亏本出售比特币并直接买回：这对您的持有期有何影响

任何人如果亏本出售比特币头寸，以便将损失用于税收目的，并在不久后买回相同数量的比特币，那么在德国就会同时触发两件事。损失已实现并仍可扣除。同时，回购数量的一年持有期又从头开始。这就是决策的代价，并且取决于一个日期：新单位的收购日期。

这个场合是本周的幻灯片。 2026 年 9 月 17 日，比特币价格为 76,555 美元，即 66,712 欧元，以太坊价格为 2,453 美元和 2,138 欧元。 Cryptoticker.io 同日通过 CoinGecko 的公开价格界面检索到了这些数据。因此，过去一年中开设的许多头寸都陷入困境，许多德国投资组合同时出现了是否接受损失并直接重新买入的问题。

亏本出售和回购：税收的真实情况

在德国，加密资产被视为其他经济资产。因此，出售它们属于《所得税法》第 23 条中的私人处置交易，而不属于统一预扣税。这听起来像是一个技术问题，但它决定了接下来的一切。

私人处置交易是指收购后一年内的出售。从中获得的收益按您的个人所得税税率征税，而由此产生的损失可以抵消。任何在一年后出售的人都可以免税，这是双向的：收益免税，但损失同样没有影响。

下半场经常被忽视。 18 个月前购买的头寸如今已被淹没 30%，不再带来任何可用的税收损失。该位置在期间之外。出售它除了流动性之外什么也没有带来。

每批次所需的三个数字

对于您持有的每一批次，三项信息很重要：收购日期、收购成本和数量。购买日期告诉您一年期限是否仍在运行。购置成本告诉您是否存在损失。数量告诉您在不接触其他批次的情况下可以移动多少。具有投资组合跟踪功能的加密税务软件会分别向您显示每次购买的这三个值，如果没有它们，就无法清楚地做出关于亏损销售的决定。

第 23 节中的一年期：为何回购开启新的时钟

持有期是指特定单位的收购和处置之间的时间。该期限与单位有关，而不是与货币和账户有关。每次购买都会启动自己的时钟。

由此引出本文的中心论点。如果您今天卖出 2026 年 1 月购买的 0.3 个比特币，并在 10 分钟后再次购买 0.3 个比特币，那么您并没有恢复相同的仓位。您拥有一个具有新收购日期的新职位。旧八个月的持有时间不可转让；它们因出售而被用完。新单位要到 2027 年 9 月才会免税。

无论如何，对于一个才成立几周的头寸来说，这几乎不需要任何成本。对于一个在三个月内就达到一年大关的职位，它花费了这三个月加上另外十二个月。这才是真正的计算结果，每个批次的结果都不同。

每次回购后，新收购的单位都会开始新的一年期。

德国是否有像美国那样的洗售规则？

不可以。根据美国税法，洗售是一种亏损销售，即在销售前后三十天内回购相同或基本相同的证券。 《国内税收法》第 1091 条拒绝扣除该案件中的损失；相反，它会添加到新职位的成本基础中。

德国所得税法没有针对私人处置交易的同等法律。第 23 条没有规定重新进入的封锁期，也没有将损失转入新的购置成本的规定。损失保留在销售当年发生的地方。

任何阅读美国指南或使用国际税务工具的人都应该在从中得出德国税务局的规则之前了解这种差异。此类文本中经常出现的三十天窗口对德国纳税申报表没有影响。

财政法典第 42 条和当日回购：联邦财政法院的裁决

这就留下了税务机关在此类案件中偶尔提出的反对意见：滥用法律结构。根据德国财政法典第 42 条，如果法律安排主要是为了获得法律未规定的税收优惠，则存在这种情况。

有一个直接的决定，它恰好涉及这里讨论的条款。在 2009 年 8 月 25 日的判决中，案件参考号 IX R 60/07，联邦财政法院认为，纳税人在一年内亏本出售证券并在同一天以不同价格回购相同类型和数量的证券，不存在滥用结构的行为。法院认为，出售和回购应作为单独的交易进行评估。争议事项是第 23 条下的私人处置交易，即今天的加密资产也属于同一条款。

该判决是针对股票而非加密资产做出的，也不是一张空白支票。然而，这是最接近最高法院关于这个星座的声明，它支持这样的观点，即重新进入不会危及损失。任何想要完全确定的人都应该在提交申请之前让税务顾问审查案件；税务局的具有约束力的裁决是个案获得真正法律确定性的唯一途径。