获利了结还是等待持有期结束？价格上涨对您的税单意味着什么

如果你想在德国出售以太坊，首先决定购买日期，然后才是价格。如果购买时间超过一年，则根据《所得税法》第 23 条，所得收益保持免税。如果没有，则收益计入应税收入，并按您的个人税率收取。这正是为什么 2026 年 9 月 11 日的价格上涨所提出的问题是一个日历问题，而不是一个图表问题：您的哪些单位足够老，哪些单位实际上显示出收益？本文借鉴了法律文本、税务机关发布的指南以及我们自己对两年以太坊每日收盘价的分析，对这两个问题进行了阐述。 9 月 11 日发生的事情以及为何会变成税务问题 2026 年 9 月 11 日，Kraken 交易所的以太币涨至 2,664.81 美元的盘中高点。这是自 2026 年 1 月 31 日以来的最高水平，当时价格上次达到 2,710.35 美元。以同一交易对的每日收盘价衡量，没有一天收盘价上涨。这些数据来自 Kraken 的公共 OHLC 界面，检索于 2026 年 9 月 14 日 06:40 UTC；他们描述了在这一场所进行的交易，在其他交易所可能存在几美元的差异。此后，该举措的一半已被退回。同一检索时间，以太币报价为2519美元、2179欧元左右。任何读到有关八个月高点的头条新闻并得出结论认为他们的持仓目前处于该水平的人都在与只存在了几个小时的价格打交道。出于税收目的，高额在任何情况下都是无关紧要的。重要的是您出售时的价格。触发因素是资金流入美国以太币现货 ETF。数据服务SoSoValue报告称，9月11日净流入2.1641亿美元，其中1.4882亿美元流入贝莱德的ETHA基金；比特币 ETF 同日连续第四天流出，净资金流出 1329 万美元。这些数据来自数据服务，并由 Bitcoin.com News 等机构于 2026 年 9 月 12 日用德语报道。机构资金的重新分配表明了需求。这并不是价格进一步上涨的承诺。我们对 2026 年 8 月 19 日起 2100 美元的 200 天移动平均线测试的分析中阐述了市场如何解读这一举措之前的水平。以太坊的持有期有多长，何时销售免税？持有期是指资产的取得和处置之间的时间间隔。对于作为私人资产持有的加密资产，该期限为一年。第23（1）条第1句的措辞。德国所得税法第2条规定，涉及其他资产的处置交易，且收购与处置之间的时间间隔不超过一年。只有这些交易才应纳税。任何持有时间较长的东西都不在规定范围内，无论收益有多大。德国民法典规定的最后期限的通常计算适用：购买日本身不计算在内，一年期限在购买日对应的日期结束时结束。于 2025 年 9 月 13 日购买的人可以在 2026 年 9 月 14 日免税出售。于 2025 年 9 月 14 日购买的人必须等到 2026 年 9 月 15 日。一天决定这里的全部税收风险，作为一个全有或全无的门槛，没有任何按比例分级。什么才算出售 引发考验的不仅仅是出售欧元。将以太币兑换成另一种货币或稳定币也是一种处置方式，就像用以太币购买商品或服务一样。德国联邦财政部于 2025 年 3 月 6 日发布的通知将代币兑换商品和服务时以欧元商定的价格视为处置收益，在无法获得的情况下则回归到市场价格。因此，任何人将持有的稳定币存放在稳定币中以便稍后换回，都已经触发了应税事件，并为新持有的股票开始了新的一年期。 1,000 欧元免税限额：它保护什么以及它的范围 对于一年内的应税销售有一个免税限额，这意味着超过该限额的全部金额都应纳税。根据《所得税法》第 23 (3) 条第 5 句，如果日历年私人处置交易的总收益低于 1,000 欧元，则收益免税。 “少”一词应按字面意思理解：收益为 999 欧元时，您无需支付任何费用，而收益恰好为 1,000 欧元时，则全额应纳税，而不仅仅是线以上的欧元。有两个微妙之处经常被忽视。首先，该限制适用于当年所有私人处置交易的总和，因此它也涵盖了黄金的出售或不同硬币的收益。其次，这是一个年度数字：任何人在 12 月实现 900 欧元收益，并在 1 月实现另外 900 欧元收益，其收益都会两次低于该数字。把两者放在同一个十二月，你就超越了它。在我们对加密货币税务工具和投资组合跟踪器进行比较时，提供商提供的税务报告会在您出售之前显示年度总额，而这正是规划时最重要的。使用顺序决定了出于税收目的哪个单位算作已售：通常，先获得的单位先行。先进先出、平均法、个人分配：税务局出售哪种以太币 任何在几个月内购买的人都不会拥有单一的统一头寸，而是拥有不同购买日期和购买价格的许多批次。当您出售时，其中哪些算作处置取决于使用顺序。财政部2025年3月6日通知第61款将个别分配原则放在首位：能够具体确定个别单位的，以该单位为准。如果无法做到这一点，则在持有期内首先将获得的交易名称的加密资产视为处置，并采用平均法进行估值。为简化起见，估值还可假设首先收购的单位首先被处置。这就是 FIFO 过程，是先进先出的缩写。实践中重要的是同一段中的一句话：适用基于钱包的方法。因此，每个钱包和每个交易账户都是单独考虑的。一旦选择的方法必须保留在钱包中，直到该交易名称的所有单位都被完全处置为止；只有之后，在新的收购之后，它才可以改变。对于同一钱包中具有不同交易名称的代币，每种情况下都存在单独的选择。这在实践中意味着什么基于钱包的观点是许多人甚至不知道的杠杆。如果旧的、免税的以太币存放在硬件钱包上，而新的、应税的以太币存放在交易所账户上，那么交易所上的销售只能到达那里持有的资产。旧设备上运行的周期保持不变。相反，当您将所有内容合并到一个地址时，就会出现问题：然后将不同批次混合，并且订单决定出售的商品。任何转移资产的人都应该记录这些变动；该通知第103段明确要求记录钱包内的重新分配情况，以便基于钱包应用平均法或先进先出法。

