尽管第二季度盈利强劲，MongoDB 股价盘后下跌 12%

这家数据库公司公布了多年来最好的增长率，提高了指引，但仍然受到市场的惩罚。

MongoDB 报告 2027 财年第二季度总收入为 7.718 亿美元，较去年同期增长 30%。订阅收入为 7.471 亿美元，同比增长 31%。该公司的云托管 Atlas 服务增长了约 29%。 Enterprise Advanced 和其他收入增长了 36%。

MongoDB 公布的 GAAP 净利润为 4090 万美元，即稀释后每股收益 0.50 美元。按非公认会计准则计算，该公司盈利 1.626 亿美元，每股收益 1.90 美元。非 GAAP 营业利润率达到 24%，较一年前的 15% 大幅跃升。自由现金流同比几乎翻倍，达到 1.376 亿美元。

超过 12% 的盘后跌幅符合科技行业近乎例行公事的模式。估值较高的公司面临着特殊的负担：仅仅超出预期是不够的，你必须超出预期足以证明溢价倍数是合理的。

MongoDB 上调了 2027 财年全年指引，理由是 Atlas 的预期实力以及人工智能相关工作负载日益增长的吸引力。管理层强调了 MongoDB 统一数据平台在云和人工智能环境中的战略定位。根据该公司最新的指引，预计 2027 财年下半年将严重依赖 Atlas 的业绩。

Enterprise Advanced 36% 的增长值得注意。该细分市场包括本地部署和自我管理部署，这表明大型企业仍在公共云之外投资 MongoDB 基础设施。

非 GAAP 运营利润率从 12 个月前的 15% 上升至 24%，这表明 MongoDB 正在随着其增长而寻找运营杠杆。自由现金流同比增长近一倍，达到 1.376 亿美元。