调查显示伊朗影子银行网络超出美国制裁范围

阿联酋和中国的空壳公司、交易所和合规银行组成的网络正在代表德黑兰通过全球金融体系输送数十亿美元。

尽管多年来美国的制裁日益严厉，但伊朗通过覆盖中国和阿联酋十几家银行的影子银行网络，悄悄地保持了与国际金融体系的稳健接触。通过美国财政部和金融犯罪执法网络 (FinCEN) 的调查拼凑出的这一行动揭示了一个由幌子公司、空壳实体和交易所组成的复杂机构，仅在 2024 年，这些机构就通过美国代理账户总共转移了约 90 亿美元。

窗帘后面的管道

这一金融架构的核心是被称为“sarrafis”的实体，即伊朗交易所，充当非正式银行渠道。这些萨拉菲与空壳公司和幌子公司合作，通过监管有限或故意放松的司法管辖区输送资金。

FinCEN 于 2025 年 10 月 23 日发布的金融趋势分析将 90 亿美元的数字分为两个主要部分。空壳公司的资产约为 50 亿美元，占数据集的 56%。石油公司占剩下的 40 亿美元，占 44%。

地理集中度是惊人的。总部位于阿联酋的实体（其中 99% 在迪拜运营）交易额约为 64 亿美元，占总交易量的 71%。这些实体收到了约 56 亿美元，占流入资金的 62%。如果将香港和新加坡纳入其中，这三个司法管辖区约占所有已确定影子银行活动的 96%。

在中国方面，平安银行和厦门国际银行等银行已被确定为与伊朗有关的幌子公司的托管账户。这些账户通常依赖非居民账户结构和香港注册实体，在实际受益人与资金之间形成层层分离。

执法行动力度加大

美国当局并没有被动。被称为“经济愤怒”和“经济流放”的两项行动代表了旨在拆除这些金融渠道的协调行动。

迄今为止最重大的执法行动针对的是 Banque Misr 的阿联酋分行。 2026 年 8 月 28 日，FinCEN 确定这些分行在 2024 年 1 月至 2026 年 6 月期间代表 103 家涉嫌与伊朗网络有联系的公司处理了约 18 亿美元资金后，决定撤销这些分行的美国代理银行准入资格。

调查还揭露了受制裁的伊朗银行在阿联酋的持续存在。梅利银行 (Bank Melli) 和萨德拉特银行 (Bank Saderat) 在该国总共拥有十几家分行。最近的行动包括制裁梅利银行迪拜业务总经理雷扎·穆罕默德·塔伊迪 (Reza Mohammad Taeedi)。

为什么迪拜不断出现

迪拜作为伊朗影子银行主要渠道的角色并非偶然。该酋长国长期以来一直是伊朗企业的商业门户，拥有深厚的历史贸易联系和庞大的伊朗侨民社区。其自由贸易区以最低的透明度要求简化了公司组建，使得建立可充当中介机构的实体相对简单。

近年来，阿联酋已采取措施收紧反洗钱制度，部分原因是为了应对金融行动特别工作组的压力。但 FinCEN 分析中确定的庞大交易量（仅通过迪拜实体进行的交易就有 64 亿美元）表明，执法方面仍存在巨大差距需要弥补。

这对全球金融意味着什么

伊朗影子银行业务的规模带来了合规难题，其范围远远超出了直接参与的银行。 Banque Misr 的行动是一个警告：为与伊朗有关的交易提供便利，即使是在不知不觉中，也可能导致与美国金融体系的联系被切断。

特别是对于石油和石化市场来说，调查结果又增加了一层不确定性。由于有 40 亿美元的影子交易与石油公司相关，中东原油的买家和贸易商可能面临更高的尽职调查要求，因为监管机构试图确保受制裁的伊朗石油不会流入合法供应链。