同的风险。然而，两者都会犯同样的分析错误：将未来生产的里程碑视为已经确保了生产。

ERCOT 的困境解释了为什么技术分类值得宣布。

当德克萨斯州监管机构于 6 月批准零批次时，ERCOT 报告了超过 438 GW 的大负载连接请求，其中近 89% 来自数据中心。截至 8 月 3 日，州长格雷格·阿博特 (Greg Abbott) 办公室引用了超过 474 GW 的请求，其中约 90% 来自数据中心，是 ERCOT 创纪录的峰值需求的五倍多。这些数字衡量的是拟议的连接，而不是对每个请求的兆瓦将实现的预测。

当多个校园依赖相同的传输基础设施时，单独研究项目变得很困难。零批次是 ERCOT 转向一起评估大负载、评估其综合影响并分配可用传输容量的过渡组。该过程通常涉及至少 75 MW 的设施，并有足够的事先研究工作和开发承诺。

在此过程中，基本负荷项目进入研究的起始模型，而无需进行新的零批次容量分配。研究的负载项目有资格纳入，但仍面临评估和分配。不合格的项目必须通过未来的互连流程。

这使得基本负载成为一个有意义的优势。它还解释了为什么“包含在零批次中”对于比较开发人员来说过于宽泛的描述。

例如，CleanSpark（纳斯达克股票代码：CLSK）披露了 585 MW 作为基本负载和 300 MW 作为研究负载的条件分类，据称这种划分是预期的。在评估其德克萨斯州投资组合时，这些数字属于单独的列。

Ionic Digital 周四提供了更具体的披露。该公司表示，其输电提供商 Texas-New Mexico Power 通知其，ERCOT 已将其沃德县园区剩余的 466 MW 电力暂时归类为基本负荷。为该部分提供能量将使园区的总需求达到 700 兆瓦。 Ionic 继续目标于 2027 年底完成，但需经过验证、审计过程和 ERCOT 的最终分类确定。

另一方面，Cipher 在 X 上的帖子显示了头条新闻可能会留下多少未得到解答的信息。该公司表示，来自其输电服务提供商的初步反馈导致了 3.2 吉瓦的有条件零批次分类。它没有透露基本负荷和研究负荷是多少，表示正在审查特定地点的指定，并将在下周提供进一步的细节。

这种区别还体现了新的权力军备竞赛的动态：公司可以在投资者获得与竞争对手的投资组合进行比较所需的信息之前宣布大量数字。 Cipher 承诺的后续行动将有助于确定总数背后的原因。

“条件”一词又增加了一层

雅培八月份的指令要求对互连过程中推进的数据中心进行验证和审计。 ERCOT 随后发布了临时分类。其 9 月 3 日的通知确定了可能的条件，包括成功验证、技术模型数据更正以及不满足资格要求的监管例外情况。不满足适用条件可能会取消项目资格。

这些公司的披露并没有一致地确定哪些条件适用于每个站点。等待验证的项目和需要资格例外的项目有不同的未解决问题，即使两者都将其状态描述为有条件的。

对于关注采矿业人工智能扩展的读者来说，有用的比较是按项目进行的：已经运行的容量、保留为基本负载的容量、仍在等待分配的请求容量以及客户使用之前的剩余步骤。

2021 年的公告要求投资者展望从机器订单到未来的算力。今天的电力公告要求他们从电网接入转向未来的计算收入。零批次使其中一些路径变得更加清晰。下一个测试是有多少兆瓦的大型电力设施投入运营——以及何时投入运营。