币安推出 24/7 杠杆 100 倍的外汇永续合约

币安已将其衍生品平台扩展到每天 9.6 万亿美元的外汇市场，提供高达 100 倍杠杆的 24/7 美元-巴西真实永续合约。

摘要 币安将于 9 月 21 日推出 USDBRLUSDT 永续期货合约。

以USDT结算的产品在周末和公众假期期间仍可交易。

币安将在正常交易时间内使用外部价格信息，并在外汇市场收盘时使用订单簿数据。

Bybit和Kraken还推出了与主要货币对挂钩的永续合约。

币安在周五的公告中表示，USDBRLUSDT 合约将于周一开始交易，让符合条件的用户能够持续接触美元和巴西雷亚尔之间的波动，而无需他们拥有任何一种货币。

永续合约将以 Tether 的 USDT 稳定币结算，并支持高达 100 倍的杠杆。与定期期货不同，永续合约没有固定的到期日，允许交易者在满足平台保证金要求并支付或收取适用的融资费用的同时保持未平仓头寸。

访问权限将取决于币安的区域限制和账户要求。该交易所表示，用户应在交易前查看当地规则，而其标准期货风险控制和资格条件将适用于新产品。

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币安外汇永续合约将在周末休市期间进行交易

传统的机构外汇交易通常从周一到周五全天候进行，但流动性提供商和主要交易场所在周末关闭。币安设计了双重定价系统，以确保 USDBRLUSDT 合约在此期间保持运行。

币安表示，在标准外汇交易时间内，该合约的指数价格将根据一组第三方市场数据提供商的加权得出。该指数旨在在外部参考市场开放时跟踪美元/巴西雷亚尔的基础汇率。

一旦常规外汇市场因周末或公众假期休市，币安将转而采用源自其自身订单簿的机制。该交易所表示，指数加权移动平均线将计算这些时期的价格，更加重视近期的观察结果，同时平滑短暂的波动。

订单簿定价意味着周末合约价格可能会由仅在币安交易场所发生的活动决定，而基础机构货币市场休市。当常规外汇交易恢复时，合约将根据交易所规定的定价流程再次参考外部数据。

币安衍生品业务主管 Shunyet Jan 表示，该结构将价格发现扩展到传统货币交易场所的营业时间之外。 Jan 表示，该产品还为交易者提供了一种对冲货币风险或随时采取定向头寸的方法。

巴西雷亚尔可以对国内利率决策、财政政策、大宗商品价格以及新兴市场资产需求的变化做出反应。币安的合约为符合条件的加密货币交易者提供了基于 USDT 的工具来交易此类波动，尽管杠杆会增加收益和潜在损失。

在 100 倍杠杆下，交易者可以控制价值为其承诺抵押品 100 倍的头寸。币安的期货风险披露警告称，当支持仓位的抵押品低于所需的维持保证金时，不利的价格变化可能会引发清算。

加密货币交易所正在增加传统市场衍生品

币安推出外汇交易之前，其业务已扩展到与股票和其他传统资产挂钩的永续期货。今年 5 月，该交易所增加了与甲骨文、迪士尼、优步、思科和家得宝以及莱特币相关的 TradFi 永续合约。

5 月合约也以 USDT 结算，但提供高达 10 倍的杠杆，而美元/巴西雷亚尔宣布的杠杆上限为 100 倍。据当时的交易所称，股票挂钩产品旨在将传统市场和数字市场置于同一期货界面中。

币安钱包于四月份单独推出了链上永续合约。该钱包由衍生品交易场所 Aster 提供支持，通过 BNB 智能链上的无密钥界面覆盖加密货币对、主要股票、交易所交易基金和大宗商品。

其他中心化交易所之间的外汇衍生品竞争也日益激烈。在币安宣布这一消息之前不到两周，Bybit 就推出了跟踪欧元/美元、英镑/美元和美元/日元的 24/7 永续合约。 Bybit的合约以USDT结算，并提供最大100倍的杠杆。

Kraken 较早进入该领域，于 2025 年 4 月推出了欧元、英镑、澳元、日元和瑞士法郎的外汇永续合约。该交易所将杠杆上限限制在 50 倍，并以自 2020 年以来提供即期外汇交易的现有货币业务为基础构建产品。

Kraken 报告称，2025 年上半年现货外汇交易量为 57 亿美元。其衍生品扩张允许客户在不收取每份合约所引用货币的情况下进行货币价格变动交易。

类似的产品扩展已经达到了自我托管交易应用程序。正如 crypto.news 最近报道的那样，Coinbase 钱包推出了 Pulse 模式，通过 Hyperliquid 简化移动永续交易，涵盖符合条件的加密货币、股票和大宗商品相关市场。

Coinbase 表示，其基于钱包的永久服务仅限于选定司法管辖区的非美国用户。该公司尚未宣布在美国使用脉冲模式，也没有向商品期货交易委员会提交相关产品通知。

美国用户面临单独的衍生品限制

币安的全球公告并未声明新的外汇合约将向美国居民开放。 Binance.com 不为美国用户提供服务，而单独的 Binance.US 平台也不提供相同的全球期货阵容。

美国准入具有额外的监管权重，因为杠杆零售商品和衍生产品在适用情况下属于 CFTC 规则的范围。该机构要求某些为美国客户提供服务的中介机构和衍生品交易场所进行注册并遵守涵盖客户保护、报告和市场行为的规则。

2023 年 11 月，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 宣布与币安和前首席执行官赵长鹏达成 28.5 亿美元和解，指控该交易所非法运营数字资产衍生品平台并逃避美国法律。联邦法院命令要求币安支付 13.5 亿美元的非法所得和 13.5 亿美元的民事罚款，而赵同意单独支付 1.5 亿美元的罚款。

美国商品期货交易委员会当时表示，币安在未经注册的情况下向美国客户提供期货、期权、掉期和杠杆零售商品交易。根据和解协议，币安还同意加强合规控制，并阻止美国客户访问其全球平台。

对于受限市场之外的合格用户，美元/雷亚尔产品提供合成风险敞口，而不是美元或雷亚尔的所有权。合约收益和损失将根据币安的期货条款以 USDT 计算和结算。

按成交量计算，外汇仍然是全球最大的金融市场。根据国际清算银行的三年期调查，2025 年 4 月全球场外外汇交易日均 9.6 万亿美元，比 2022 年 4 月的 7.5 万亿美元增长 28%。

国际清算银行发现，外汇掉期仍然是最大的部分，日交易量达 4 万亿美元。调查期间，现货交易平均每天为 3 万亿美元，而直接远期交易每天产生 1.8 万亿美元。