阿布扎比投资局在重大投资组合改革中增加私募股权和对冲基金配置

全球第三大主权财富基金将私募股权目标提高至 15%-20%，同时削减房地产敞口，标志着机构决定性转向另类资产。

全球最具影响力的资本池之一刚刚重新洗牌。阿布扎比投资局发布了2025年年度回顾，显示该主权财富基金大幅增加了对私募股权和对冲基金策略的目标配置，同时撤出了房地产。

ADIA 的私募股权目标范围从之前的 12%-17% 攀升至 15%-20%。另类金融（包括对冲基金和绝对回报策略）的目标从 5%-10% 提高到 7%-12%。

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发生了什么变化，以及被削减了什么

私募股权和对冲基金的收益是以房地产业的损失为代价的。阿布扎比投资局将房地产目标范围从 5%-10% 下调至 2%-7%。该基金指出，其对房地产的绝对美元敞口保持稳定，这意味着百分比变化反映了其他类别的增长，而不是建筑物的减价出售。

在管理方面，到2025年，ADIA 63%的资产由内部运营，其余37%由外部管理人员管理。

表演讲述故事

ADIA 报告称，截至 2025 年，20 年年化回报率为 6.6%，30 年年化回报率为 7.2%。这两个数字分别比上一年的 6.3% 和 7.1% 有所改善。

董事总经理谢赫·哈米德·本·扎耶德·阿勒纳哈扬 (Sheikh Hamed bin Zayed Al Nahyan) 赞扬了 2025 年股市的强劲表现，并指出，尽管存在关税战和地缘政治紧张局势，市场仍保持坚挺。他指出人工智能是一股稳定力量，表明人工智能驱动的生产率提高有助于抵消宏观阻力。

但乐观情绪也伴随着警告。谢赫·哈米德 (Sheikh Hamed) 指出了预计 2026 年快速技术变革和政策转变带来的潜在风险，这承认了这样一个事实：如果采用速度超过监管框架，推动市场的相同人工智能顺风可能会造成新形式的波动。