Sparkasse 加密货币托管：为什么您没有比特币密钥以及首先检查什么

当您的 Sparkasse 在 10 月份开始提供比特币时，您将不会购买硬币，然后将其转移到您自己的钱包中。您在证券账户中收到一个头寸，其背后的加密密钥则由银行保管。这是商业银行提供的服务与加密货币交易所账户之间的主要区别，它决定了您以后可以实际使用您的资产做什么。

本文正是针对这一点。它解释了银行账户托管在实践和法律中的含义、授权托管人根据欧盟 MiCAR 法规必须履行哪些义务、这三个公共登记册可让您查找谁真正持有您的加密资产，以及您在首次购买之前应解决哪些问题。我们已在其他地方讨论过启动时间表和成本问题。

由 Deka 提供支持的加密货币：银行账户中的托管实际上意味着什么

Sparkassen 产品被称为 Krypto，由 Deka 提供支持。它由 Sparkassen-Finanzgruppe 的证券公司 DekaBank 开发，在 Sparkasse 应用程序中运行，而不是在单独的应用程序中运行。在交易和技术基础设施方面，DekaBank 与斯图加特数字交易所合作。根据目前掌握的报告，计划于 2026 年 10 月中旬启动，9 月进入内部测试阶段，并分批推出。大约 370 个地区 Sparkassen 中的每一个都可以自行决定是否以及何时开启该功能。因此，没有全国范围内的启动日期，您自己的机构是否参与的问题只能由您自己的机构来回答。

这种结构缺少的是许多投资者认为理所当然的部分：将您购买的代币提取到属于您的地址。这些资产仍由中央保管。您可以在帐户中看到它们，可以出售它们，也可以持有它们。到目前为止，商业银行还没有提供向外部转账服务。

ETN和基金单位的区别

加密货币 ETN 跟踪价格，在法律上是其发行人发行的债务证券。银行产品的运作方式有所不同：购买的是加密资产本身，它只是为您保管。从经济上讲，硬币是你的，但能够处置它的一方是保管人。经济所有权和实际控制权之间的分离是每个托管模型的核心，它以完全相同的方式适用于中心化加密货币交易所。

私钥、钱包和托管位置：三个术语分开

私钥是一个秘密的数字序列，允许对区块链上的交易进行签名。无论谁持有它，都可以移动相关的资产。无论账户概述如何说明，任何不持有它的人都不能持有它。

钱包不是一个里面有硬币的钱包，而是对这些钥匙的管理。硬币本身仅作为区块链上的条目存在。硬件钱包是一种生成密钥并永远不会让它离开的设备，因此它无法从受感染的计算机上窃取。如果您想了解常见设备有何不同，可以从我们的硬件钱包比较开始。

最后，托管头寸是银行账簿中的一个条目。它表明您持有一定的股份。它没有说明该资产位于哪个区块链地址以及谁可以移动它。这正是银行产品与自我托管的不同之处，任何混淆这三个术语的人要么低估了风险，要么低估了便利性。

为什么 Sparkasse 不提供向外部钱包转账的规定

从提供商的角度来看，银行模式有几个原因，但没有一个是任意的。向客户选择的任何地址付款会将提供商转变为转账服务，并带来反洗钱监管义务，其中包括对加密资产转账的来源和接收者的检查。它还造成了服务大众市场客户的银行不愿意承担的错误来源：错误的地址、错误的网络、无法挽回的损失。

对于作为投资者的您来说，这会产生两个后果。第一个很方便：您不需要助记词，不会放错任何东西，并且如果出现问题，您可以找到地址位于德国的交易对手。第二个是不方便的：你与机构有联系。转移到另一个提供商意味着再次出售和购买，而不是转移。任何计划进行此类转移的人都会触发对税收至关重要的销售，这与在两个地址之间转移代币完全不同。

出售而非转让会引发什么

在您自己的地址之间进行转账时，获取日期不会改变。在出售后重新购买时，德国所得税法第 23 条规定的期限重新开始，任何收益均在出售当年评估。这并不是反对银行账户的理由，但它属于您在选择提供商之前的计算范围。

可见但触手可及：在银行中，私钥由托管人保管。

MiCAR 第 75 条：保管您的加密资产的托管人的义务

自加密资产市场法规 (EU) 2023/1114（简称 MiCAR）以来，加密资产的托管不再是法律真空。 BaFin 在其加密资产服务指导说明中列出了十项需要授权的服务。其中首先是代表客户保管和管理加密资产，定义为加密资产或访问加密资产的方式的保管或控制。任何提供此商业服务的人都需要获得授权。

该条例第 75 条描述了托管人必须交付的内容。作为客户，有四点与您相关：

必须与您达成协议，至少规定双方的身份、服务的性质、适用的安全程序、费用结构和适用的法律。

与您一起至少列出各方的身份、服务的性质、所应用的安全程序、费用结构和适用的法律。托管人代表您保存其持有的头寸和加密资产的每一次变动的登记册。

以及它代表您持有的加密资产的每一次变动。客户持有的资产与自有资产分开。这种隔离也适用于区块链：自己的资产与客户资产位于不同的网络地址上。

。这种隔离也适用于区块链：自己的资产与客户资产位于不同的网络地址上。根据每种情况适用的国家法律，托管的加密资产在法律上也应与服务提供商自己的财产分开，以便其债权人无法在破产时获得这些资产。

这比不受监管的提供商提供的保护要多得多，这也是银行开展这项业务的真正原因。它不是针对所有损失的保证。该法规规定了义务，但它不会取代存款担保计划，并且加密资产不受适用于经常账户余额的法定存款保护的保护。