巴克莱建议股票投资者在9月季节性、中期选举和人工智能IPO狂潮中降低风险

历史疲软、政治不确定性和大规模科技上市的完美风暴促使策略师敦促在秋季保持谨慎

9 月被誉为市场最不受欢迎的月份，而 2026 年将是一个特别辛辣的月份。巴克莱银行(Barclays)告诉股票投资者在秋季到来之前要降低风险，理由是季节性疲软、中期选举紧张、利率波动以及一波重磅人工智能IPO可能会考验资本市场能够立即吸纳多少资金。

九月的业绩记录不言而喻

自 1928 年以来，标准普尔 500 指数 9 月份的平均回报率约为 -1.1%。这使得它成为日历上唯一长期平均值为负的月份。中期选举年的数字会变得更糟。在这些周期中，标准普尔 500 指数 9 月份的历史跌幅约为 -1.5%。 2026 年恰逢美国中期选举年，而这些年中从 8 月到 10 月的时间充其量也只能产生好坏参半的结果。

巴克莱银行并不是唯一发出警报的公司。据报道，Citadel 证券还建议在 9 月份之前减少风险敞口或增加投资组合保护。

人工智能IPO可能会吸收大量氧气

OpenAI 预计将于 2026 年 9 月上市，估值估计在 8500 亿美元至 1 万亿美元之间。据报道，Anthropic 正准备在 2026 年 10 月左右进行首次公开​​募股。由于这些季节性因素以及该行业已经存在的高估值，巴克莱银行特别指出了人工智能定位的风险。

利率波动又增加了一层

在以人工智能为主的投资组合中占主导地位的成长型股票对利率变动特别敏感，因为它们的估值在很大程度上取决于未来现金流的贴现。多位策略师的市场评论强调了大型人工智能领军企业之外的对冲和多元化。

质量胜于动力

策略师建议投资者区分那些拥有经过验证的货币化策略的人工智能公司和那些仍在为追求规模而烧钱的公司。削减高动能股票的头寸，通过期权或波动性策略增加对冲，并倾向于质量因素——这意味着公司拥有强大的资产负债表、持久的竞争优势和明显的盈利轨迹——反映了这一时期推荐的防御策略。