加密货币交易所的证券账户：为什么要征收资本利得税和 Anlage KAP

如果您通过加密货币交易所购买美国股票，没有人会代表您扣缴德国资本利得税。股息和销售收益记入您的总额，并且与税务局的结算完全通过您的所得税申报表进行。这不存在灰色地带，也没有提供商的疏忽；它直接来自证券账户的持有地。自 2026 年 8 月 18 日以来，这个问题对越来越多的人来说变得切实可行。那一天，Kraken 向欧洲经济区的客户开放美国股票交易。任何以前在该平台上仅持有比特币和一些山寨币的人现在也可以在那里购买苹果、英伟达或特斯拉的股票。出于税收目的，他们制定了一系列与加密货币无关的规则，这也是许多投资者第一次遇到的。 Kraken 将 7,000 只美国股票引入欧洲经济区：自 8 月 18 日起适用 根据该交易所自己的公告，自 2026 年 8 月 18 日以来，欧洲经济区的合格客户已经能够交易 7,000 多只美国股票，以及 600 多种加密资产和 700 多种所谓的 xStocks。股票交易免佣金；交易所在小字中明确指出，可能会产生进一步的成本，例如点差和货币兑换费用。交易是通过应用程序和 Kraken Pro 提供的。根据一致的贸易报告，德国是首批在有限试点阶段运行该产品的市场之一，另外还有法国和荷兰。 8 月 18 日上线，完成了在整个经济领域的推广。该交易所本身在其公告中没有列出国家名单，而是自始至终提及欧洲经济区的合格客户。对接下来的一切起决定性作用的是同一份公告的法律部分中的一句话：投资服务由Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited提供，该公司是一家根据欧洲金融工具市场指令授权并受塞浦路斯证券监管机构CySEC监管的投资公司。因此，您的证券账户位于塞浦路斯。国内或国外证券账户：如何区分国外证券账户是由位于德国境外的机构持有的账户，即使该应用程序使用德语，您也可以以欧元存款，并且提供商在欧盟受到监管。决定因素是托管机构的住所，而不是您的地址，也不是界面的语言。这种差异在日常使用中是不可见的，但在纳税申报表中却非常明显。德国机构直接从每笔股息和每笔销售利润中扣除税款，将其支付给税务局，并在年底向您发送一份税务证明，其中所有费用都已被抵消。外国机构不做这些。它会将全部金额记入您的贷方，并将其余部分留给您。如何在不求助律师的情况下发现它：在合同文件或交易平台的页脚中查找提供投资服务的公司名称以及主管监管机构。如果那里指定了外国监管机构，则您持有外国证券账户。 Kraken 是塞浦路斯 CySEC 和上面提到的 Payward 公司。如果您失去了多个账户的追踪，我们对加密货币税务工具和投资组合追踪器的概述列出了整合账户和钱包并准备年度申报数据的程序。为什么塞浦路斯投资公司不预扣资本利得税《所得税法》对自动预扣税的管理不是通过供应商的监管程度问题，而是通过一个非常狭隘的定义。根据《所得税法》第 44 条第 1 款，付款代理人（即必须进行扣除的任何人）在此处相关的情况下是指持有或管理证券的国内信贷、金融服务或证券机构。根据税法，付款代理人是支付您的投资收入的机构，因此有义务为您代扣税款。该条款中的“国内”一词是完全不同的。位于塞浦路斯的投资公司不是国内机构，因此该义务不适用于其。该公司可能不会预扣德国税，因此也不会。这同样适用于来自爱尔兰、荷兰或马耳他的提供商，无论提供商是否为其加密业务持有 MiCA 许可证，情况均如此。监管和预扣税是两个经常混淆的独立问题。欧洲授权保护您的证券账户并为您提供监管途径；它不会使提供商成为德国付款代理。在国内账户中，银行自动填补两个损失池。在国外账户中，管道在此之前结束，并且抵消仅发生在您的纳税申报表中。 Anlage KAP 成为强制性规定：EStG 第 32d 条第 3 段的要求 因为没有人预扣税款，所以法律将义务转嫁给您。措辞简短且没有任何余地：未缴纳资本利得税的应税投资收入必须由纳税人在所得税申报表中申报。下面的句子指出，在这种情况下，无论谁必须提交申报表的其他规则如何，都将进行评估。简单来说，这意味着两件事。首先，国外账户的收入属于Anlage KAP，即德国投资收入所得税申报表。其次，任何本来不需要提交纳税申报表的人都有义务根据这笔收入进行申报。没有其他收入且从未提交纳税申报单的员工将被纳入强制评估。税率不会因此而改变。根据《所得税法》第 32d 条第 1 款，投资收入的所得税为 25%，加上该金额的 5.5% 的团结附加费，总共为 26.375%，再加上适用的教堂税。只是途径不同：税务局不是在源头扣除，而是在评估通知中设定金额，然后您再支付。

