优步利用欧洲债务市场首次发行欧元债券

这家叫车巨头正在实现融资工具多元化，以寻求在欧洲的大规模扩张，其中包括与 Delivery Hero 收购要约相关的 142 亿欧元过桥贷款。

优步科技已聘请银行安排其首次以欧元计价的多批次债券发行，这标志着这家历来几乎完全以美元筹集资金的公司的战略支点。

在此之前，Uber 于 2025 年获得了投资级信用评级，这是一个里程碑，让其能够获得更便宜的借贷成本和更广泛的机构买家群体。

格洛丽亚 你所拥有的可能比你想象的更多。凯莱金融会仔细检查您的资金并确定您隐藏的真实风险敞口。检查您的曝光度 →

为什么选择欧元，为什么现在

2026 年 7 月，该公司签订了一项价值 142 亿欧元的欧元过桥信贷协议。该设施与 Uber 对德国上市食品配送平台 Delivery Hero SE 的自愿公开收购要约直接相关。从设计上来说，过桥贷款是暂时的。它们应该被长期融资所取代，而这正是多批次欧元债券发行所提供的。

多部分结构意味着优步将发行多种不同期限的债券，从而使该公司能够分散还款计划并吸引不同期限的投资者。有关分批规模、期限和定价的具体细节尚未披露，这是银行刚刚获得授权的现阶段的标准做法。

从垃圾级到投资级

Uber 走到这一步的历程绝非一帆风顺。多年来，该公司的债务都低于投资级别，这反映了其烧钱的增长阶段，当时盈利更多的是渴望而不是现实。 2025 年，情况发生了变化，信用评级机构将 Uber 提升至投资级地位。

自获得升级以来，Uber 已进行多次美元高级票据发行，包括 2031 年和 2035 年到期的债券，并利用所得收益为高收益债务进行再融资。但所有这些活动都是以美元为单位的。当一家公司以欧元赚取收入但以美元借款时，就会造成自然的货币错配。发行以欧元计价的债务有助于缩小这一差距，有效地对冲货币波动。

送货英雄因素

对 Delivery Hero 的收购在整个融资策略中占据着重要地位。过桥信贷协议金额高达 142 亿欧元，数额巨大。优步对这家总部位于柏林的快递公司的收购是近年来最大的跨境科技收购之一。 Delivery Hero 的业务遍及欧洲、亚洲和中东的数十个市场。优步通过将该过渡性融资转换为投资级利率的长期债券来避免侵蚀该交易应创造的价值。