博通认为人工智能芯片将蓬勃发展，挑战英伟达

来自 Google、Meta、OpenAI 和 Anthropic 的定制芯片订单推动博通单季度 AI 收入达到 16.7B 美元

英伟达仍然拥有人工智能芯片领域的主导地位，但博通正在悄悄建立一项业务，这使得问题比以前更加复杂。

博通公布 2026 财年第三季度人工智能半导体收入为 167 亿美元，较上年同期增长 221%。

定制芯片策略取得成效

了解博通增长的关键是区分它销售的产品和英伟达销售的产品。 Nvidia 生产强大的通用图形处理单元，几乎可以开箱即用地运行任何人工智能工作负载。 Broadcom 制造定制的专用集成电路（ASIC），围绕特定客户的确切需求从头开始设计。

这些定制加速器占博通第三季度人工智能收入的 73%，客户名单读起来就像是前沿人工智能开发的名人录。谷歌与博通在多代张量处理单元上进行了合作。 Meta 的 MTIA 芯片系列运行相同的管道。 OpenAI 正在 Broadcom 的帮助下开发所谓的 Jalapeo 芯片，Anthropic 也加入了这个行列。

Broadcom 声称在定制 AI 加速器设计领域占据大约 70-80% 的市场份额。

令人惊讶的预测

管理层将 2026 财年人工智能收入指引上调至约 580 亿美元，同比增长约 186%。从那时起，预测急​​剧加速：2027 财年的指导目标约为 1,150 亿美元，高于之前估计的超过 1,000 亿美元，而 2028 财年的预测约为 2,300 亿美元。

博通将这一预测与其所描述的多吉瓦部署联系起来，这意味着数据中心规模如此之大，以至于需要自己的电力基础设施。

根据当前需求和活跃项目，人工智能积压总额超过 730 亿美元。

Broadcom 在更广泛的人工智能硬件领域的定位

Nvidia 在大型人工智能模型的训练中占据主导地位，其中原始计算灵活性最为重要。博通在大规模推理领域蓬勃发展，像谷歌这样的公司准确地知道每天需要执行数十亿次的计算，并且可以证明为构建专门针对该任务而优化的芯片的工程投资是合理的。

两家公司在人工智能网络芯片领域也有重叠，博通在交换和连接芯片领域长期占据领先地位，这些芯片可在大型集群内的处理器之间移动数据。

设计定制芯片需要多年的合作。谷歌一直在与博通合作开发跨多代芯片的 TPU，这意味着转换成本确实很高，而且收入具有粘性，而商品硬件收入很少如此。