瑞典税务审查给加密货币矿工转向人工智能带来阴影

本文首次发表于《能源杂志》。原文可以在这里查看。 Energy Mag（以前称为 The Miner Mag）提供有关能源-计算-市场关系的新闻、数据和见解。

瑞典税务局已针对 Northern Data AG 的子公司发布了拟议的增值税决定，并获得了针对 HIVE Digital（纳斯达克股票代码：HIVE）的两个瑞典子公司的上诉裁决。这些公司表示，他们的设施为可识别的客户提供计算能力或基础设施服务。然而，该机构的立场是，至少有一些活动相当于加密货币挖矿，它不属于增值税系统，因此不支持扣除设备税和其他成本。

这些行动发生之际，瑞典面临着来自欧盟委员会的另一项挑战，该挑战要求客户扣留向某些外国承包商支付 30% 的款项。该案件现已提交欧盟法院审理，不涉及加密货币挖矿或进项增值税。但它让人们更广泛地关注瑞典的税收规则，这些规则可能在公司的最终责任确定之前施加巨大的现金流压力。

对于矿工来说，其资本配置的后果越来越明显。 HIVE 将其逐步减少瑞典加密货币挖矿计算的决定与税务纠纷和相关执法措施直接联系起来。 Northern Data 的转变已经是更广泛的公司战略的一部分，但其瑞典增值税调查也跟随该公司从加密货币矿工转型为人工智能云和数据中心运营商。

结果是瑞典北部经历了尴尬的转变。该地区凭借水力发电、凉爽的气候吸引了数据中心，并在 2023 年之前降低了电力税。同样的工业场地现在正在推销人工智能，但他们早期的采矿活动继续引发评估、上诉，以及在北方数据的案例中引发的刑事调查。

增值税在哪里开启工作量

瑞典税务局指南称，加密货币挖矿并不构成支付服务，因为工作量证明区块链奖励没有可识别的交易对手。当付款人和验证人无法识别对方身份时，该机构对交易验证费用采用类似的推理。因此，此类活动不属于增值税范围。

这种分类的重要性远远超出了加密货币挖矿收入的处理。企业通常可以扣除用于生产应税供应品的采购的进项增值税。如果服务器、电气设备和运营服务用于增值税系统之外的活动，该机构可以拒绝这些扣除或要求退还已发放的退款。

有争议的商业模式又增加了一层。 HIVE 和 Northern Data 均坚称，其瑞典实体向第三方提供基础设施、算力或相关计算服务。在该版本的事件中，商业交易是将计算能力出售给可识别的客户（例如矿池），而不是面向客户的公司为其自己的账户挖掘加密货币。

销售人工智能云容量可能更容易适应传统的增值税框架，因为通常有合同、可识别的客户和定义的计算服务。然而，这并不能自动解决每个数据中心的处理问题。当局仍然可以检查设备实际做了什么、哪个实体控制它以及合同结构是否与基本操作相匹配。

北方数据面临提案和刑事调查

2025 年 9 月，北方数据在瑞典的曝光以戏剧性的方式公开，当时调查人员搜查了法兰克福以及瑞典城市博登和吕勒奥与该公司相关的场所。在对估计超过 1 亿欧元的涉嫌大规模增值税欺诈的调查中，四人被捕。目前尚未对该公司做出刑事调查，相关指控仍在调查中。

Northern Data 表示，对事态升级感到惊讶，并认为当局误解了其 GPU 云产品的税收待遇以及其传统加密货币挖矿业务的经济和法律结构。该公司表示正在配合，并相信自己遵守了国际税务标准。

随后的交易文件提供了更多细节。根据为 Rumble Inc. 收购 Northern Data 准备的招股说明书，瑞典税务局审计了三个子公司：Decentric Europe BV、Hydro66 Svenska AB 和 Hydro66 Services AB。

该机构发布了拟议的决定，声称北方数据博登业务的某些活动构成增值税系统之外的加密货币挖矿。它提议否认 Decentric Europe 先前申报的约 3 亿瑞典克朗（即 2800 万欧元）的进项增值税，以及 Hydro66 Svenska 否认的 2.18 亿瑞典克朗（即 2000 万欧元）的进项增值税。这些数字包括潜在的处罚，但不包括利息。

Northern Data 正式对 Decentric 提案提出异议，并表示打算对 Hydro66 提案提出异议。它认为这些活动涉及向第三方提供基础设施和服务，因此构成应税供应。它还表示，该机构可能依赖于不完整的运营数据和不反映商业安排的假设。

