摩根大通警告退休浪潮威胁美国梦，数百万小企业面临不确定的未来

大通银行的一项调查发现，70% 的小企业主缺乏正式的继任计划，这将导致未来十年数万亿企业价值面临风险。

杰米·戴蒙（Jamie Dimon）花了几个月的时间发出警报，称美国梦“对太多人来说正在变得遥不可及”。现在，他的银行正在对最大的原因之一进行估算：小企业主的退休海啸可能会导致数百万家公司无人掌管。

大通银行 2026 年 5 月的一项调查发现，40% 的小企业主计划在未来十年内退休。问题是，其中 70% 要么处于早期规划，要么根本没有正式的继任战略。只有 8% 的人表示他们已做好交出业务的充分准备。

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问题的规模

摩根大通并不是唯一一家量化这种风险的机构。麦肯锡 2026 年 2 月的一份报告预测，到 2035 年，大约有 600 万家中小企业将面临所有权转型，这主要是由婴儿潮一代退休推动的。如果这些转型进展不顺利，或者根本没有发生，那么多达 5 万亿美元的企业价值可能会受到威胁。

麦肯锡的分析确定了超过一百万家中小型企业被认为是可行的出售或转型候选者。

摩根大通800亿美元的赌注

作为回应，摩根大通于 2026 年 3 月 31 日推出了所谓的“美国梦计划”。该计划结合了扩大的贷款、培训和咨询服务，旨在让小企业在代际过渡中保持活力。

核心内容是在未来十年内向小企业提供 800 亿美元的贷款承诺。该计划还旨在将大通银行的小企业客户群从 700 万增加到 1000 万，增加 43%。为了实现这一目标，摩根大通计划再聘用 1,000 名小企业银行家，并指导大约 115,000 名企业家。最初的努力集中在阿拉巴马州、亚特兰大、洛杉矶、费城和旧金山等市场。

监管不利因素可能会使情况变得复杂

不过，有一个问题。大通商业银行首席执行官史蒂维·巴伦 (Stevie Baron) 于 2026 年 8 月警告称，巴塞尔协议 III 下对 GSIB 附加费的拟议变更可能会提高小企业的借贷成本。 GSIB 附加费本质上是监管机构要求全球最大银行维持的资本缓冲。监管机构要求的缓冲越大，银行可用于放贷的资本就越少，他们对发放的贷款收取的费用就越高。

Chase 调查中 8% 的充分准备率可能是所有这一切中最令人震惊的数据点。这意味着每 100 名即将退休的小企业主中，就有 92 人处于“模糊地考虑过”和“根本没有考虑过”之间。摩根大通押注 800 亿美元，希望能够推动这一进程。