调查：77% 的美国人认为加密货币对退休计划存在风险

根据国家退休保障研究所（NIRS）的一项新调查，美国人仍然对将加密货币纳入工作场所退休计划持高度怀疑态度。调查结果出台之际，联邦监管机构和特朗普政府正朝着相反的方向努力——寻求扩大雇主在 401(k) 和其他固定缴款账户内可以提供的服务范围。

在 NIRS 调查中，77% 的受访者表示工作场所退休计划中的加密货币存在风险，其中 46% 的受访者称其“风险非常大”。与此同时，53% 的人反对雇主提供加密货币作为投资选择。结果还表明，人们对退休准备情况存在更广泛的担忧：80% 的人表示美国面临退休危机（2020 年这一比例为 67%），61% 的人对实现退休后的财务保障表示担忧。

77% 的美国人认为工作场所退休计划中的加密货币存在风险，其中 46% 的人认为风险非常大。

认为工作场所退休计划中的加密货币存在风险，并称其风险非常大。 53% 的人反对雇主将加密货币纳入退休计划投资菜单。

反对雇主将加密货币纳入退休计划投资菜单。退休不安全感正在上升：80% 的人表示面临退休危机，高于 2020 年的 67%。

：80% 的人表示面临退休危机，高于 2020 年的 67%。政策方向正在转向 401(k) 的替代方案，包括接触数字资产的资产。

401(k)s，包括暴露于数字资产的资产。监管改革仍存在争议，立法者对波动性和保障措施发出警告。

NIRS 调查显示了投资者心理的哪些内容

NIRS 报告捕捉到的公众情绪不仅仅是关于加密货币，它还与更广泛的退休结果的担忧相关。虽然调查发现加密货币作为退休持有品存在很大阻力，但它也表明许多受访者认为底层系统让他们失望。报告显示，61%的受访者担心自己退休后无法实现财务保障，80%的人表示美国面临退休危机。

负担能力压力似乎加剧了这种焦虑。调查发现，68% 的人表示为退休做准备变得越来越困难，而 77% 的人表示债务使他们无法储蓄足够的钱。在这种情况下，对加密货币的怀疑不仅反映了对数字资产特有的风险担忧，还反映了人们对退休账户能否可靠地提供稳定性缺乏信心——特别是对于已经受到债务和家庭预算限制的人们来说。

该调查由 Greenwald Research 于 2025 年 10 月 24 日至 11 月 14 日期间进行，调查对象包括 1,203 名 25 岁及以上的美国人。 NIRS 表示，结果根据年龄、性别和收入进行加权。

对于追踪退休计划政策的读者来说，最重要的收获是公众情绪与华盛顿的发展方向之间的不匹配：美国人认为加密货币是退休结构中的一个巨大风险，尽管监管机构正在探索旨在使替代资产更容易纳入的机制。

美国监管机构不再使用“极端护理”措辞

更广泛的政策转变始于监管机构如何改变退休计划决策的信托责任。 2025 年 5 月，美国劳工部废除了建议 401(k) 受托人在考虑加密货币投资时“格外谨慎”的指导意见。该部门以更加中立的立场取而代之，既不支持也不反对将加密货币添加到退休计划投资菜单中。

早期的“极端护理”姿态的法律和合规影响很重要，因为它可能会增加计划发起人和受托人的犹豫。通过摆脱这一重点，美国劳工部减少了提供加密货币或加密货币相关产品的一个潜在障碍，同时重点关注信托义务和计划层面的考虑。

劳工部随后采取的行动延续了这一转变。 2025 年 8 月，该部门废除了 2021 年禁止 401(k) 受托人考虑另类资产的指导意见。它表示，投资决策应采用中立、基于原则的方法来处理。

然后，在 2026 年 3 月，劳工部提出了关于 401(k) 受托人如何将另类资产纳入投资组合的规则。该提案包括旨在降低诉讼风险的安全港，同时还要求考虑费用、流动性、估值和业绩等因素。这些正是立法者和批评者在争论退休储蓄者可能没有得到充分保护以应对未充分披露的风险时往往关注的类别。

读者应注意，“中立”的信托语言并不能消除责任；它改变了监管机构期望评估决策的方式。尽管如此，政策基调的转变对于雇主和记录保管者来说意义重大，他们必须在合规风险与扩大计划菜单的愿望之间取得平衡。

行政命令扩大了替代资产的获取范围

虽然劳工部的指导方针变化帮助奠定了基础，但唐纳德·特朗普总统于 2025 年 8 月 7 日签署的一项行政命令加速了政策势头。该命令旨在扩大固定缴款退休计划中的替代资产的使用范围，包括持有数字资产的投资工具。它指示劳工部和美国证券交易委员会考虑可能促进这种准入的监管改革。

该命令的政治主旨很简单：决策者不是限制退休计划对传统资产类别的投资，而是推动更广泛的菜单建设。对于投资者来说，这很重要，因为雇主控制着第一道门——退休计划中存在哪些选择通常决定了储户实际可以分配给什么。

与此同时，该命令和后来提出的 DOL 框架所处的社会环境中，大多数受访者已经对加密货币在退休账户中的适用性持谨慎态度。扩大准入和感知风险之间的紧张关系可能会影响提案成为现实世界选择的速度，以及立法者和倡导团体可能要求采取哪些额外保障措施。

劳工部 2026 年 3 月的规则提案现在成为这场辩论的中心，它为受托人提供了安全港，同时施加了旨在确保以结构化方式评估替代方案的条件。

政治阻力表明持续的监管不确定性

拟议的规则遭到了抵制。 2026 年 6 月，参议员伯尼·桑德斯、伊丽莎白·沃伦和众议员鲍比·斯科特敦促劳工部撤回该提案。正如相关报道所述，他们的反对集中在对加密货币波动性以及他们所描述的投资者保障不足的担忧。

这就是公众情绪与政策制定之间的不匹配可能造成最严重后果的地方。如果立法者认为安全港和评估要求不能充分解决退休储蓄者的实际风险，那么这些规则可能会面临延迟、修订或额外的限制——尤其是对于加密货币产品。

实际上，在最终规则明确什么构成合规之前，计划发起人可能会认为监管环境尚未确定。即使劳工部阐明了基于原则的信托评估，政治审查的前景也会影响企业行为，特别是在退休计划决策与潜在执行或诉讼风险相关的情况下。

根据调查结果，许多美国人已经预计退休加密货币将表现得像一个高波动性异常值。如果政策制定者通过收紧或缩小加密货币相关投资的资格来应对，那么退休计划的最终形式可能会比支持者最初的目标更广泛。

展望未来，需要关注的关键问题是劳工部的另类资产提案如何在规则制定过程中演变，以及立法者是否坚持针对加密货币相关产品的额外限制或披露要求。在监管框架最终确定之前，公众的怀疑与政策雄心之间的差距可能仍然是退休加密货币辩论的核心特征。