由于 Bessent 驱动的日元走强触及 153 美元，比特币跌破 8 万美元

周三，由于与伊朗石油运输相关的紧张局势升级以及宏观流动性状况再次面临压力，引发了更广泛的避险情绪，比特币交易价格在 80,000 美元以下的谨慎区间内波动。与此同时，日元大幅走强，令交易者关注日元套利交易的机制以及进一步干预货币市场的可能性。

美国对与伊朗有关的油轮发动新一轮袭击后，美国股市走低，原油价格走高，市场走势随之展开。根据 TradingView 图表中引用的价格水平，布伦特原油自 7 月下旬以来首次升至每桶 101 美元以上，而 WTI 则交投于 96 美元以上。

比特币在经历了短暂的反弹尝试后，艰难重回 80,000 美元，而 BTC/USD 当天仍大致持平或小幅走低。

油价上涨——布伦特原油价格突破 101 美元，WTI 价格突破 96 美元——在美国和伊朗局势发展之际，加大了风险资产的压力。

日元兑美元汇率升至 2 月份以来的最高水平，交投于 153 美元兑 153 美元左右，日元空头仍接近历史纪录水平。

美国财政部长斯科特·贝森特的言论重新引发了人们对可能进一步干预日元的关注，这可能会加速杠杆头寸的平仓。

交易员也在关注日本央行的下一步决定，预计 9 月 28 日加息 0.25%。

随着石油和股市走软，比特币停滞不前

根据报告中引用的 TradingView 数据，随着 BTC/USD 试图重新测试 80,000 美元，其局部上行尝试逐渐消退。截至撰写本文时，比特币当日下跌约 0.4%，表明缺乏动力而不是决定性崩溃。

这种犹豫与其他地方的情绪疲软相伴。美国对伊朗油轮的新一轮袭击导致华尔街开盘时美国股市交易走低，而油价创下三个月新高。能源市场的走势对加密货币很重要，很大程度上是因为它强化了投资者经常做出反应的宏观组合：地缘政治冲击、近期通胀预期上升以及金融状况收紧。

本周，石油一直充当风险偏好的传导渠道。文章指出，布伦特原油价格在前一交易日涨幅的基础上飙升至每桶 101 美元以上，而 WTI 则维持在 96 美元以上。

日元走强使套利交易风险再次凸显

虽然石油为风险资产定下了基调，但日元的重新走强成为交易员关注跨货币流动性的焦点。据报道，日元兑美元汇率约为 153 美元，这是自 2 月份以来兑美元汇率的最高水平，并且自 8 月初以来大幅上涨（报告称自 8 月初以来上涨了 6.5%）。

根本的担忧是日元套利交易：当日元走强时，借入日元并购买高收益资产的头寸可能会变得脆弱，从而迫使减产并在整个市场转移流动性。文章回顾了此前报道，日本和美国多次联合干预外汇市场，推动日元快速走高。

由于猜测华盛顿可能会限制日本出售美国国债作为未来干预行动的一部分，这种情况也变得更加复杂——如果这一观点属实，将直接将全球储备流动与日元流动性联系起来。

接近创纪录水平的日元空头头寸增加了赌注

Barchart 援引彭博社数据称，9 月初日元空头头寸创历史新高，周三的焦点进一步加剧。报告称，日元空头总额徘徊在5万亿日元以上，如果价格走势迫使有序平仓转变为更快的退出争夺战，这一规模就足以产生影响。

盛宝集团首席投资策略师查鲁·查纳纳(Charu Chanana)在接受路透社采访时表示，日元持续升值可能会改变去杠杆化的步伐。她指出，套利交易可能尤其容易受到影响，因为平仓可能发生在日本央行宣布投资者预期的加息之前。

正如文章中所引用的，查纳纳的警告是，虽然一些日元空头可能已经被削减，但头寸似乎仍然相当大——这意味着日元进一步上涨可能会将杠杆的逐步减少转变为更加自我强化的平仓。

这对于加密货币来说很重要，因为许多交易者将流动性条件（尤其是与美元和日元等全球融资货币相关的流动性条件）视为波动性和风险承担的关键输入。如果杠杆头寸迅速平仓，包括数字资产在内的多个资产类别可能会出现相关性飙升和突然重新定价。

斯科特·贝森特在日本央行决定前重申干预信号

在美国财政部长斯科特·贝森特再次暗示之后，日元的故事也获得了政治和政策层面的影响。文章中引用的早期报道描述了贝森特如何暗示未来日元干预行动“大门是敞开的”，而当前的报道称他本周强化了这些主题。

据英国《金融时报》报道，贝森特在德克萨斯州南卫理公会大学发表讲话时表示，如果美国干预日元市场，他对日本政策制定者可能如何反应拥有“不对称信息”。报告中提到的这句话将干预视为他可以预见的事情——特别是相对于外汇市场的交易者而言。

这些言论与对日本央行 9 月 28 日下次会议的预期相呼应。文章指出，交易员正在寻求加息 0.25%，并解释说，在市场等待日本央行采取行动的同时，日元一直在走强。

实际上，时机很重要：如果在利率决定临近时干预言论和日元走强持续存在，那么增加日元空头敞口的动力可能会下降，而减少套利相关杠杆的压力可能会上升。

对于投资者来说，关键的一点是，比特币在接近 80,000 美元附近缺乏动力是在地缘政治风险（通过石油）和融资压力（通过日元套利交易）朝着同一方向发展的宏观环境中发生的，即风险资产的条件趋紧。

交易员应关注日元空头平仓的速度，以及 Bessent 的干预信号是否会转化为更具体的外汇市场行动，同时还要关注油价的走势以及日本央行 9 月 28 日决策的准备情况，该决策可能决定当前的波动性是否仍然受到遏制或升级。