调查发现 77% 的美国人认为加密货币在退休计划中存在风险

美国国家退休保障研究所（NIRS）的一项新调查发现，大多数美国人仍然对将加密货币纳入工作场所退休计划持谨慎态度。这项研究发布之际，美国政策制定者正在努力扩大 401(k) 和其他固定缴款计划中可用的替代资产范围——有可能将加密货币更直接地纳入退休储蓄对话中。

根据 NIRS 的调查，77% 的美国人认为工作场所退休计划中包含的加密货币有风险，其中 46% 的人形容其“风险非常大”。与此同时，53% 的人反对雇主提供加密货币作为投资选择。

77% 的受访者表示，工作场所退休计划中的加密货币暴露存在风险，其中 46% 的受访者认为风险非常大。

说工作场所退休计划中的加密货币暴露是有风险的，包括有人称其风险非常大。 53% 的人反对雇主将加密货币添加到退休计划投资阵容中。

反对雇主将加密货币添加到退休计划投资阵容中。对退休保障的担忧正在加剧：80% 的人表示美国面临退休危机，而 2020 年这一比例为 67%。

80% 的人表示美国面临退休危机，高于 2020 年的 67%。债务和负担能力压力持续存在：77% 的人表示债务阻碍他们充分储蓄。

77% 的人表示债务阻碍了他们充分储蓄。监管方向正在发生转变：多项联邦行动已经从之前的“极端护理”语言转向可能促进另类资产包容性的框架。

调查显示，即使退休压力不断增加，人们仍不信任

NIRS 报告将其加密货币发现与对退休结果的更广泛焦虑联系起来。 80% 的受访者表示美国面临退休危机（这一比例较 2020 年的 67% 有所增加），而 61% 的受访者表示他们担心退休后能否实现财务保障。

负担能力挑战似乎也是调查的核心。研究报告称，68% 的人表示为退休做准备变得越来越困难，77% 的人表示债务阻碍了他们储蓄足够的钱。在这种情况下，投资者保护和风险承受能力可能仍然是任何考虑加密货币类风险敞口的计划发起人的关键问题。

该调查由 Greenwald Research 在 2025 年 10 月 24 日至 11 月 14 日期间进行，调查了 1,203 名 25 岁及以上的美国人。结果按年龄、性别和收入进行加权。

从“极端关怀”到中立：政策支点

尽管 NIRS 调查中的公众舆论对雇主退休计划中的加密货币持负面态度，但监管态度却在朝着另一个方向发展。 NIRS 报告指出，特朗普政府和联邦监管机构旨在扩大固定缴款计划中替代资产的使用范围。

一个转折点出现了，美国劳工部撤销了 2025 年 5 月起敦促 401(k) 计划受托人在考虑加密货币投资时“格外谨慎”的指导意见。取而代之的是，劳工部恢复了中立态度，既不认可也不反对加密货币作为投资选择。

2025 年 8 月 7 日，唐纳德·特朗普总统签署了一项行政命令，旨在“使 401(k) 投资者获得另类资产的机会民主化”，政策转变进一步加速。该命令要求扩大固定缴款退休计划中替代资产的使用范围，包括持有数字​​资产的投资工具所包含的资产，同时指示劳工部和美国证券交易委员会考虑监管变化。

劳工部指导大门不断拓宽

在行政命令发布后，劳工部也废除了之前的措辞。几天后，它废除了 2021 年指导文件，该文件阻止 401(k) 受托人考虑另类资产，称投资决策应通过中立、基于原则的框架进行评估。

最近，劳工部已经从废除旧的指导转向概述受托人如何评估计划阵容中的另类资产。 2026 年 3 月，它提出了描述 401(k) 受托人如何纳入另类资产的规则，其既定目标是提供降低诉讼风险的结构。该提案要求受托人考虑费用、流动性、估值和业绩等因素。

尽管如此，争论还远未结束。 NIRS 的报告指出了参议员伯尼·桑德斯 (Bernie Sanders)、伊丽莎白·沃伦 (Elizabeth Warren) 和众议员鲍比·斯科特 (Bobby Scott) 等议员的反对，他们在 6 月份敦促劳工部撤回该提案。正如 Cointelegraph 之前的报道所述，他们的反对理由是加密货币的波动性，并认为对投资者的保障措施不足。

为什么这种分歧对退休投资者很重要

NIRS 调查和正在进行的监管转变表明，美国人对加密货币风险的看法与监管框架如何围绕退休计划菜单演变之间存在显着不匹配。

对于计划发起人和受托人来说，这种差距可能会影响雇主、参与者和政策制定者如何接受提案。即使有关尽职调查的规定变得更加清晰，退休消费者面临的核心问题是加密货币敞口是否与退休风险承受能力相一致——特别是当同一项调查显示许多美国人已经在承受能力和债务限制中挣扎时。

对于参与者来说，下一阶段需要关注的是劳工部拟议规则的最终确定是否会有意义地改变雇主可以提供的服务，以及监管机构如何解决立法者提出的具体担忧，特别是在波动性、流动性和估值透明度方面。

正如 NIRS 数据所强调的那样，公众对此持高度怀疑态度。因此，即将出台的监管决定以及由此产生的任何计划变更不仅将受到法律标准的考验，而且还将受到它们是否能够在退休保障方面赢得参与者信任的考验。