以太坊质押费用：14 家提供商从您的奖励中获取什么

当你质押以太币时，你永远不会收到网络支付的奖励。一旦您的提供商收取了费用，您就会收到剩下的钱。削减的幅度会显示在您决定只投资少数提供商的页面上。 2026 年 9 月 12 日，我们撤下了 14 条路线的公开质押和费用页面，您可以通过这些路线从德国质押以太坊。其中五人给出了具体的佣金数字。范围从百分之零到百分之五十，具体取决于提供者触及的奖励部分。 cryptoticker.io 于 2026 年 9 月 12 日自行编制了这项调查。 以太坊质押费用：您的提供商从您的奖励中扣除的费用 质押佣金是您的验证器运营商在剩余部分到达您之前保留的奖励份额。这不是您转账的费用，也不会出现在发票上。它只是从收益中扣除，这正是它很容易被忽视的原因。这使得它成为整个报价中最重要的数字。产量本身不受您的影响：它遵循协议并且对每个人来说都是相同的。根据我们 2026 年 9 月 12 日从 validatorqueue.com 获取的数据，该网络的年利率为 2.46%。在这一级别上，委员会决定可用的报价和无意义的报价之间的区别。 10% 的佣金每年会花费您大约 0.25 个百分点，相当于您总收益的十分之一。 APR 是指不复利的年化奖励率，是每个提供商在商店橱窗中展示的数字。无论是在提供商自己的佣金之前还是之后声明，很少与它一起说明。共识层和执行层：为什么质押佣金由两个数字组成 验证者在两个不同的地方赚取收益。共识层是以太坊的一层，验证者通过提议和证明区块而获得奖励；协议本身会支付这笔奖励，并且它占收益的大部分。执行层是处理交易的层；这就是用户小费和区块构建收益的来源，在行业中称为 MEV。一些提供商区分了这两个锅，这可能会完全扭曲比较。运营商 stakefish 在其以太坊页面上显示共识奖励的佣金为零，同时小费和 MEV 的佣金为 50%。任何只看第一个数字的人都会将此视为免费优惠。同一页面上的计算器显示综合年利率为 2.61%，其中包括 2.51% 的协议奖励以及 0.09% 的小费和 MEV。因此，百分之五十涉及两个部分中较小的一个，这就是为什么该模型在实践中比裸数字建议的更便宜的原因。对于您自己的出价，请牢记以下问题：所述百分比指的是两个底池中的哪一个？指定单一佣金并意味着两层的提供商比收取百分之五十并且仅意味着小费的提供商要贵。佣金会在奖励到达您之前扣除。它不会出现在发票上。我们如何检查：2026 年 9 月 12 日的 14 条以太坊质押路线 一句话的方法：2026 年 9 月 12 日，我们提取了 14 个提供商和协议的公开可访问的质押、费用和文档页面，德国投资者可以通过这些页面来质押以太币，并注意到文本中出现的佣金数字。我们检查了 Lido、Rocket Pool、StakeWise、stakefish、Everstake、Allnodes、P2P.org、Kiln、Figment、Ledger Live、Kraken、Bitpanda、Coinbase 和 Bitvavo。这 14 个页面中有 12 个回答了 HTTP 200 并且可读。 Coinbase 和 Bitvavo 拒绝了我们的请求，状态为 403，因此本次调查中缺少他们的条款。作为网络数据的参考，我们还提取了 ethereum.org 和 validatorqueue.com，两者都使用 HTTP 200。结果一句话：在检查的 14 条路由中，有 5 条在自己的页面上列出了具体的佣金数字。第六个名字是合伙人的形象。对于其余部分，该页面要么根本没有提及任何有关佣金的信息，要么只是指出有人被收取费用。

五家提供商给出了一个数字：Lido、Everstake、Allnodes、P2P.org 和 stakefish 无论如何，这些协议都必须公开记录其规则，情况最为清晰。 Lido 的文档指出，协议保留 10% 的质押奖励，其中一半归节点运营商，另一半归协议金库。 Lido 是一种流动质押协议，意味着一种将您质押的 ETH 交换为可交易股票代币（在本例中为 stETH）的服务。 Everstake 同样在其以太坊页面上指定了 10% 的佣金，佣金从 0.01 ETH 起，规定的收益率范围为 3.4% 至 10%，不同级别有所不同。对于 500,000 美元起的机构金额和 320 ETH 起的股份，提供商指出了单独的、可协商的条款。 Allnodes 在其以太坊质押页面上显示 10% 的佣金，入场费为 0.01 ETH，当前收益率为 2.9% 加 0.1%。该页面还记录该服务在技术上是通过 StakeWise 运行的。 