在 61% 的测试案例中，等待比特币下跌 30% 会适得其反

关键要点 利文斯顿在比特币从 216 个高点回调后测试了买盘。

30% 的下降平均需要 134 天才能实现。

在 61% 的情况下，模拟购买的成本高于早期高点的购买成本。

为什么比特币崩盘仍然导致更高的购买价格

比特币买家可以等待 30% 的暴跌，但仍然支付比他们最初拒绝的价格更高的价格。比特币财务公司 Strive Inc.（纳斯达克股票代码：ASST）的投资副总裁 Adam Livingston 检查了 61% 的案例，结果都是如此。在 9 月 27 日的 X 帖子中，他分享了他对比特币逢低买入的分析。他从 2017 年 1 月到 2025 年 10 月期间的 216 个新的 52 周收盘高点开始进行测试，然后等待回调后再买入。

区别就是衰退开始的地方。比特币可能会远远超越之前的高点，然后从后来的峰值下跌 30%。在利文斯顿的测试中，等待时间中间为 134 天，最长为 881 天。回调发生了，但其最终的购买价格往往高于最初的机会。

利文斯顿以 2020 年 8 月的起拍价 12,300 美元说明了这一结果。根据他的 30% 回调规则，模型购买价格为 43,580 美元，上涨了约 254%。这个例子抓住了他的中心观点：从后来的峰值下跌的幅度并不能确定比特币是否已经回到之前的价格。

即使比特币的小幅下跌也常常无法击败早期的价格

尽管等待时间较短，但出现了相同的模式，跌幅较小。平均 14 天后出现 10% 的下跌，但在 57% 的情况下，模型输入的价格超过了跳过价格。平均 44 天后，下降 20%，并产生 52% 的更高入场率。贝莱德指出，比特币的强劲表现时期伴随着巨大的波动。

该图表将等待有帮助的情况与失败的情况区分开来。对于 30% 规则，当该策略获得较低价格时，入场中位数比原始高点低 19%。当它产生更高的价格时，入场中位数比该高点高出 76%。这种不同的结果反映了比特币价格的波动性、价格变化的速度和程度。这些数字描述了利文斯顿历史测试的结果，而不是实际投资者交易的收益或损失。

他的计算取决于每日收盘价和衡量随后高点跌幅的特定规则。收盘价也可能因数据源和一天中的时间而异。例如，CF Benchmarks 根据纽约市场收盘时多个交易所的交易计算每日比特币参考价格。利文斯顿的 216 个信号可能包括同一反弹的附近高点，因此百分比不应被解读为 216 个独立市场周期。

比特币 2025 年的峰值显示了交易的双方

等待有时会导致入场人数大幅下降。比特币在 2025 年 10 月达到 126,000 美元以上的历史纪录，随后出现长期下跌。这种逆转说明了那些在高点附近买入而不是等待更深层次调整的人所面临的风险。

到 6 月 30 日，比特币已跌破 58,000 美元，不到 10 月份峰值的一半。从高峰期开始等待的买家可能会找到更低的价格。这一结果与利文斯顿的发现并存：他的百分比将在一组选定的信号中每个最终入场与其自身的起始高点进行比较。

尽管比特币已从 6 月低点回升，但 9 月 26 日比特币价格仍比 10 月记录低约 33%。当天早上，该股从 9 月份高点约 87,374 美元回落后，交易价格接近 84,162 美元。截至 9 月 26 日，比特币价格已从 6 月低点约 57,735 美元反弹约 46%。