截至招股说明书，拟议的决定尚未成为最终评估。北方数据并未确认一项拨备，得出的结论是流出的可能性不大，但将这些事项披露为或有负债。

在 Rumble 交易之前，Northern Data 的控股股东 Tether 承诺提供高达 2 亿美元的资金，用于为某些应付或必须应计的税务负债提供资金。这种支持可以提供流动性，但交易文件警告称，它并不能消除潜在的经济成本。

HIVE 记录了 Northern Data 未承担的责任

HIVE 的纠纷已通过瑞典行政法院取得进一步进展。

其 Bikupa Datacenter AB 和 Bikupa Datacenter 2 AB 子公司自 2022 年 12 月开始收到一系列决定，拒绝退还进项增值税，并要求偿还之前的退款以及补贴和利息。 HIVE 提出上诉，认为这些决定没有反映瑞典法律或其算力服务业务的技术性质。

行政法院和上诉法院做出了对该公司不利的裁决。 HIVE 于 2026 年 7 月 20 日申请向最高行政法院上诉，尽管其瑞典律师表示获得有利结果的可能性微乎其微。

这些判决促使 HIVE 承认截至 2026 年 6 月所有争议期间的 8.22 亿瑞典克朗（即 8470 万美元）准备金。非现金费用包括 7660 万美元的增值税、150 万美元的税收补充和 660 万美元的利息。由于利息不断增加，风险敞口可能会增加。

该费用超过了 HIVE 7910 万美元的季度收入，并导致净亏损 1.429 亿美元。截至 6 月底，该公司拥有 2.08 亿美元现金，这意味着即使本季度没有发生等额现金支付，这笔准备金也很重要。

HIVE 继续对评估提出异议。该公司表示，其立场得到了欧盟指导、预先裁决、法证技术意见和瑞典增值税教授的法律意见的支持。

HIVE 还将这一纠纷排除在瑞典普通税务上诉程序之外。在 8 月 11 日的监管文件中，该公司解释了延迟提交季度报告的原因，称其已向欧盟委员会提起诉讼，原因是瑞典行政法院系统性拒绝将未决的欧盟法律问题提交欧盟法院。

HIVE还表示，它正在准备对瑞典政府机构提起民事诉讼，要求税务机关处理有争议的增值税事宜所造成的损失。该公司没有表示已经提起民事诉讼，也没有透露目标法院或量化其寻求的损害赔偿。

HIVE 明确将其瑞典运营转变与税务执法联系起来。今年三月，该公司表示，有争议的评估的安全要求和进项增值税的不确定性使其传统的算力生产模式在瑞典可能不经济。

它开始逐步淘汰其较大的博登设施中基于 ASIC 的计算，同时将一个单独的 7 兆瓦站点转换为人工智能和高性能计算的 Tier III 标准。 HIVE 还计划对其 32 兆瓦的 Big Boden 站点进行类似的改造，并签署了一份不具约束力的托管意向书，覆盖范围高达 25 兆瓦。

此举是 HIVE 向 GPU 云基础设施更广泛扩张的一部分，而不仅仅是税收回应。然而，该公司的披露明确表明，瑞典对采矿业的处理方式有助于确定该公司将继续在那里运营哪些工作负载。

瑞典更广泛的税收重置

增值税执法并不是影响瑞典数据中心经济的唯一政策变化。

在政府认为激励措施不再合适后，瑞典从 2023 年 7 月 1 日起取消了数据中心降低的电力税率。政府表示，电力可能需要流向雇用更多人员的部门，消除电力减少可能会提高数据中心的效率。

这一变化普遍适用于数据中心，而不仅仅是加密货币矿工。 HIVE表示，其瑞典工厂的电费每千瓦时增加了约0.30克朗。

瑞典的一项不同规则现在正在卢森堡受到挑战。在案例 C-577/25 中，欧盟委员会指控瑞典违反了欧盟和欧洲经济区的规定，要求客户向未经瑞典 F 税批准或在该国没有常设机构的某些外国承包商预扣相当于付款总额 30% 的初步所得税。

委员会认为，这些承包商可能没有瑞典所得税责任，但可以等待长达两年的退款，这对跨境服务造成了障碍。瑞典于 2025 年 11 月提交了答辩书，该案仍在审理中。

该诉讼可能不是 HIVE 或 Northern Data 的法律先例。它涉及初步所得税预扣，而不是增值税扣除，并且根据跨境税务状况而不是公司规模或计算工作量来适用。

然而，它的相关性更为广泛。在这两种情况下，当局都会使用预扣税、拒绝退款、还款要求或担保要求来保护税收征收，同时对潜在责任提出质疑。这些机制可能会在法院得出最终答案之前就强加融资和行政成本。