德国的加密货币持有期限不稳定：12 月 31 日之前检查什么

联盟协议不保护加密资产的一年持有期。自 2026 年 9 月 25 日起，这不再是一种假设，而是一位联盟议员本人的声明：在 abgeordnetenwatch.de 上回复公民提问时，基民盟联邦议院议员 Lars Ehm 写道，该协议“没有就加密资产一年持有期不变延续的具体承诺”。他接着说：废除它的承诺“与它不改变其延续性的具有约束力的承诺一样”。到目前为止，任何认为联盟在一年后就已经确定免税的人都依赖于从未存在过的东西。从短期来看，这不会改变您作为投资者的法律地位，但会极大地改变您计划的基础。一年期限仍然适用，并且也适用于整个 2026 年。重要的是联邦财政部法案草案中规定的截止日期：2026 年 12 月 31 日之后购买的任何人都将受到新系统的影响。这样一来，您仍然可以按照旧规则进行购买的时间只剩下不到四个月的时间。本文整理了哪些内容已记录，哪些内容尚未解决，以及哪些三件事现在可以实际检查。拉尔斯·埃姆 (Lars Ehm) 的回答是什么，以及为什么这不仅仅是文字上的争论 答案来自公共问题门户网站 abgeordnetenwatch.de，公民可以直接给议会成员写信，并且回复永久可见。 Ehm 首先正确阐述了当前的法律立场：在私人资产中，根据德国所得税法第 23 条，比特币和其他加密资产可以归入其他经济商品，并且如果持有时间超过一年，处置收益原则上免税。与政治相关的部分随后出现； Blocktrainer 于 2026 年 9 月 25 日首次记录了答案。Ehm 拒绝承诺他将如何投票，理由是他的行为将基于实际法案，而该法案的最终措辞尚未确定。对于一名议员来说，这是一种惯常的职位，也是宪法规定的清白职位，因为自由授权排除了预先约束自己的可能性。然而，这一立场确实有一个副作用：它剥夺了使这场争论平静了数月的论点的价值。到目前为止，防线是这样运行的：取消持有期并不在联盟协议中，所以它不会发生。前半部分仍然成立。第二点并非由此而来，而这正是负责该协议谈判的议会团体的一名成员现在所说的。联盟协议在任何情况下都不是法律，不能在法庭上执行；这是政治意图的声明。因此，其中未包含的内容既不被禁止，也不得到保证。

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《所得税法》第 23 条规定的保留期限：2026 年保持不变 为了进行分析，以下是正在争论的规则。一年持有期是指购买和处置作为私人资产持有的经济商品之间的时间间隔：如果两者之间的时间间隔超过一年，则根据第 23(1) 条第 1 句，该收益免征所得税。所得税法第 2 条。如果较少，则收益被视为其他收入，并按您的个人税率征税。关于这一点的三点经常在兴奋中被忽视： 豁免限制。只要日历年内所有此类交易的总收益保持在 1,000 欧元以下，一年内私人处置交易的收益仍免税。免税限额不是津贴：一旦违反，则全部金额都要纳税，而不仅仅是超出部分。

只要日历年内所有此类交易的总收益保持在 1,000 欧元以下，一年内私人处置交易的收益仍免税。免税限额不是津贴：一旦违反，则全部金额都要纳税，而不仅仅是超出部分。交换是一种处置。任何人将比特币换成以太币或稳定币都是出于税收目的而处置资产。收到的资产的期限从交换之日重新开始。

任何人将比特币换成以太币或稳定币都是出于税收目的而处置资产。收到的资产的期限从交换之日重新开始。该期间按每次收购计算。持有一年的不是您持有的股票，而是每一笔单独的股票。下面列出了如何相加。这三点是一切的基础。本文的其余部分假设它们。法案草案：统一 25% 预扣税，而不是个人税率 联邦财政部在部长 Lars Klingbeil 的领导下正在准备的不是对持有期限的小幅修正，而是制度的改变。根据已公布的法案草案，加密资产的收益未来将缴纳 25% 的统一预扣税，外加团结附加费，以及适用的教堂税，无论资产持有多长时间。出于税收目的，加密资产将转移到今天已经存在的股票和基金单位。从程序上来说，法案草案描述了最早的阶段：部委的工作草案，仍需在联邦政府内部达成协议、内阁决定之前，距离联邦议院的一读还有很长的路要走。它不是适用的法律，而且从来都不是。选秀中的两个数字仍然值得了解，因为他们列出了时间表。新规则将从2027年评估期起生效。加密服务提供商的自动减税（相当于您的银行已预扣的资本利得税）仅从 2028 年开始生效。在这中间的一年，税收适用，但仍通过您的纳税申报表结算。这种转换对您来说是更贵还是更便宜取决于您的个人税率和投资期限。任何以高边际利率进行短线交易的人甚至可能获得 25% 的平坦回报。相比之下，任何持有多年的人都会失去完全豁免。根据持有时间的长短，这两种计算会得出明显不同的结果。该草案规定了祖父条款，这就是本文可以包含建议的原因。新规则仅适用于 2026 年 12 月 31 日之后购买的加密资产。对于在此之前购买的所有资产，一年期限的现有系统将继续保持不变，即使您仅在几年后出售。由此得出一个令人不安的简单计算。今天距离截止日期还不到一百天。根据草案，在此之前您购买的每一笔资金都将永久受到旧规则的约束。之后的每一期都不会。这是散户投资者在这件事上拥有的唯一杠杆，并且在年初就关闭了。它旁边有两个警告。首先，祖父条款存在于草案中，而不是联邦法律公报中。它可能会被纳入立法程序、被推迟或以不同的方式被削减。其次，纳税期限并不是购买的理由。任何人仅仅因为税法可能发生变化而将资金投入波动的市场，就是在用可控的税收风险换取更大的价格风险。据 CoinGecko 称，2026 年 9 月 25 日世界标准时间 20:45 左右，比特币价格约为 84,085 美元，比 2025 年 10 月以来的历史高点低了 33%。没有人知道到今年年底情况会如何发展。当草案公布时，我们已经确定了截止日期及其细节：加密货币持有期：草案中的截止日期为 2026 年 12 月 31 日。计划中的祖父条款将在一天内生效：2026 年 12 月 31 日之前的购买仍将遵循旧规则。

