白宫推出互动工具，以消除稳定币存款外逃的担忧

经济顾问委员会表示，稳定币的收益率禁令几乎不会削弱银行贷款，但社区银行并不买账。

白宫经济顾问委员会发布了一份报告，研究了如果《天才法案》对稳定币收益率的禁令成立，银行贷款会发生什么情况，而且数字远没有银行游说者所暗示的那么引人注目。

CEA 将报告与交互式模型浏览器配对，让任何人都可以调整稳定币市场份额和家庭收益率敏感性等变量，以实时查看预测结果。

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数字实际上说明了什么

CEA 的核心发现是，禁止稳定币支付收益将使银行贷款总额增加约 2.1B 美元，约占未偿贷款总额的 0.02%。特别是对于社区银行来说，预计增幅为 $0.5B，约占其贷款账簿的 0.026%。

GENIUS 法案于 2025 年 7 月签署成为法律，要求稳定币发行者维持 1:1 的安全资产准备金，并禁止他们向持有者支付任何收益或利息。银行集团担心，如果没有这一禁令，有收益的稳定币可能会膨胀到 1-2 万亿美元的市场，从依赖社区资金承销小企业贷款和抵押贷款的当地银行抽走存款。

CEA 的模型承认，在最坏的情况下，稳定币占据大约 10% 的相关市场份额，额外贷款总额可能达到 $531B，即总体的 4.4%，而社区银行则增加 $129B，约占其投资组合的 6.7%。

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该报告估计，消费者每年因稳定币持有收益被拒绝而损失约 8 亿美元的福利。 CEA 计算出禁令的成本效益比约为 6.6:1，这意味着消费者的成本大大超过了银行的边际贷款收益。

银行集团表示白宫问了错误的问题

美国银行家协会和美国独立社区银行家对此并不以为然。两个组织都认为 CEA 完全误解了这场辩论。

他们关心的不是稳定币市场的现状。这是关于缩放轨迹的。如果产生收益的稳定币最终被允许并达到一些预测所设想的 1-2 万亿美元范围，社区银行可能会面临存款外流，从而严重限制其在当地放贷的能力。

ICBA 的立场反映了小型贷款机构更广泛的焦虑：社区银行无法像大型机构那样与联邦政府对安全资产储备的隐性支持竞争。由国库券有效支持的稳定币，提供有竞争力的收益率，是大多数零售储户都会觉得有吸引力的产品，而社区银行与之相匹配的工具有限。