WEB3数字游民不需要一张只能支付的U卡

稳定币正逐渐成为数字游民跨境收款和薪资结算的重要工具，但Kulipa、Quicko等服务中断事件，也暴露出加密卡对底层发卡机构和牌照合作方的依赖。本文从数字游民的真实收支场景出发，分析传统U卡模式的局限，并以DogPay与Zenus Bank的合作为案例，探讨银行账户、稳定币钱包、跨境收款与卡片支付如何形成更完整的金融服务链路。

数字游民的生活，常被描述成一种自由：住在清迈，客户在纽约，项目在新加坡，钱从全球来，生活成本在地理套利中降低。

但自由底下，窘境随时会来。

你在咖啡馆续费 Anthropic时，卡被拒。换一张，再拒。你借了朋友的卡，这次过了。第二天，账号被封了。或者更轻一点：ChatGPT 的订阅一直不通过，哪怕换了很多次卡，依然卡在结算中的页面。

你以为问题出在网络、风控，或者运气。实际上：发卡机构在你看不见的地方出了问题，以及你的U卡根本没有一个属于你的银行账户。

2026 年 7 月 29 日，稳定币发卡商 Kulipa 因偿付能力问题停止运营。Solflare、Ready、Flutterwave、nSave 等约 20 家钱包和金融科技客户的卡片项目同步中断。Solflare 的虚拟卡和实体卡从 7 月 28 日起全部失效；Ready 的公告只说 issuer 正在 winding down。很多用户是在刷卡失败那一刻，才知道卡已经不能用了。[1]

Kulipa 关停前不到半年，刚完成由 Flourish Ventures 与 1kx 共同领投的 620 万美元种子轮。a16z crypto 4 月发布的稳定币基础设施图谱，还把 Kulipa 列为值得关注的发卡商。三个月后，这家公司没了。[2]

这不是个例。2026 年上半年，波兰监管机构吊销 Quicko 的支付牌照，13 天后三张分处不同地区的加密卡同时失效：CEX.IO Card、Trustee Plus、IN1。Mastercard 关停 UnCash 的无 KYC 卡，UnCash 自己说，这是对它运营能力的致命打击。[3]

这些公司没有一个死于产品太差，也没有一个死于用户跑光。它们死在同一个地方：租来的牌照。

一张能在全球刷的 Visa 或 Mastercard，必须由持牌银行或电子货币机构发行。多数加密公司不是 Principal Member，只能租 BIN，也就是卡号开头那六位数字对应的发卡权。这个安排叫 BIN 赞助：加密公司做品牌、钱包和用户支持，真正持牌的银行躲在后面，负责合规、结算和卡组织关系。

这层安排写进持卡人协议里，几乎没人读。你的卡面印着一个加密品牌，你注册的平台是另一个 App，而决定这张卡能不能刷的银行，你从未签过任何协议。一个从没出现在卡面上的机构，握着你的支付开关。

持牌方想退出、被监管吊销，或者自己先爆了，卡就会在几天内停掉。用户能收到的通知，通常只有一纸监管公告和一个客服页面。

Visa 的稳定币结算量在 2026 财年第二季度达到 200 亿美元年化运行率，一年前只有现在的十五分之一。全球活跃稳定币卡项目超过 160 个。同一时间：Kulipa 关停，Fiat24 暂停加密充值和开户，Quicko 牌照被吊销，UnCash 被 Mastercard 关停。[4]

Alea Research 的分析师 Romeo Fardeen 复盘 Kulipa 时说，支付这一层真正的护城河是牌照；Kulipa 走的是不碰钱、租牌照的轻模式，本质是生存模式：靠增长续命，指望下一轮融资去买牌照。[5]

刷卡分润也很薄。欧洲借记卡的 interchange 只有 0.2%，还要在发卡行、卡组织、processor 之间层层分。C 端 U 卡靠开卡费、会员费和有限分润，很难覆盖返现、KYC、风控、客服、发卡和合规成本。租牌照的生存模式里，每一层都在挤利润。[6]