祖父辈只会帮助那些能够证明自己属于祖父辈的人。对于许多投资组合来说，这就是事情变得尴尬的地方，因为分配取决于单个收购而不是整个控股。 FIFO 代表先进先出，描述了税务机关对同一个钱包中持有的可替代经济商品适用的消费顺序：当您出售时，首先获得的单位将被视为最先被处置的单位。对于保存期来说，这通常是有利的，因为最旧的作品会先离开。对于与截止日期相关的祖父法来说，这是决定性的机制，因为它决定了当你出售时，你的哪些部分会受到影响。由此产生三个误差源。所有这些问题今天仍然可以修复，但只有在新年之后才能修复：缺少购买证明。如果没有显示日期、数量和价值的购买记录，则无法证明购买时刻。如果外汇账户被关闭，或者供应商离开市场，事后就无法再获得出口。钱包之间的转账。任何人在没有记录转移的情况下来回转移资产都会产生缺口，税务软件后来将其视为新购买。从理论上讲，收购日期会推迟。混合持股。当旧的和新的部分放在同一个钱包中时，消费顺序决定了你出售时剩下的东西。任何想要保留祖父遗产的人都必须知道这些是哪些单位。实际上，这意味着现在值得做的工作是记录而不是购买。干净的交易历史和完整的收购日期是可以主张祖父条款的基础。我们对加密税务工具和投资组合跟踪器的比较中列出了哪些工具可以合并多个交易所和钱包的历史并生成 FIFO 证据。税务局希望在审计中看到的内容本质上是相同的：收购日期、数量、价值以及从购买到销售的可追溯路径。三个星座值得关注，因为它们的截止日期与单次购买的截止日期不同。储蓄计划。储蓄计划每月创建一次新的收购，有自己的日期和期限。如果跨年运行，草案将其分为两组：2026 年 12 月之前的分期付款（含祖父条款）、新系统中从 2027 年 1 月起的分期付款。两者都位于同一个钱包中，并且在投资组合中看起来相同。如果没有每期的清晰文档，以后就无法再显示该分离。质押和借贷。这里有两个问题很容易被混淆。如今，持续奖励在累积时就已作为其他收入征税，与任何持有期无关。与此不同的是，收到的单位何时算作已获得的问题。如果这一时刻发生在截止日期之后，根据选秀，它们将成为新持股。因此，即使承诺的资本是旧的，跨年的质押头寸也会在新制度下滚动生产单位。互换。每一次互换都是一次处置和收购。任何人在 2027 年 1 月将旧持有的硬币换成另一种硬币时，只要一年期限已过，就可以免税出售，同时购买新持有的硬币，这些新持有的硬币将永久缴纳预扣税。因此，无论如何到期的投资组合重新分配在截止日期之前都会比截止日期之后便宜。重新分配是否具有经济意义是另一回事。从法案草案到法律公报：该过程仍然允许改革实现的可能性有多大，这是一种评估，而不是事实。只有程序阶段是可验证的，并且可以无需猜测地进行描述。法案草案经过部门间协调、与联邦州和协会协商、内阁决定、联邦议院和联邦参议院三读。在每个站点，内容都可能发生变化，税法会定期重写到财务委员会中。因此，2026 年 12 月 31 日的截止日期是整个草案中不确定性最大的部分：流程运行得越晚，追溯截止日期就越难以维持。从 Lars Ehm 的声明中可以得出的内容是有限的，不应再对其进行解读。这表明至少一名联盟议会成员并未将联合政府协议视为障碍，并保留对实际草案的决定。它没有显示整个议会团体将如何投票，也不是宣布逆转。任何已经读到持有期结束的人都在过度延伸公民门户网站上的单一答案。然而，反对派的立场却越来越弱。联盟在春季宣布，它认为没有理由改变加密货币税收，在这个答案之前，这一立场一直被认为是稳固的。 “我们看不出任何理由”和“我不承诺”之间存在着投资者应该考虑的差异。祖父法只有在每一个批次的收购日期都可以得到证明的情况下才会产生影响。