Two Prime 推出 1000 万美元支持的比特币收益金库
核心要点
- 摘要 Two Prime 推出了 Pareto WBTC 金库，目标机构贷款年收益率为 1.5% 至 2%。
- 该产品将 Two Prime 现有的机构信贷业务转移到基于区块链的基础设施上，由 Pareto 处理私人信贷轨道，ICE Digital Trust 和 Copper Technologies
Two Prime 推出了帕累托机构比特币借贷金库，目标年回报率为 1.5% 至 2%，该公司自有资本中约 1000 万美元用于吸收初始信贷损失。
摘要 Two Prime 推出了 Pareto WBTC 金库，目标机构贷款年收益率为 1.5% 至 2%。
两家 Prime 公司承诺投入约 1000 万美元的首次损失资本，以吸收初始借款人信用损失。
Axiom 金库需要至少 5 个 WBTC，按当前价格计算，入场费接近 380,000 美元。
ICE Digital Trust 和 Copper Technologies 将为支持贷款策略的资产提供托管服务。
Pareto 目前在其链上信贷基础设施中追踪大约 2.27 亿美元的活跃私人信贷贷款。
CoinDesk 于 9 月 16 日报道称，Axiom WBTC Yield Vault 接受 Wrapped 比特币，并要求最低投资 5 WBTC，入门价格接近 380,000 美元，而发布时比特币交易价格约为 76,000 美元。所报的收益率是与贷款条件相关的目标，并且没有保证。
该产品将 Two Prime 现有的机构信贷业务转移到基于区块链的基础设施上，由 Pareto 处理私人信贷轨道，ICE Digital Trust 和 Copper Technologies 提供托管。两个 Prime 计划将存入资产借给机构交易对手，其中包括上市公司、信用评级借款人和多元化金融公司。
您可能还喜欢：两个 Prime 突破了比特币支持贷款 2.55 亿美元的里程碑
Two Prime 向 WBTC 金库投入 1000 万美元
在参与投资者承担一定的信用损失之前，Two Prime 的资本承诺为 Axiom 金库提供了第一层损失层。 CoinDesk 承诺的金额约为 1000 万美元，尽管该报告没有透露金库的确切规模、最大容量或在产品宣布时已经部署了多少资金。
该结构并不能使目标回报无风险。其 1.5% 至 2% 的年回报率取决于贷款条件、借款人表现和市场状况。投资者仍面临信用风险、操作风险以及与用作金库存款资产的包装比特币相关的风险。
最低贡献额为 5 个 WBTC。当比特币价格接近 76,000 美元时，大约相当于 380,000 美元，尽管美元金额会随着比特币的变化而变化，因为 WBTC 旨在跟踪基础资产。
包装比特币允许 BTC 价值通过以太坊等网络上的智能合约进行转移。该代币由托管的比特币支持，创建了一个额外的托管和代币化层，当投资者直接持有原生比特币时，该层并不存在。
正如 crypto.news 在其最近的 WBTC 指南中所解释的那样，WBTC 通过旨在与 BTC 保持一对一关系的代币将比特币流动性引入借贷和其他去中心化金融应用程序。该结构具有与原生比特币所有权不同的托管和智能合约考虑因素。
Pareto 提供链上私人信贷基础设施
Pareto 提供了区块链基础设施，新金库通过该基础设施将投资者存款与私人信贷借款人连接起来。
Pareto Credit 目前的 DefiLlama 数据显示，活跃贷款约为 2.27 亿美元。该追踪器将 Pareto Credit 归类为服务于机构贷款人和借款人的无抵押贷款市场。已配置给借款人的资本与金库合同中闲置的少量资产分开报告。
这种会计上的区别解释了为什么帕累托的传统 TVL 数字可能比其未偿信用账簿低得多。 DefiLlama 的方法将已部署的贷款从其默认 TVL 读数中排除，并将这些余额记录在活跃贷款下。
