Revolut 受到华盛顿加密繁荣幻想的打击，暴露了大规模的两级银行系统
核心要点
- 特征 Revolut 要求的国家银行 大多数加密货币信托特许 FDIC 保险存款 是 否 信用卡/个人贷款 是 一般没有 消费者和商业贷款 是 一般没有 Fedwire / ACH 访问 是，直接寻求 不是核心目的 数字资产托管 可能 核心活动 稳定币储备/发行 非主要要求 经常是中央 CRA 义务
Revolut 向 FDIC 承保的美国银行提出的申请在提交后近六个月后仍悬而未决。
Revolut 于 3 月 4 日向 OCC 和 FDIC 提交文件，要求成立 Revolut Bank US，这是一家受保的全国性银行，可以吸收存款、发行信用卡、发放贷款，并直接连接到 Fedwire 和 ACH。
近六个月后，该申请仍然悬而未决，而联邦监管机构花了同样的时间有条件地批准或转换 Circle、Ripple、Coinbase、Paxos、BitGo 和其他几家加密货币公司的银行执照。
Revolut 并没有被拒绝，尽管它的申请正在接受审查，并且直接将其与那些加密货币批准进行比较，错过了每家公司要求华盛顿的要求。
国家银行想要更多
Revolut 的应用程序描述了一家提供全方位服务的数字国家银行，支持存款账户、卡产品、消费者和商业贷款、跨境支付以及投资和交易服务，旨在减少公司对合作伙伴银行的依赖。
该公司表示，它为 40 个市场的超过 7000 万客户提供服务，并在 2025 年 11 月的二次发行中达到了 750 亿美元的估值。
这使得应用程序同时通过传统银行的每一层审查。监管机构必须权衡足以承受压力的资本和流动性、贷款账簿的信贷承销和损失准备金，以及考虑到所涉及的存款和付款的 BSA 和 OFAC 合规性。
与受保身份相关的《社区再投资法案》义务又增加了一层，同时 OCC 对 Revolut 管理层是否能够安全运营一家美国国家银行进行了判断。联邦存款保险增加了存款保险基金本身的风险敞口，这是一个由行业资助、政府支持的层，任何加密货币信托章程都没有包含这一层。
特征 Revolut 要求的国家银行 大多数加密货币信托特许 FDIC 保险存款 是 否 信用卡/个人贷款 是 一般没有 消费者和商业贷款 是 一般没有 Fedwire / ACH 访问 是，直接寻求 不是核心目的 数字资产托管 可能 核心活动 稳定币储备/发行 非主要要求 经常是中央 CRA 义务 是 如果没有保险的话，通常没有 存款保险基金风险 是 无普通受保存款风险 主要监管问题 Revolut 能否运营一家安全的国家银行？加密货币公司可以安全地托管资产或管理储备吗？
大多数加密货币批准涵盖的范围都比 Revolut 的情况要窄
OCC 于 2025 年 12 月批准了第一国家数字货币银行和 Ripple 国家信托银行，以及 BitGo 银行、Fidelity Digital Assets Trust Company 和 Paxos National Trust 的转换，这些都是国家信托银行的批准。
它们以托管、储备和数字资产服务为中心，远远缺乏全面的存款银行业务。
Circle 的章程为公司、其附属公司和有限的机构客户提供托管服务。 Coinbase National Trust Company 严格向托管客户提供数字资产托管及相关交易服务。
World Liberty 的信托银行发行和赎回 1 美元稳定币并持有储备。其 OCC 决定明确指出，该公司没有计划成为受保险存款机构，因此《社区再投资法》的要求不适用。
Stripe 旗下的 Bridge 获得了类似的稳定币和托管信托章程，OCC 指出，所涉及的稳定币不是存款，并且根据 GENIUS 法案框架不包含 FDIC 保险。
尽管如此，这些与 Revolut 寻求的许可并不相同，但它们之间的差距值得一读。
与其他金融科技公司的比较
另外三家公司也追求 Revolut 想要的同样的全方位服务保险银行执照，他们的结果表明了 OCC 的要求。
