Evercore ISI 开始对 Lumentum 进行覆盖，评级为跑赢大盘，目标价为 1,100 美元
核心要点
- 这家乘着人工智能数据中心浪潮的光学元件制造商在发布第一个季度营收十亿美元后刚刚获得了华尔街的大力认可 Evercore ISI 给予 Lumentum Holdings 优于大盘的评级，目标价为 1,100 美元，这为分析师一致认为这家光学元件制造商是人工智能基础设施建设的最明显受益者之一增添了看涨声音。
- 2026 年 8 月下旬，该股交易价格约为 895 美元，1,100 美元的目标意味着大约 23% 的上涨空间。
- 这是一个有意义的差距，但它完全落在华尔街大多数人已经插上旗帜的范围内。
- Lumentum 通过有机发展和战略收购将自己定位在这些支出趋势的交叉点。
这家乘着人工智能数据中心浪潮的光学元件制造商在发布第一个季度营收十亿美元后刚刚获得了华尔街的大力认可
Evercore ISI 给予 Lumentum Holdings 优于大盘的评级，目标价为 1,100 美元，这为分析师一致认为这家光学元件制造商是人工智能基础设施建设的最明显受益者之一增添了看涨声音。
2026 年 8 月下旬，该股交易价格约为 895 美元，1,100 美元的目标意味着大约 23% 的上涨空间。这是一个有意义的差距，但它完全落在华尔街大多数人已经插上旗帜的范围内。
乐观背后的数字
Lumentum 的 2026 年第四季度财报解释了分析师排队的原因。该公司公布本季度净收入为 1.01B 美元，对于一家生产光子元件和激光技术的公司来说，这个数字在几年前还显得雄心勃勃。
比回顾结果更引人注目的是 Lumentum 预计下一步的发展方向。该公司 2027 财年第一季度的收入指引介于 $1.225B 至 $1.275B 之间，较创纪录的季度环比增长超过 20%。
利润率随着收入的增长而增长。 Lumentum 预计本季度非 GAAP 运营利润率为 39.5% 至 40.5%。
大约 21 家关注该股票的公司一致认为“适度买入”，目标价在 1,044 美元至 1,148 美元之间。 Evercore 的目标价为 1,100 美元，正好处于该区间的中间位置。
为什么 Lumentum 在人工智能时代很重要
Lumentum 生产光学和光子元件，包括光路开关和磷化铟激光器，用作现代数据中心内的结缔组织。随着人工智能集群变得越来越大、越来越耗电，对更快、更高效的光学互连的需求也成比例增长。
Lumentum 通过有机发展和战略收购将自己定位在这些支出趋势的交叉点。该公司于 2018 年收购了 Oclaro，并于 2022 年收购了 NeoPhotonics，这两笔交易扩大了其产品组合，并加深了其在需求激增的领域的能力。
从分拆到十亿美元季度
Lumentum 的起源可以追溯到 JDS Uniphase。该公司于 2015 年从 JDS Uniphase 剥离出来，并在接下来的十年里将自己打造成光学技术领域的独立参与者。
投资者正在权衡什么
Lumentum 对 2027 财年第一季度的指导表明，该公司的收入增长实际上正在加速，而不是停滞不前。与已经创纪录的季度相比，收入连续增长超过 20%，这种轨迹往往会推动整个分析师群体更高的估计修正。
由于约有 21 家公司关注该股，且普遍给予“适度买入”评级，华尔街的意见显然倾向于进一步升值。 Evercore ISI 的启动为这一共识增添了另一个数据点，而不是开辟新天地。