Aave TVL 跃升 13.7% 至 $27.4B，贷款额达到 $11.7B
核心要点
- 摘要 Aave 8 月份 TVL 月度增长 13.7% 至 274 亿美元，而活跃贷款达到 117 亿美元。
- 8 月份，V4 TVL 平均为 4.423 亿美元，增长 53.4%，而活跃贷款增长 62.9%。
- 随着新贷款路线的上线，Aave V4 增长更快 Aave V4 8 月份的平均 TVL 为 4
8 月份，Aave 的平均锁定总价值为 274 亿美元，活跃贷款攀升至 117 亿美元，其追踪的链上贷款份额达到 47.8%。
摘要 Aave 8 月份 TVL 月度增长 13.7% 至 274 亿美元，而活跃贷款达到 117 亿美元。
Aave 持有 47.8% 的跟踪贷款，连续第二个月扩大其市场份额的恢复。
8 月份，V4 TVL 平均为 4.423 亿美元，增长 53.4%，而活跃贷款增长 62.9%。
GHO 市值达到 6.616 亿美元，连续第十四个月上涨，创下平均水平。
月活跃用户下降 3.8% 至 68,900 人，连续第四个月下滑。
Token Terminal 2026 年 8 月的 Aave 报告显示，TVL 较 7 月增长 13.7%，而活跃贷款增长 12.9%。这两项指标连续第二个月上涨，并达到 4 月份以来的最高月度平均值。这些数字仍远低于去年同期水平，TVL 同比下降 57.6%，活跃贷款同比下降 56.9%。
同一份报告显示 8 月份的费用为 3390 万美元，环比增长 15.2%，而 DAO 收入增长 9.2% 至 490 万美元。随着 Aave 市场的未偿借款增加，利息产生了 3330 万美元，占费用的 98.2%。
您可能还喜欢：Aave V4 存款在每周增长 30% 后达到创纪录的 8.06 亿美元
Aave 贷款活动恢复速度快于追踪市场
Aave 的活跃贷款余额为 117 亿美元，占 Token Terminal 追踪的贷款行业的 47.8%。其市场份额继6月达到45.5%后，较7月增长1.2个百分点。 8 月份，所追踪行业的贷款账簿从 222 亿美元扩大到 244 亿美元，其中 Aave 增长了 12.9%，而该集团其他公司的贷款总额增长了 7.5%。
以太坊仍然是 Aave 的主要资本基础，占 8 月份平均 TVL 的 229 亿美元，即 83.5%。以太坊活跃贷款达到 96 亿美元，相当于协议总额的 82.4%。 Plasma 的借贷量排名第二，为 7.976 亿美元，其次是 Base，为 3.282 亿美元，Arbitrum 为 3.166 亿美元。
借贷主要集中在 WETH 和稳定币。 Token Terminal 将 WETH 贷款定为 41 亿美元，占未偿债务的 35.3%。 USDT 贡献了 27 亿美元，USDC 贡献了 26 亿美元，而 USDe 和 USDT0 分别贡献了 7.326 亿美元和 7.028 亿美元。
贷款的增加直接增加了协议收入。 USDC 8 月份的费用为 960 万美元，USDT 为 940 万美元，WETH 为 790 万美元。 DAO 保留了 490 万美元的总收入，其中 WETH 市场收入为 130 万美元。
随着新贷款路线的上线，Aave V4 增长更快
Aave V4 8 月份的平均 TVL 为 4.423 亿美元，比 7 月份增长 53.4%。平均活跃贷款增长更快，增长 62.9% 至 1.549 亿美元。 Token Terminal 的核心 V4 数据涵盖以太坊和 Avalanche，不包括 OP 主网上的专用 Ether.fi Cash 实例。
Aave Labs 在 8 月份的开发更新中报告了不同的时间点衡量标准，称当月 V4 存款超过 8 亿美元，活跃贷款达到创纪录水平。这些数字不能直接与 Token Terminal 的 4.423 亿美元月平均 TVL 进行比较，因为测量日期和包含的部署有所不同。
截至月底，Token Terminal 测量其核心系列涵盖的 V4 部署的存款额为 5.674 亿美元。 USDG 和 weETH 各持有约 9000 万美元，其次是 WETH，为 7720 万美元，WBTC 为 5090 万美元，wstETH 为 4430 万美元。
