伊朗为期 7 天的霍尔木兹提案打击了本已紧张的市场

伊朗表示，如果美国的压力及其封锁放松，霍尔木兹海峡可能会在 7 天内重新开放。

由于美国国债收益率和 104 美元的布伦特原油打压风险资产，比特币交易价格接近 84,000 美元。

CME Fedwatch 预计 10 月份美联储加息幅度将超过 70%，这又给市场带来了另一个难题。

七天后重新开放霍尔木兹？市场已经在计算

世界上最重要的石油动脉之一已经几个月几乎无法运转，但伊朗表示，如果华盛顿放松封锁和军事压力，霍尔木兹海峡的交通可能会在大约 7 天内再次开始通行。这种可能性现在正处于纽约联合国大会期间涉及美国和伊朗的谈判中，卡塔尔充当调解人。

路透社报道称，消息人士称，伊朗已表示愿意在这些条件下重新开放该海峡，而唐纳德·特朗普总统则表示谈判仍在继续。什么都没有签署，什么也没有解决。但当一条通常承载全球约五分之一石油的水道成为讨价还价的筹码时，金融市场就会倾听。与此同时，特朗普一直忙于与中国国家主席习近平讨论“超级智能（SI）”。

霍尔木兹已成为讨价还价的筹码

奇怪的是，经过几个月的战争之后，拟议的第一步听起来是多么简单：华盛顿放松封锁，德黑兰开始重新开放霍尔木兹。在美国和以色列二月底开始发动袭击后，伊朗在水雷中布雷并有效关闭了该水道。商业交通量从战前平均每天约 120 至 140 艘船只锐减至仅有少数已确认的每日过境船只。

双方此前曾来过这里。特朗普和伊朗总统马苏德·佩泽什基安 (Masoud Pezeshkian) 6 月签署了一份 14 点备忘录，其中包括恢复商业交通和解除美国封锁。然而，由于路线、伊朗行政权力和费用方面的争议，该计划在几周内就破裂了。

现在，双方都不想先交出自己最好的牌。伊朗有霍尔木兹。华盛顿实施封锁。这就对整个比赛进行了排序。

华尔街和黄金感受到挤压

市场已经展示了当昂贵的石油遇到昂贵的资金时会发生什么。周四中午左右，道琼斯工业平均指数下跌约 0.7%，标准普尔 500 指数下跌约 0.5%，纳斯达克综合指数下跌约 0.7%。 Russell 2000 指数下跌了近 0.9%。债券无疑是更大的故事。

10年期国债收益率约为5.14%-5.16%，接近19年高点，而30年期国债收益率则徘徊在5.43%-5.45%左右。收益率上升使得借贷成本更高，并提高了股票和其他风险资产的门槛。路透社周四还报道称，由于投资者权衡中东紧张局势以及其他地缘政治事态发展，全球债务市场仍处于紧张状态。

与此同时，今天下午黄金等贵金属价格徘徊在每盎司 4,273 美元至 4,285 美元附近，而白银则交投于每盎司 63.30 美元至 64.00 美元附近。除此之外，地缘政治焦虑并没有导致贵金属价格失控，因为实际收益率上升和美元走强正在朝相反的方向发展。

加密货币陷入同样的困境

加密货币也未能逃脱利率紧缩的命运。比特币 (BTC) 交易价格约为 83,800-84,600 美元，24 小时内下跌约 2%-3%，而以太币 (ETH) 易手价格接近 2,670-2,690 美元。 Solana (SOL) 价格约为 114-116 美元，而 XRP 受到的打击更大，下跌约 5%-7%，至每单位 1.49-1.51 美元左右。截至发稿时，加密货币总市值徘徊在 2.85 万亿至 2.96 万亿美元之间。

另一方面，这并不像 2022 年那样的加密货币逃离。市场数据显示，BTC、ETH、SOL 和 XRP 的现货产品继续吸引资金，而清算数量仍为数亿而不是数十亿。共同点是费率。美国国债收益率上升同时打击科技股、小公司和加密货币，而昂贵的油价则让通胀担忧持续存在。

美联储又增加了一张通配符

然后是美联储。 9月加息25个基点后，联邦基金目标为3.75%-4%。 CME 的 Fedwatch 工具现在显示，交易员严重倾向于在 10 月 27 日至 28 日的联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议上再次加息。 CME 本周报告称，10 月份加息的可能性已升至 70% 以上。截至撰写本文时，加息四分之一个百分点的可能性为 64%。

这使得市场同时应对两个巨大的变量。从本质上讲，这是另一次货币紧缩和涉及全球能源中心水道的外交谈判。霍尔木兹的突破可以减轻石油压力并迅速改变这一局面。然而，另一次外交崩溃可能会适得其反。

六月的交易只持续了几周，交易员有充分的理由不要指望距离船舶开始移动只有 7 天了。