随着人工智能涨势扩大到典型代表之外，芯片设备股跑赢英伟达

随着投资者转向人工智能热潮的镐子和铲子层，美光科技、应用材料公司和泛林研究公司正在悄悄抢尽风头。

2026 年，芯片设备和内存股的涨幅已开始超过 Nvidia，美光科技、应用材料、泛林研究和 KLA 等公司的涨幅让 GPU 之王相比之下显得乏味。截至 6 月底，PHLX 半导体行业指数今年迄今已上涨约 79%，上涨幅度之大，以至于大多数散户投资者都无法从阵容中挑选出来。

美光点燃了保险丝

6 月 24 日，美光科技放弃了过于乐观的季度预测，导致其股价在盘后交易中上涨超过 12%。该公司披露了 220 亿美元的承诺客户支出，这个数字告诉您内存需求不仅健康，而且几乎无法满足。

连锁反应是立竿见影的。整个半导体行业的市值增加了超过 4000 亿美元，使芯片设备制造商和内存生产商几乎步调一致。

Lam Research 和 Applied Materials 今年在不同时间点的涨幅都在 20-30% 之间。这些公司生产制造芯片的机器。

镐和铲子的论文终于起作用了

2026 年与超大规模人工智能相关的资本支出预计将达到 7500 亿美元。预计明年这一数字将超过 1 万亿美元。

传统上以移动芯片而闻名的高通公司预计，到 2029 年数据中心的年收入将达到 150 亿美元。

应用材料公司生产的沉积和蚀刻工具对于制造先进芯片至关重要。 Lam Research 专注于在硅晶圆上雕刻纳米级图案的等离子蚀刻系统。 KLA 提供检查和计量设备，确保这些图案实际上是正确的。

轮换对市场意味着什么

还有一个估值角度。经过多年的不懈收购，英伟达的市盈率达到了每个季度都要求完美的水平。芯片设备股虽然不便宜，但历史上的市盈率一直较为温和。

当然，风险在于周期性。众所周知，半导体设备是一个盛衰交替的行业。当超大规模企业最终放缓支出时，设备订单是最先被削减的项目之一。