P2P.org 是最便宜的提供商，在我们的调查中给出了一个明确的数字：原生以太坊质押的验证者费用为 5%，规定的净奖励率为 2.9%，最低质押为 32 ETH。对于采用分布式验证器技术的变体，该页面指定费用为 7%，最高可达 3.05%，与 EigenLayer 结合使用，费用为 7%，最高可达 3.25%。最后，stakefish 将两层分开，如上所述，共识奖励为 0%，提示和 MEV 为 50%，最低权益为 32 ETH。 Ledger Live 的合作伙伴形象 Ledger Live 在这份榜单中占据中间位置。该页面解释说，钱包中的质押通过 Kiln 进行本地质押，通过 Lido 进行流动性质押，并明确指出 Lido 的 10%，由节点运营商、DAO 和保险基金分配。对于 Kiln 本身来说，那里没有出现佣金数字，尽管平均收益率约为 3.5%，而 Lido 的平均收益率约为 3%。对于 32 ETH 的质押，Ledger 指出 Figment 和它自己的验证器。 Kraken、Bitpanda、Kiln 和 StakeWise：当页面上缺少质押费用时，在德国大多数投资者实际质押的托管机构中，情况看起来有所不同。 Kraken 的德语质押页面列出了以太坊的保税变体利率为 2.44%，并在旁边写道，所显示的利率是估计值，并高于其自己的佣金。该佣金有多高并没有显示在页面上。 Bitpanda 在其质押概述中将以太坊列为 2％ 至 4％，并明确指出提供质押服务会收取佣金，并在支付奖励之前自动扣除。这里也缺少百分比。该页面还指出，与其他资产不同，以太坊具有协议本身的解除绑定期，因此您无法随时再次退出。 Kiln 的主页上有收益率数据，其中以太坊的收益率为 2.6%，但没有佣金。在 StakeWise，我们在主页上也没有发现佣金数字。在 Rocket Pool，主页和文档以 HTTP 200 进行响应，但提取的页面文本中没有出现佣金数字，这就是为什么我们将提供商列为未检查的提供商，而不是没有数字的提供商。 Figment 的主页是可以访问的；以太坊子页面回答了 HTTP 404。营销页面中缺少某个数字并不意味着在任何地方都找不到它。它通常出现在使用条款、帮助文章或声明中。重点是不同的：在你做出决定的地方，它缺失了。我们自 2026 年 9 月 6 日起对 Bison 应用程序进行的调查显示了这种情况能走多远，该调查为该提供商保留了 27% 的质押奖励。这是我们自己的解读，而不是外部确认，但它显示了这里所涉及的数量级。任何想要比较的人都会在我们的质押平台比较中找到捆绑的优惠。总年利率和净年利率：如何自己计算出以太坊收益率 一旦你掌握了这两个数字，计算就很简单了。获取网络年利率，从中减去佣金，就得到了税前净收益。 2026 年 9 月 12 日测得的网络年利率为 2.46%，看起来是这样的：在 5% 的佣金下，您可以获得大约 2.34% 的收益。在 10% 的情况下，您大约保留 2.21%。在 27% 时，您保留大约 1.80%。以 10 个质押的 ETH 为例，按一年计算，分别约为 0.234、0.221 和 0.180 ETH。因此，最便宜和最昂贵型号之间的差距相当于您产量的五分之一。第二个检查点是参考图。如果提供商宣传的费率在扣除佣金后已适用，例如 P2P.org 的净奖励率为 2.9%，则您不得再次扣除佣金。如有疑问，请以书面形式询问广告中的数字是总量还是净值。电子邮件的答复也可以作为日后的证据。网络进入队列出现在第一个奖励之前。入场队列：为什么你的ETH目前大约32天没有赚到佣金只是计算的一半。另一种是你的股份被占用而没有获得任何收益的时间。以太坊仅以有限的速度接纳新的验证者进入活动集，任何想要加入的人都会加入队列。 2026 年 9 月 12 日，我们在 validatorqueue.com 的输入队列中测量了 1,857,828 ETH，预计等待时间约为 32 天零 6 小时。退出队列为零，退出后到实际支付的延迟为 7.9 天。 910,898 名活跃验证者，总计 4310 万枚 ETH 处于质押状态，占供应量的 35.29%。作为比较：根据我们自己 2026 年 8 月 17 日的数据，有 2,229,411 ETH 处于入场队列中，等待时间约为 39 天。因此，从那时起，队列变得越来越短，但它仍然足够长以改变您的计算。今天存款的任何人在第一年的 12 个月中实际上只能赚取大约 11 个月的收入，这比 5% 和 10% 佣金之间的差异对实际收益率的压低更大。在流动质押协议和托管机构中，您通常不会注意到这个队列，因为他们会在后台将其与现有库存进行平衡。它并没有因此而消失。然后它会在其他地方出现，例如当股票代币被换回 ETH 时会出现折扣。