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没有豁免令的储蓄者津贴：如何申请 1,000 欧元 根据《所得税法》第 20 条第 9 款，储蓄者的一次性津贴为 1,000 欧元，对于共同评估的配偶，为 2,000 欧元。您不会在国外帐户中丢失它。然而，通往那里的通常路线被封锁了。豁免令仅对有义务扣缴的人生效。由于塞浦路斯投资公司没有此类义务，因此也不能接受豁免令。这个帐户中根本没有任何表格，任何人寻找表格都是徒劳的。您可以通过纳税申报表申请津贴。这种方法运作可靠，但在实践中却有一个副作用，那就是要花钱：如果您还经营一个德国证券账户，并且在那里有全额 1,000 欧元的豁免令，那么在外国收入进入计算之前，津贴就已经用完。任何并行使用两者的人都应相应减少德国提供商的豁免令，并保留剩余部分以供评估。外国账户中的损失抵销：为什么银行的损失池缺失 损失池是德国机构为您运营的一个账户，在该账户中收集您当年的损失，以抵消以后的收益。根据《所得税法》第 43a 条第 3 款，付款代理人将本日历年度的负投资收入抵销至正收入金额；剩余的金额将自动结转至下一年。根据要求，它会签发一份丢失证明，并且不可撤销的申请必须在当年 12 月 15 日之前送达代理人。您的塞浦路斯账户不存在这整个装置。那里没有损失池，没有自动结转，也没有损失证明，因为所有这些都与国内付款代理人的职责相关。您只能在评估中抵消股票出售的损失，并遵守相关限制：出售股票的损失只能抵消股票出售的收益，而不能抵消股息或利息。实际上，这意味着您必须自己保管这些账本。该平台为您提供交易清单，但没有根据德国法律为税务目的准备的年度报表。任何持有加密资产的人都已经承担了保存记录的责任并且知道该怎么做；任何只拥有过德国证券账户的人都必须学习它。对经纪商和交易场所及其税务处理的概述有助于确定您的努力是否值得，或者自动预扣税的德国提供商是否是更安静的选择。在股息到达您的账户之前，美国预扣税就被取消。楔子的大小取决于形状。美国股息预扣税：W-8BEN 表格的变化 预扣税是收入来源国在资金到达您的账户之前扣留的税款。对于美国公司的股息，美方会扣除该金额。对于没有提交 W-8BEN 表格的投资者来说，这个比例很高；根据存档的表格，适用德国和美国之间双重征税条约中的较低税率。 W-8BEN 表格是向美国税务机关提交的自我声明，您在其中确认您是美国境外的税务居民。经纪商通常会在开户时要求提供，而且是有时间限制的。开通后，检查账户区域是否备案且仍然有效。具体费率及个别情况的处理情况平台方无法核实；它们载于提供商的合同文件和每项股息的报表中。国外缴纳的税款不会丢失。根据《所得税法》第 32d 条第 5 款，评估和缴纳的外国税可抵免德国税款，但每项应税投资收入的外国税最多为 25%。这种贷记也只发生在国外账户的评估中，因为在国内账户中，银行在扣除时已经考虑到了这一点。真实股份或 xStock：为什么两种税收制度在同一个账户中运行 Kraken 明确宣传这一组合：真实股份和代币化股份并列在一个账户中。 xStock 是一种追踪美国股票的代币，根据交易所的说法，它由基础股票一对一地支持。该公告的法律附件指出，xStocks 由位于泽西岛的 Backed Assets (JE) Limited 发行，并通过在百慕大获得许可的 Payward Digital Solutions Ltd 提供，它们没有在任何当地证券监管机构注册，也不会注册。看似方便的做法是在同一个账户内用于税务目的的岔路口。跟踪股票的代币是否像股票或其他资产一样接受税收处理是决定性的问题，这取决于代币的法律形式。我们在关于德国代币化股票及其税收的文章中详细介绍了这一点；使用这两种产品类型的任何人都应单独记录它们，而不是在联合年度报表中混合它们。第二点涉及支持。 2026 年 6 月，我们描述了一个案例，其中 xStock 在没有可用交易库存的票据上的支持开始下滑；详细信息请参见我们对 xStock 缺口的分析。对于没有任何改变的税务问题；对于它确实存在的风险问题。

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