Gate 研究院：Crypto Cards 月交易量超十亿美元，Gate Card 连接多账户支付场景

PaymentScan 数据显示，自 2023 年 3 月以来，Crypto Card 项目累计交易规模已突破 100 亿美元，2026 年 7 月单月规模超过 10 亿美元、交易笔数超过 1,000 万笔。市场集中度仍然较高，RedotPay 约占收录市场的 56%，Ether.fi 与 KAST 分列其后。

• Crypto Cards 项目累计交易规模已突破 100 亿美元，其中 2026 年 7 月月度规模超过 10 亿美元、交易笔数超过 1,000 万笔；2025 年全年交易规模约 38.02 亿美元，同比增长约 359%。

• 市场呈现较高集中度，RedotPay 累计交易规模超过 60 亿美元，约占收录市场的 56%；Ether.fi、KAST、MetaMask 和 Gnosis Pay 分别从抵押授信、稳定币账户及自托管支付切入市场。

• Crypto Cards 主要采用预充值、即时兑换、稳定币结算、智能合约扣款和加密资产抵押授信等模式。产品差异集中在资金控制权、转换成本、支付稳定性、发卡地区及退款处理。

• Gate Card 采用多地区、多卡种的产品结构，可连接支付账户、现货账户及 Simple Earn 灵活期限余额，并提供即时消费、预付模式及 T0 至 T5 分级返现。其优势来自 Gate 账户体系、资产流动性及交易、理财与支付产品之间的协同。

Crypto Cards 是连接数字资产账户与银行卡支付网络的产品集合。用户可以使用稳定币、BTC、ETH、平台币或链上收益资产作为资金来源，通过 Visa、Mastercard 等网络向商户付款。商户通常以美元、欧元或当地法币收款，资产兑换与资金清算由加密平台、钱包服务商、发卡机构及合作银行在后台完成。

Paymentscan 数据显示，自 2023 年 3 月起，Crypto Cards 项目累计交易规模已突破 100 亿美元，月度交易规模由千万美元增长至 2026 年 7 月的超过 10 亿美元，月交易笔数同期由略高于 50 万笔增至超过 1,000 万笔，月活跃地址数超过 26 万个，总地址数超过 85 万个。

按完整年度统计，2024 年交易规模约为 8.28 亿美元，2025 年增至约 38.02 亿美元，同比增长约 359%。2026 年前七个月累计规模达到约 54.82 亿美元，已超过 2025 年全年。2026 年 7 月规模较 2025 年 7 月增长约 206%，稳定币卡已进入单月十亿美元交易阶段。

市场集中度仍然较高。RedotPay 累计交易规模超 60 亿美元，占约 56% 市场份额；Ether.fi 与 KAST 分别达到约 7.54 亿美元和 6.84 亿美元，前三个项目合计占比接近 69%。RedotPay 依靠稳定币账户、广泛地区覆盖和高频小额消费建立规模优势；Ether.fi、MetaMask 及 Gnosis Pay 侧重自托管、智能合约账户、抵押授信和收益资产消费；KAST 代表稳定币金融账户与银行卡结合的产品路线。

不难发现，产品竞争已经扩展至资金效率、费用、地区覆盖、支付稳定性和资产控制权。第一代 Crypto Cards 多采用预充值模式，用户先出售数字资产，再将法币余额用于消费；新一代产品开始采用消费时自动兑换、稳定币后台结算、智能合约扣款和加密资产抵押授信。用户可以让部分资金继续参与链上收益或平台理财，同时保留支付能力。

Gate Card 是 Gate 面向不同市场推出的加密资产支付卡产品系列，采用平台账户与支付卡结合的方式，具体卡片可能采用即时消费或预付模式，并由不同发行机构接入 Visa 网络。用户可以在即时消费模式下选择 Gate Pay、现货账户或 Simple Earn 灵活期限余额作为资金来源，也可以通过预付模式将资产转换为卡片法币余额。产品支持虚拟卡、实体卡、Visa 网络，并建立 T0 至 T5 返现等级，符合条件的消费最高可获得 8% 返现。

Gate Card 的竞争基础来自头部交易所 Gate 的账户体系、交易流动性和产品协同。已经在 Gate 持有资产的用户无需反复向外部卡平台转账，也无需提前完成多次兑换。支付入口可以与现货、理财和 Gate Pay 余额连接，缩短从持有数字资产到现实消费的路径。

一、全球市场规模与竞争格局

1.1 市场规模进入加速扩张阶段

Crypto Cards 月度交易规模在 2023 年仍处于较低水平。2023 年 12 月规模约 927 万美元，2024 年 12 月增至 1.534 亿美元，2025 年 12 月达到 5.212 亿美元，2026 年 7 月升至 10.38 亿美元。