数字游民的钱，收进来和花出去是两条线

自由职业者跨境收款已经很贵。PayPal 跨境收约 4.4% 加固定费，提现到银行再扣一层，中间还有汇率差。一笔 5000 美元的发票，走完交易费、跨境附加费和换汇，损失可能到 8% 左右。[9]

数字游民的支出是混合的：ChatGPT Plus、Claude Pro、OpenAI API；AWS、GCP；Notion、Figma、GitHub Copilot；房租、餐饮、机票。它们分布在线上和线下、法币和稳定币、订阅和一次性付款之间。一张只能刷的卡，盖不住这些场景。

更关键的是，很多数字游民同时是自由职业者、独立开发者、小创业者。他们要花钱，也要收钱。客户可能在美国、欧洲、东南亚，付款走 ACH、SWIFT，或者稳定币。收入端和支出端要是两套系统，每一笔钱都要多转换、多提现、多等待。

加密卡普遍走 BIN 赞助时，少数卡商换了路线：跟受监管的美国银行合作，把银行能力直接嵌进平台。其中以Dogpay、Plasma和Redotpay为代表。

而他们背后则依靠的所谓的加密友好银行来做结算，例如：新加坡的DBS还有美国的Zenus 特许银行，（Zenus在2024 年从 C 端数字银行转型为美国 B2B2C 嵌入式银行平台，用一套 API 给 180 多个国家的金融科技、电子货币机构、货币服务企业和海外银行提供美元账户、跨境支付和 Visa 发卡。目前年化支付量运行率 750 亿美元，月度总支付量超过 40 亿美元，1300 多家金融机构客户。[10]）

两种模式的差别在账户归属。BIN 赞助下，用户拿到的是公司账户下的批量子卡，账户属于公司，用户只是用卡的人。嵌入式银行下，用户开的是本人名下的美国银行账户。

这个差别会直接变成支付成功率。OpenAI 或 Anthropic 的风控扫到批量发卡池的 BIN，容易判高风险；扫到真实美国银行账户，看到的是一条正常账户信息。它的核心银行架构把合规嵌进每个账户事件和交易，实时覆盖 ACH、FedWire、SWIFT、卡和稳定币。[11]

其实数字游民需要的不是一张更好刷的卡，而是收、存、付在同一条线上的加密卡。

合格的加密卡应该具有以下特征：

收入端：客户直接 ACH/Wire 到本人名下的美国银行账户，或用稳定币走收单网关。省掉平台收款、提现、充值、消费的多层转换。

持有端：多币种钱包持有稳定币和数字货币，余额与卡片打通，随用随充。

支出端：拥有三卡段，覆盖 AI 订阅、云服务、SaaS、线下 POS 和 ATM 取现；加密币卡支持 Apple Pay 和 Google Pay。

收单端：用户付稳定币，商户收法币或数字货币，秒级结算。

商户账户：在线申请美国美元账户（ACH/Wire）、新加坡多币种账户（SGD/USD/EUR），以及加拿大欧洲等地区的商户账户。结算网络覆盖 SWIFT、ACH、SEPA、FPS，服务 140 多个国家和地区。

Mercuryo 还看到另一个细节：稳定币出金的周末交易量，平均是工作日的 86%。因此用户要的不是一张好看的卡，是银行下班之后还能动的钱。[7]

卡只是最上面一层。真正让支付一直能用的，是卡背后的账户：它是不是你的名字，是不是有受监管银行撑着，下一家 Kulipa 出现时还能不能继续刷。

对拿稳定币收工资、靠 AI 工具生产、在东南亚和欧洲之间移动的数字游民来说，支付基础设施稳不稳，不是体验问题，是生意还能不能继续的问题。

现在的数字游民不光是需要一张更好用的 U 卡，更是一个能把真实银行账户、钱包、收单和出金接成一条线的金融底座。