加拿大六大银行调查代币化加元存款

加拿大六家最大的银行正在开发一种共享方法，在机构之间转移代币化的加元（CAD）存款，该项目旨在使支付更快、更可编程，同时仍然植根于传统银行负债。

根据周二发布的联合公告，蒙特利尔银行、加拿大帝国商业银行、加拿大国家银行、加拿大皇家银行、丰业银行和道明银行集团表示，这项工作将从在加拿大金融机构之间转移代币化存款开始。银行指出，未来阶段可能会扩大与其他数字资产系统的连接。

该计划涵盖代币化银行存款，银行将其视为发行银行的剩余负债。

最初的范围是加拿大境内受监管的金融机构之间的存款流动，随后可能扩展到其他数字货币系统。

银行此举遵循 OSFI 指导意见，即代币化存款在法律上与传统存款并不分离。

加拿大还针对法币支持的稳定币推出了单独的监管框架，尽管该规则集并不直接涵盖银行和信用合作社。

为什么代币化存款引起银行关注

代币化存款旨在代表对受监管银行持有的资金的债权，通常使用分布式账本或类似技术来创建存款的数字表示。在银行的框架中，这种区别很重要：存款仍然是银行负债，而不是独立的数字资产。

该项目的既定目标是支持更快的支付，并与传统的结算路径相比实现更大的可编程性。对于投资者和市场参与者来说，吸引力很简单——可以减少对账摩擦并缩短结算周期的系统，而不需要银行将存款视为“新”金融工具。

OSFI 清晰度有助于消除法律歧义

时机值得注意。在加拿大银行监管机构金融机构监管办公室（OSFI）就加拿大法律应如何处理代币化存款提供进一步澄清后不到两周，银行就提出了这项倡议。

OSFI 在 9 月 10 日的一份声明中表示，代币化存款“在法律上与传统存款没有区别”，并强调用于提供金融产品的基础技术不会改变其法律特征。

这种监管姿态很重要，因为它直接解决了代币化结算模式的核心障碍之一：“数字表示”是否会改变存款的法律性质。通过声明事实并非如此，OSFI 有效地降低了想要尝试新的价值转移标准的机构的合规不确定性。

银行的计划如何符合加拿大的稳定币规则

加拿大的代币化存款工作正在随着全国范围内对数字货币（尤其是法定支持的稳定币）的监管而展开。

今年 3 月，加拿大颁布了稳定币法案，作为 C-15 法案的一部分，为非金融机构发行的法币支持的稳定币制定了联邦框架。该制度要求发行人在加拿大央行注册，将优质流动资产的准备金维持在至少1:1的水平，并按面值提供赎回。该框架预计将于 2027 年生效。

然而，稳定币框架的范围是有限的。该法律涵盖非金融实体发行的法币支持的稳定币，而已经受到审慎监管的银行和信用合作社不在其覆盖范围之内。 OSFI 和市场观察人士还强调，稳定币制度下的发行人将被禁止将其稳定币作为存款或在公共存款保险体系下作为保险。

这种差异在银行的存款代币化努力与稳定币市场之间形成了结构性对比：代币化存款仍在银行范围内，而法定支持的稳定币面临着一套单独的准备金、赎回和营销限制。这两条路线共同表明，加拿大正在尝试建立一个连贯的监管架构，其中“你是谁”在法律上比“技术上是什么样子”更重要。

第一阶段开始时需要注意什么

银行表示，第一阶段将重点关注在加拿大金融机构之间转移代币化存款，然后再与其他数字资产系统进行连接。虽然该公告没有在可用的摘录中提供详细的技术细节，但分阶段的方法表明了一个实际的优先事项：在严格限制的网络内证明运营和结算的可靠性。

对于用户和交易对手而言，关键问题将是系统如何处理典型的存款生命周期需求，例如托管、赎回机制、对账和结算最终性，而不改变 OSFI 所说的与传统存款在法律上保持联系的基本责任结构。

对于更广泛的行业来说，要追踪的下一个里程碑是该项目是否超越国内银行间转账，发展成为与其他数字结算网络有意义地互操作的模式。这不仅会考验技术，还会考验监管边界——特别是围绕“存款代币化”结束和其他形式的数字资产开始的地方。

随着第一阶段的进展，最重要的信号可能是银行是否能够展示更快、更可编程的支付，同时与 OSFI 的法律解释保持一致，以及加拿大单独的稳定币框架是否会影响这些代币化存款轨道随着时间的推移如何连接到更广泛的生态系统。