在 Ether.fi 将其现金借贷后端转移到 Optimism 上的专用 Aave V4 实例后，增长加速。据 Token Terminal 称，该实例的存款从 8 月 14 日的 1750 万美元增加到月底的 2.371 亿美元。
Ether.fi 更新的金融应用程序使用 Optimism 上的 Aave 市场来支持针对客户投资组合的借款。该集成使符合条件的用户能够以受支持的抵押品获得稳定币贷款，同时保留其基础资产。
V4 的扩张超出了乐观范围。 Crypto.news 报道称，7 月份，Aave V4 在 Avalanche 上首次部署在以太坊之外，而随后的一份报告显示，8 月份 V4 存款额超过 8.06 亿美元。
Aave Labs 表示，它正在继续努力通过计划在 Base 上部署 V4 来支持 Coinbase 代币化股票。 Crypto.news 报道称，Coinbase 的代币化股票于 8 月 24 日在 Base 上推出，涵盖了面向合格非美国投资者的 Apple、Nvidia、Meta 和 Alphabet 产品。
Horizon 和 GHO 将 Aave 的增长扩展到 V3 贷款之外
Aave Horizon 是该协议由代币化现实世界资产支持的贷款市场，8 月份的平均 TVL 为 3.716 亿美元。该数字较 7 月份增长 6.1%，较去年同期增长 1,456.2%。 Horizon 平均活跃贷款为 1.153 亿美元。
RLUSD 是 Horizon 上最大的供应资产，为 1.617 亿美元，而 USTB 为 6630 万美元，GHO 为 5990 万美元。 RLUSD 在借贷中占据主导地位，活跃债务为 8,450 万美元，其次是 GHO，为 2,780 万美元。
9 月份市场的抵押品管道仍然活跃。 Securitize 提案旨在将 HINC（一种由 Neuberger Berman 提供咨询服务的代币化高收益基金）添加为仅供应的 Horizon 抵押品，并可用于借贷 USDC、GHO 和 RLUSD。与 Midas 和 Wellington 相关的单独 mWIN 提案仍保留在 Aave 治理中。
Securitize 与 Neuberger Berman 合作推出了 HINC，描述了以高收益债券以及 CLO 和杠杆贷款为中心的投资组合。
GHO 8 月份平均市值达到 6.616 亿美元，月度增长 13.1%，同比增长 154.7%。 Token Terminal 表示，该稳定币现已连续 14 个月增长。
此后，GHO 治理提高了借贷和储蓄利率。 TokenLogic 的 8 月份 GHO 利率更新分两个阶段将以太坊核心借款利率从 3.75% 提高至 4.25%，并将支付给 sGHO 的 Aave 储蓄利率从 4.25% 提高至 4.50%。根据当时存入 sGHO 的 1.586 亿 GHO，该提案估计每年额外节省成本约为 397,000 美元。
用户活动下降，而 Aave 扩大了分销范围
资本增长并未延伸至钱包活动。 Token Terminal 8 月份月活跃用户数为 68,900 人，环比下降 3.8%，同比下降 35%。用户活动连续第四个月下降至 2024 年 2 月以来的最低月平均水平。
Base 的用户份额最大，为 21,200 名，以微弱优势领先于以太坊（21,000 名）。以太坊仍然持有 Aave 五分之四以上的资本，这使得该协议的用户分布远不如其 TVL 集中。
Aave 一直在扩大其消费者分布，而钱包数量却在下降。 Aave App 于 8 月 26 日通过其 Ghost Pass 推荐计划在 iOS 上开放抢先体验，并计划分批扩大访问范围。 Android 和网络用户仍在等待名单上。
Aave Labs 9 月份的开发重点包括继续开发 Coinbase 代币化股票、Stable Vaults、GHO 和 Aave 应用程序。与此同时，其治理论坛正在考虑在以太坊和 Avalanche 上激活 V4 Risk Stewards，这将赋予授权的风险经理有限的权力，可以在治理设定的上限和冷却期内更改指定的 Hub、Spoke 和预言机参数。