比特币的上涨使人工智能代币在加密市场中落后

8 月份加密货币的反弹不仅提振了价格，还重新调整了对受比特币和以太币测试影响最大的公司的注意力。比特币矿商再次像比特币的杠杆交易一样进行交易，而企业财政部在同一复苏窗口期间继续增持比特币。

与此同时，传统金融在结算和支付方面正向稳定币靠拢。在以太坊市场上，比特矿场持续的现货购买已使其接近供应份额的一个重要里程碑。

在投资者青睐人工智能和高性能计算基础设施领域的一段时期后，比特币矿商股票在 8 月份飙升。

随着数字资产风险偏好的回归，Strive and Strategy 在 8 月底增持了数千枚比特币，延续了企业“逢低买入”的模式。

由 21 家主要金融机构组成的财团正在计划一项 G7 稳定币计划，目标是在 2027 年上半年推出。

Bitmine 连续 65 周购买 ETH 已将其持有量提升至以太坊流通供应量的 4.9% 左右，接近其 5% 的目标。

随着比特币上涨，矿商重新获得杠杆作用

比特币在 8 月底的上涨帮助扭转了之前的趋势，之前的趋势使一些矿商受益少于其他矿商。据 BlocksBridge Consulting 称，在市场更加关注转向人工智能驱动需求的矿商时，与比特币相关的矿业股票大幅上涨，涨幅高达 67%。

BlocksBridge 报告称，比特币在 8 月底上涨了约 23%，跑赢了大部分与人工智能相关的基础设施领域。报告称，Canaan、American Bitcoin 和 Cango 的涨幅约为 41% 至 67%，而 CoreWeave 的涨幅约为 21%，Nebius 的涨幅为 17%，IREN 的涨幅为 15%。其他更多接触人工智能和高性能计算的矿工则持平或下降。

该时事通讯指出了矿商反弹背后的几个驱动因素：扩大美国国债相关的回购以支持流动性、白宫加密货币会议后重燃监管乐观情绪，以及 BlocksBridge 所说的轧空，清算了超过 16 亿美元的头寸。

对于投资者来说，这个信息很简单：当比特币势头回归时，市场似乎愿意再次奖励直接敞口和运营杠杆。尽管如此，BlocksBridge 也指出了该行业挥之不去的风险——与扩展人工智能数据中心容量相关的高成本。这种紧张局势有助于解释为什么人工智能远期策略在纯粹的 BTC 驱动的反弹期间可能并不总是能捕捉到相同的上涨空间。

努力和策略扩大比特币国债购买

企业财务是复苏期间的另一个焦点。在 8 月的最后一周，Strive 和 Strategy 都额外购买了比特币，推高了他们的持仓量，并强化了资产负债表信念仍然存在的观点。

根据之前的报道，Strive 以约 1.43 亿美元的价格购买了 1,800 BTC，使其持有量增至 23,156 BTC。该公司在前一周以平均价格 73,409 美元购买 1,110 BTC 后，平均为每 BTC 支付 79,431 美元（包括费用和开支）。

与此同时，Strategy 以平均价格 80,318 美元收购了 4,603 个比特币。据同一篇报道称，自 5 月份以来，经过四次出售，这些购买使其持有的比特币数量突破了 845,000 个 BTC。两家公司共同说明了八月底的反弹如何转化为具体的财务行动，而不是纯粹的投机定位。

与 BlocksBridge 相关的评论还将这一时机与 8 月 19 日美国财政部宣布将某些长期债券回购规模增加一倍的计划后开始的更广泛的数字资产复苏联系在一起。虽然这并不能“解释”每一个企业决策，但它为包括加密货币在内的整个市场风险偏好的回归提供了背景。

稳定币向 2027 年 G7 推进迈进

除了 BTC 和 ETH 之外，稳定币的发展正在从传统金融机构中汲取新的动力。由包括美国银行、高盛和花旗在内的 21 家主要公司组成的财团计划成立一家新公司来开发和发行稳定币，这是为现实世界支付轨道构建“数字美元”的长期努力的又一步。

该集团计划在 2027 年上半年推出以美元计价的稳定币，并计划随后扩展到其他七国集团货币——首先是欧元发行。既定目标是支持批发、机构和零售用例，包括跨境支付和数字资产结算。

该稳定币计划建立在去年 10 月早些时候宣布的基础上，当时 10 家银行在公共区块链上探索了 1:1 储备支持形式的数字货币。该联盟目前横跨北美、欧洲、东亚、中东和非洲等地区，旨在遵守美国的 GENIUS 法案和欧盟的 MiCA 框架。

对于市场参与者来说，这一点很重要，因为稳定币的发行和分配直接影响链上结算流动性、出入口轨道以及传统交易对手连接到代币化资产的速度。 2027 年目标还为建筑商和合规团队提供了关注主要司法管辖区监管清晰度的具体时间表。

Bitmine 接近 ETH 流通供应量的 5%

在以太坊领域，比特矿的积累速度仍然异常持久。随着更广泛的加密货币价格回升，该公司将 ETH 购买记录延长至连续 65 周，在最新报告期内增加了 53,501 ETH。

结果，Bitmine 的持有量增加到超过 590 万枚 ETH，根据截至周日 2,511 美元的 ETH 价格计算，价值约为 148 亿美元，与之前报道中报道的数字一致。这使得 Bitmine 的持股比例约为以太坊 1.207 亿流通量的 4.9%，接近其既定的 5% 目标。

Bitmine 董事长 Tom Lee 表示，以太坊、比特币和 Solana 是 6 月 30 日以来表现最好的三种主要资产，其中 ETH 涨幅居前。他还认为，相对于其他宏观资产的相对表现应该会鼓励机构增加其加密货币持有量。

尽管如此，这种积累并没有消除回撤复苏故事的会计现实。根据报告中引用的 DropsTab 数据，Bitmine 持有的 ETH 持有约 51 亿美元的未实现损失，这反映出在 2022 年底开始的经济低迷时期持续的买盘。该公司愿意在市场反弹时继续吸收这一缺口，这也是其供应份额在波动的情况下仍然攀升的核心原因。

接下来看什么

随着矿商对 BTC 势头做出强烈反应，美国国债在复苏阶段继续增加，以及主要机构将稳定币计划推向 2027 年，下一个信号将是这些主题是否会随着波动性回归而持续存在，特别是当比特币方向发生变化时，与人工智能相关的基础设施是否会继续落后（或赶上）。