日元本月上涨近 4%：为何美联储加息可能会迫使日本央行采取行动

日元连续四周上涨与美联储周三的利率决定相冲突。美联储举措的规模可能决定东京货币涨势是否会持续或逆转。周一日元兑美元汇率为 153.49，略低于上周触及的七个月高点 152.89。投机者自二月份以来首次转向日元净多头，标志着仓位的转变。为何美联储优先 根据周五公布的数据，美国 8 月份消费者价格上涨。交易员目前将美联储周三加息的可能性定为 86%。该数字来自 CME FedWatch 工具，该工具使用期货定价来估计赔率。两天后，日本央行于周五召开会议。三菱日联银行分析师表示，市场已基本消化了四分之一个百分点的加息。不过，该行表示，日元需要未来更快加息的信号才能进一步走强。日元保持了自美国史无前例的干预以来取得的涨幅。图片来源：Trading View 如果日本央行不考虑在 10 月和 12 月进一步加息，则会面临不同的风险。因此，道明证券表示，这种情况可能会使美元/日元回到 157 至 160 区间。随着日元走势波及东京以外地区，对冲基金已经调整了套利交易头寸。这种压力也延伸到了东京以外的地区。美元指数在连续两周下跌后持稳于99.15。与此同时，欧洲央行上周加息，预计英国央行周四将维持利率不变。但这次投票结果看起来很接近。马尔堡固定收益投资组合经理詹姆斯·阿西（James Athey）直言不讳地描述了其中的风险：“不加息将是一个灾难性的错误。不进行强有力的沟通将是一个重要的自己的目标。” Athey 还指出了日本大型公共养老基金 GPIF 的汇回流动和资产配置变化。除了本周的利率决定之外，这些力量已经将资金拉回日元。本月日元升值几乎达到4%，增加了东京的压力。尽管如此，更大的信号可能来自东京而不是华盛顿。这些涨幅能否持续，更多地取决于日本央行两天后的信号，而不是美联储周三的举措。日元本月上涨近 4%：为何美联储加息可能会迫使日本央行出手？