交易笔数的增幅同样明显。2024 年 1 月约为 54 万笔，2025 年 1 月达到 278 万笔，2026 年 1 月达到 741 万笔，2026 年 7 月超过 1,051 万笔。按 2026 年 7 月的交易规模和笔数计算，平均单笔金额接近 100 美元。

单笔金额显示，Crypto Cards 已覆盖日常零售之外的消费类型，包括酒店、机票、电子产品、软件订阅、广告费用和跨境账单。虚拟卡和移动钱包降低了线上及非接触支付门槛，实体卡则覆盖 ATM、酒店预授权、租车和传统线下终端。

市场扩张由五类需求共同推动：

• 稳定币持有者需要直接消费渠道；

• 跨境工作者需要连接链上收入与本地生活开支；

• 加密平台希望提高账户使用频率；

• 钱包项目希望将自托管资产引入现实消费；

• 企业及 Web3 团队需要稳定币资金与商业支出管理工具。

Crypto Cards 使加密资产从交易和储值工具进入高频消费场景。支付行为能够增加平台日活、资产沉淀和用户留存，也能为发行方带来交换费分成、兑换收入、会员收入和交叉销售机会。

1.2 市场参与者

据不完全统计，目前至少有超过 250 个项目或公司涉足 Crypto Cards 领域。

根据背后公司属性或所属赛道，Crypto Cards 大致可分为三类参与者。

第一类是交易所和中心化平台。代表产品包括 Gate Card 或部分交易所联名卡。优势包括用户基础、交易流动性、多资产支持和统一账户体验。限制主要来自托管风险、地区监管和平台账户限制。

第二类是钱包及链上金融项目。代表产品包括 MetaMask Card、Gnosis Pay 和 Ether.fi Cash。优势包括自托管、链上透明度、智能合约权限和 DeFi 组合能力。用户需要理解钱包安全、合约授权、Gas 费用和抵押风险。

第三类是稳定币账户与支付金融科技公司。RedotPay 和 KAST 具有代表性。这类产品强调稳定币余额、跨境资金和银行卡消费，通常比交易所卡更聚焦支付，比链上卡更接近普通金融应用。

此外，行业还存在一层发行基础设施。Rain、Bridge、Wirex、UR、Kulipa 和 Immersve 等机构为多个卡品牌提供发卡、结算或支付处理能力。Paymentscan 显示，KAST、Karta、Tria 和部分其他项目使用 Rain 相关发行基础设施；MetaMask Card 则与 Baanx、Monavate 及 Mastercard 合作。

发卡能力的集中降低了新品牌进入市场的成本，也形成合作方依赖。品牌方需要在产品体验、合规、流动性和用户运营方面建立差异，发行基础设施提供商则掌握银行关系、卡组织接入和地区扩张能力。

1.3 RedotPay 建立规模领先地位

RedotPay 于 2023 年末进入快速增长阶段，累计消费规模超 60 亿美元，累计交易笔数超 1 亿笔，其中 2024 年 12 月单月消费规模约 1.398 亿美元，2025 年 12 月增至 2.822 亿美元，2026 年 7 月达到 3.951 亿美元；同期月交易笔数达到约 620.5 万笔。

RedotPay 的产品定位面向大范围稳定币用户。用户可以申请虚拟卡或实体卡，将加密资产用于银行卡消费，并连接 Apple Pay、Google Pay 等移动钱包。大范围覆盖、相对标准化的产品和稳定币账户体验帮助其获得大量高频用户。

规模优势伴随一定费用。RedotPay 官方帮助中心显示，虚拟卡发行费为 10 美元，实体卡发行费为 100 美元；加密资产转换费约 1%，使用非卡片计价货币时可能收取 1.2% 费用；实体卡 ATM 取现费通常为 2%，部分高额取现适用 3% 费用。商户退款通常不返还支付时产生的转换或交易费用。

RedotPay 适合看重地区可用性、稳定币余额和消费便利的用户。对价格敏感或频繁进行跨币种消费的用户，转换费、外汇费和 ATM 费会明显影响总成本。

1.4 Ether.fi 和 KAST 加快增长

Ether.fi Cash 在 2025 年开始形成规模，累计交易规模约 7.54 亿美元、累计交易约 951 万笔，其中 2025 年 7 月月度规模约 1,082 万美元，2026 年 7 月增至 1.003 亿美元，十二个月增长超过八倍；同月活跃地址超过 4 万个。

Ether.fi Cash 将支付卡、链上资产和抵押借款纳入同一产品。用户可使用 USDC、USDT、EURC、ETH、WETH、weETH、eBTC、eUSD 及部分收益型资产，为支付余额提供资金或支持借款。该产品的增长说明，一部分加密用户愿意使用结构更复杂的产品，以换取资产控制权、收益和信用额度。