由于投资者预期内存芯片将迎来好转，英特尔股价上涨

与 SK 海力士就在英特尔俄亥俄州工厂制造内存芯片进行的谈判标志着这家苦苦挣扎的芯片制造商可能翻开新篇章

9 月 16 日，有报道称韩国 SK 海力士正在探索与英特尔就在美国本土生产存储芯片事宜进行对话，英特尔股价在 9 月 16 日盘前交易中上涨约 3-5%。潜在的安排可能涉及 SK 海力士在英特尔未充分利用的俄亥俄州芯片制造基地租赁空间，或者与主要云提供商建立战略合作伙伴关系。

记忆危机推动了这笔交易

由于人工智能相关的严重短缺没有任何缓解的迹象，内存价格估计比之前的价格水平飙升了 5-7 倍。据报道，英特尔自己的 CPU 只能满足现有需求的 50% 左右，这一供应缺口已经波及整个人工智能基础设施堆栈。

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英特尔首席执行官陈立武 (Lip-Bu Tan) 公开指出内存是人工智能基础设施的一个重要供应瓶颈。 SK 海力士是全球占主导地位的存储器制造商之一，特别是在为人工智能加速器提供动力的高带宽存储器 (HBM) 芯片领域。英特尔在俄亥俄州拥有一座规模巨大但未得到充分利用的晶圆厂。将这两个点连接起来可以帮助缓解整个人工智能供应链的压力，同时为英特尔提供来自其自身无法充分利用的基础设施的收入来源。

Lip-Bu Tan 领导下英特尔的更广泛复苏

英特尔2026年第二季度营收达到161亿美元，同比增长25%。真正表现出色的是英特尔的数据中心和人工智能部门，该部门本季度收入达 63 亿美元，同比增长 59%，反映出该公司在人工智能服务器处理器领域的定位有所改善。

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该公司还将 2026 年全年资本支出指导提高至 200 亿美元。此前的公告预计，随着时间的推移，俄亥俄州综合体的潜在投资将高达 1000 亿美元。俄亥俄州工厂的最初生产时间表已推迟至 2030-2031 年，这意味着 SK 海力士的任何合作伙伴都将在几年内不会生产芯片。

此次合作对半导体领域意味着什么

如果 SK 海力士的安排得以实现，它将代表外国存储巨头在美国逻辑芯片制造商的工厂进行生产。该安排也将符合美国政府更广泛地推动半导体生产回流，并通过《CHIPS 法案》提供数百亿美元的补贴和激励措施。

对于 SK 海力士来说，其吸引力在于能够获得美国的制造能力，而无需花费数年时间、耗资数十亿美元从头开始建设新建晶圆厂。对于英特尔来说，这意味着来自一直在烧钱的资产的收入，以及更深入地融入人工智能供应链。其他主要内存生产商三星和美光将密切关注，因为总部位于美国的 SK 海力士业务可能会改变整个云计算和人工智能行业的定价动态和供应分配。