在“Two Prime”推出之前，帕累托的基础设施已经支持大型机构信贷产品。 9 月初，RedStone 推出了 Pareto FalconX 信用金库的定价信息，在多个网络上拥有超过 1.7 亿美元的敞口。
正如 crypto.news 在其 FalconX 金库报道中所报道的那样，Pareto 的许可私人信贷产品是为专业投资者、资产管理公司、数字资产基金和金融科技公司设计的。转让限制可能要求获得批准的参与者进行赎回或清算。
Axiom 金库将该模型扩展到 WBTC 借贷中。 Two Prime 提供贷款和借款人选择专业知识，而 Pareto 提供用于管理链上产品的代币化基础设施。
ICE Digital Trust 和 Copper 处理托管事宜
托管层使用两个成熟的机构提供商。 ICE Digital Trust 将自己描述为纽约州特许信托公司和合格托管人。其基础设施通过离线密钥存储、交易审查和多步授权控制来支持比特币和其他数字资产的托管。
洲际交易所 2025 年年度文件确认，ICE Digital Trust 在纽约金融服务部的监管下运营。该文件称，该公司为比特币、以太币和 USDC 等资产提供托管服务，并遵守纽约虚拟货币、网络安全和反洗钱规则。
铜提供了另一个机构托管和融资层。其平台将基于 MPC 的托管与借贷、结算和抵押品管理工具结合起来。 Copper 表示，其控制措施可防止在一个位置创建完整的私钥，并需要受监管的交易批准。
两家提供商解决资产保管问题，而借款人还款仍然是一个单独的风险来源。托管控制不能保证通过金库发放的贷款的履行。
推出扩展了 Two Prime 的机构贷款业务
Two Prime 通过现有的机构比特币信贷业务进入链上金库市场。
其 SEC 顾问记录将 Two Prime Inc. 列为 SEC 注册投资顾问，注册自 2022 年 2 月起生效。该公司于 2026 年 2 月扩大了监管范围，在 CFTC 注册为商品交易顾问并成为 NFA 会员。两个Prime的SEC注册情况可以通过IAPD查看。
截至 2025 年第三季度末，该公司的贷款子公司已发行了超过 25.5 亿美元的比特币支持贷款和信贷额度。根据 Two Prime 当时的公告，仅本季度就发放了 8.27 亿美元。
正如 crypto.news 之前报道的那样，借款人包括比特币矿商、贸易公司、资产管理公司、家族办公室和企业财务部门。贷款业务历来专注于由比特币抵押品支持的机构双边信贷。
最近的一项交易涉及 MARA Holdings。 Two Prime 提供了 3 亿美元的两年期定期贷款，固定利率为 7.65%，作为 MARA 比特币担保的 6 亿美元新借款的一部分。
MARA 最初承诺通过 Two Prime 和 Coinbase 提供的设施提供 18,750 BTC。两笔Prime贷款将于2028年8月到期。
因此，链上产品改变了贷方资金到达 Two Prime 信贷业务的方式，而无需取代其机构承销模式。
Two Prime 的链上战略已在 2026 年制定
此次发布之前，Two Prime 内部就机构金融如何使用区块链金库基础设施进行了数月的公开讨论。
在五月份的迈阿密共识会议上，创始人兼首席执行官亚历山大·布鲁姆 (Alexander Blume) 认为，机构借款人往往要求传统的法律协议、透明的托管和可识别的交易对手。布鲁姆表示，机构经常拒绝他们认为在操作上难以向董事会和风险委员会解释的结构。
到 7 月，布鲁姆公开讨论金库作为将财务策略放入基于区块链的包装器中的一种方式。 Prime 自己的两份出版物清单将链上金库描述为新兴的金融基础设施，同时继续强调机构用户的受监管托管和可识别交易对手。
Axiom 结合了这些元素。该产品使用链上金库，但将信贷策略交给已知的机构经理，将资产交给指定的托管人。