计算数字：今天哪些以太坊购买实际上是盈利的 在出售和等待之间做出决定取决于一个很少被问到的问题：免税部分是否显示出收益？在本文中，我们分析了来自 Kraken 的以太币兑欧元对的每日收盘价，该收盘价于 2026 年 9 月 14 日 06:40 UTC 检索。界面窗口可追溯至 721 个交易日，即 2024 年 9 月 24 日。每个日收盘价均与当前价格（约 2,179 欧元）进行比较。该方法故意比较粗糙，假设在各自的每日收盘时进行购买，并且不考虑费用。结果是明确的。从2024年9月24日到2025年9月13日，即一年期限已过的355个购买日中，只有89个购买日的价格低于今天的价格。即 25%。因此，四分之三的免税购物日目前处于困境之中。在接下来的2025年9月14日至2026年9月13日期间，其购买仍需纳税，365天中有225天的价格低于当前价格，即62%。价格历史本身就提供了原因。 2025 年 9 月，以太坊价格在 3,324 至 4,014 欧元之间，中位价为 3,686 欧元。当年买入的人如今股价下跌了 41% 左右。相比之下，窗口期的最低点出现在 2026 年夏季，而这些廉价购买还不到 12 个月。陷阱：免税通常正是被淹没的那部分 这两个数据系列产生了一个令人不安的星座，它现在影响着许多投资组合。您可以免税出售的单位主要是您昂贵购买的单位。显示收益的单位主要是年轻单位，因此应纳税。因此，任何听说一年后可以免税出售并在此基础上购买最旧部分的人在很多情况下都会意识到损失，同时放弃他们花了十二个月赚取的免税。出于税收目的，免税销售造成的损失毫无价值：一年期之外的东西根本不需纳税，无论是收益还是损失。相比之下，该时期内的损失是可以抵消的，尽管幅度很小。 《所得税法》第 23 条第 (3) 款第 7 句允许抵销，最高限额为同一日历年私人处置交易的收益金额；不包括从其他收入中扣除的费用。根据第 8 句，结转至上一年和结转至后续年度仍然可用，在每种情况下也仅针对私人处置交易。出售前的检查顺序 因此，有意义的是从日历开始并仅在最后查看价格的顺序。第一：哪些部分的历史超过一年，它们位于哪个钱包中？第二：这些部分的成本基础是什么，它们是盈利还是亏损？第三：今年您已经从私人处置交易中实现了多少收益？相对于 1,000 欧元的豁免限额，您处于什么位置？只有在那之后，价格水平的问题才有了答案。我们的新闻编辑室在 2026 年 8 月 24 日对 XRP 进行了相同的计算，当时周涨幅为 53%；判决的结构是相同的，只是数字不同。期间内销售的实际成本是多少 应税销售收益不需按适用于利息或股息的 25% 统一税率预扣税。根据第 22 条第 1 款，它被视为其他收入。 2 与《所得税法》第 23 条一起构成应税收入的一部分，并按您的个人税率收取，加上团结附加费和教堂税（如适用）。因此，已经处于最高税级的任何人都会损失超过四分之一的收益，而低收入的人损失相应较少。 《所得税法》第 23 (3) 条第 1 句将收益本身定义为处置价格与购置成本加上收入相关费用之间的差额。因此，只要您能提供证据，购买和销售的交易费用就会减少应税收益。通过交易所进行销售时，费用会出现在报表中；如果用您自己的钱包进行销售，则网络费用属于计算范围。哪些场馆收取哪些费用在很大程度上取决于交易量并且不断变化。管辖的是法律文本和税务机关的通知，而不是当天的价格报告。质押和借贷：期限可以延长至十年吗？这种担忧多年来一直困扰着论坛，而且有其真实的背景。第 23 条 (1) 第 1 句《所得税法》第 2 条第 4 句将使用资产至少在一个日历年内产生收入的期限延长至十年。如果应用于加密货币，这意味着任何质押或出借以太币并从中获取奖励的人都必须等待十年。税务机关已经解决了这个问题。财政部 2025 年 3 月 6 日的通知第 63 段逐字规定：对于货币或支付代币，根据第 23 (1) 条第 1 句延长处置期限。所得税法第 2 条第 4 句不适用。因此，对于作为货币和支付代币的以太币来说，即使这些单位同时产生了收入，期限也是一年。奖励本身应单独考虑。该收入本身就被视为收入，收到的单位被视为已获得。从收到之日起，它们有一个单独的一年期，按当时的市场价格定价。因此，任何每周收到质押奖励的人每周都会在自己的周期内积累新的份额。我们的新闻编辑室于 2026 年 9 月 12 日对 14 家提供商进行了详细分析，哪些提供商扣留了多少奖励。