Nubank 一月份获得了初步有条件批准，成立一家提供贷款、存款和数字资产托管服务的新国家银行。 OCC 指出，在最终签署之前，仍需要 FDIC 保险和其他开业前批准。
Upstart 在 7 月份获得了类似的初步有条件批准，一家专注于消费信贷的完全数字化保险贷方，而 Bunq 并未清除这一障碍。
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OCC 因资本、管理经验、盈利假设和存款保险基金风险等问题而拒绝了 Bunq 的申请。该机构发现，Bunq 提议的领导层缺乏足够的美国银行和信贷产品经验，其财务预测也没有得到充分支持。
Revolut 位于同一条全银行通道内，这使得 Nubank、Upstart 和 Bunq 成为诚实的比较集，远远超出了 Circle 或 Coinbase。
申请人 寻求什么 OCC 地位 所显示的内容 Nubank 提供存款、贷款和数字服务的全方位服务受保国民银行 初步有条件批准 全银行路径是开放的，但有条件的 新贵 专注于消费信贷的数字受保银行 初步有条件批准 放贷较多的金融科技公司可以有条件推进 Bunq 全方位服务国民银行 被拒绝 资本、管理、盈利能力和 DIF 风险可以阻止申请 Revolut 提供存款、贷款和数字服务的全方位服务受保国民银行卡、贷款和支付方式待定 OCC 仍在测试 Revolut 是否通过全银行门槛
Revolut 的审查本身就引发了争议
公平金融观察 (Fair Finance Watch) 于 5 月 7 日正式反对 Revolut 的申请，理由是该公司的国际合规历史，并批评其《社区再投资法案》计划。
此后，美联储向 Revolut 施压，要求其履行 BSA 和 OFAC 义务、CRA 计划背后的时间表以及计划为低收入和中等收入社区提供的服务。
立陶宛央行因例行检查中发现的反洗钱缺陷（弥补交易监控和可疑活动检测方面的缺陷）而于 2025 年对 Revolut 处以 350 万欧元罚款。
监管机构未发现任何洗钱行为，Revolut 表示已承诺采取纠正行动。
Inner City Press 单独声称，OCC 应 FOIA 要求扣留了 1,000 多页与 Revolut 审查相关的记录。
这一说法表明，在 OCC 公开宣传自己新近对租船开放的同时，审查已变得真正具有对抗性。
审计长乔纳森·古尔德 (Jonathan Gould) 8 月表示，自特朗普总统上任以来，OCC 已收到 40 份新的特许申请，其中 23 份涉及数字资产。
该机构在大约 120 天内解决了许多完整的申请，该时间表仅适用于完成申请。
当监管、合规或 CRA 问题仍未解决时，OCC 的指导允许其退回有缺陷的文件或要求提供更多信息。更快的租船姿态和谨慎的受保存款方式可以在同一机构内共存，不会产生矛盾。
全坡车道的长度
牛市案例使得 Revolut 最终加入 Nubank 和 Upstart 并获得有条件批准，这表明全球金融科技公司如果完全满足资本、CRA、管理和合规要求，就可以成为美国国家银行。
在此路径下，存款、银行卡、汇款和与加密货币相关的零售金融领域将出现更多竞争，更广泛的“加密银行繁荣”叙事将在托管和稳定币的同时获得真正的全银行章节。
悲观的理由使得 Revolut 的审查一拖再拖，面临着愚蠢的否认，或者以撤回告终，而信托银行对加密货币公司的批准却在各自的轨道上继续前进。
场景 Revolut 结果 对加密银行意味着什么 牛市案例 Revolut 获得有条件批准 OCC 愿意让大型金融科技公司超越托管和稳定币，进入全面银行业 基本案例审查继续进行，提出更多条件和信息请求 信托章程的进展速度比受保银行章程更快 熊市案例 Revolut 退出或面临愚蠢的拒绝 加密银行繁荣主要仍然是托管和稳定币基础设施故事 政策信号 OCC 仍然对数字资产持开放态度，但对存款和贷款持谨慎态度 联邦银行准入正在扩大，但并非所有宪章都具有相同的权力